Previsão do preço do Bitcoin: BTC sob pressão com exclusão da Strategy dos índices globais da MSCI, colocando bilhões em fluxos de fundos em risco

• O Bitcoin segue sob pressão, sendo negociado abaixo de US$ 73.800 nesta quinta-feira, ampliando as perdas acumuladas na semana para mais de 1,5%.
• A provedora de índices MSCI anunciou na quarta-feira que excluirá a Strategy de seus índices globais.
• Os ETFs à vista de BTC listados nos EUA registraram saídas de US$ 299,90 milhões na quarta-feira, no quinto dia consecutivo de retiradas.

O Bitcoin (BTC) segue sob pressão, sendo negociado abaixo de US$ 73.800 nesta quinta-feira, após uma correção de mais de 1,5% no acumulado da semana. O pessimismo aumentou após a notícia, na quarta-feira, de que a MSCI, provedora global de índices, anunciou que excluirá a Strategy (MSTR) e outras empresas que mantêm BTC de seus índices globais, colocando em risco bilhões em fluxos de recursos de fundos. Enquanto isso, a demanda institucional continuou enfraquecendo nesta semana, com os fundos negociados em bolsa (ETFs) à vista registrando saídas de quase US$ 300 milhões na quarta-feira, no quinto dia consecutivo de retiradas, o que limita a recuperação da principal criptomoeda.

Exclusão da Strategy traz risco de saídas de bilhões

Na quarta-feira, a MSCI, provedora global de índices, anunciou sua decisão de retirar a Strategy de seus índices globais. A Strategy, maior detentora corporativa de Bitcoin, possui atualmente 850.364 BTC.

A decisão significa que os fundos de índice que acompanham os referenciais afetados podem precisar vender suas ações da Strategy até 30 de novembro para refletir as mudanças em suas carteiras. Embora a decisão da MSCI afete diretamente as ações da Strategy, e não suas reservas de Bitcoin, as consequências podem se estender à criptomoeda, dada a posição da empresa como a maior detentora de reservas de Bitcoin em tesouraria.

A Metaplanet, listada em Tóquio, que também acumula e mantém Bitcoin, e a Yellow Cake, empresa de investimento em urânio sediada no Reino Unido, também foram incluídas na lista de exclusão. As empresas serão retiradas dos índices MSCI USA e MSCI World a partir de 1º de dezembro.

Essas possíveis vendas forçadas de ações podem pressionar os papéis dessas empresas que mantêm BTC e afetar indiretamente o sentimento em relação à criptomoeda. Como essas empresas funcionam como uma porta de entrada institucional para a exposição ao BTC, uma pressão vendedora persistente sobre suas ações pode abalar a confiança dos investidores nas estratégias corporativas de manter Bitcoin em tesouraria e criar mais um obstáculo à recuperação do BTC.

Demanda institucional enfraquece

A demanda institucional por Bitcoin continuou enfraquecendo no acumulado desta semana. Dados da SoSoValue mostram que os ETFs à vista de BTC registraram saídas líquidas de US$ 299,90 milhões na quarta-feira, no quinto dia consecutivo de retiradas desde a semana passada. Se essa tendência de saída de recursos continuar e se intensificar ao longo desta semana, poderá exercer pressão adicional sobre o BTC, levando seu preço a uma correção mais profunda.

Recuperação do Nasdaq é decisiva para o próximo movimento do Bitcoin

O Bitcoin continua apresentando desempenho inferior ao do Nasdaq, evidenciando uma divergência significativa entre os dois ativos sensíveis ao risco no acumulado desta semana. Na segunda-feira, o Nasdaq avançou 3,55%, enquanto o BTC subiu apenas 0,69%. A divergência persistiu na quarta-feira, com o índice de forte presença de empresas de tecnologia subindo quase 2%, em comparação com a modesta alta de 0,30% do Bitcoin.

Segundo um relatório da K33, o desempenho do Bitcoin nos 20 dias seguintes acompanhou a direção do Nasdaq em todas as cinco ocorrências observadas. Ampliando a amostra para 16 recuperações expressivas do Nasdaq após correções do mercado, o BTC registrou ganhos em oito das nove ocorrências em que o Nasdaq continuou subindo (Figura 15), com retorno mediano de 2,9%. No entanto, quando a recuperação do Nasdaq não se sustentou, o Bitcoin caiu em todas as sete ocorrências (Figura 16), registrando perda mediana de 21%. Portanto, as perspectivas de curto prazo do Bitcoin parecem depender fortemente da capacidade do Nasdaq de sustentar sua recuperação.

No acumulado desta semana, o índice de forte presença de empresas de tecnologia recuperou quase todas as perdas da semana passada, enquanto o Bitcoin recuou 1,5% no mesmo período. Essa divergência destaca a fraqueza relativa do Bitcoin, apesar da melhora no apetite por risco no mercado de ações. Se a recuperação do Nasdaq não se sustentar, as observações históricas sugerem que o BTC poderá enfrentar perdas consideravelmente maiores do que as do índice de tecnologia. 

Por outro lado, uma recuperação sustentada das ações poderia dar suporte ao Bitcoin, embora seu desempenho inferior recente sugira que uma retomada do apetite por risco pode não se traduzir imediatamente em uma recuperação mais forte do BTC.

Perspectiva técnica do Bitcoin: vendedores seguem fortes

O Bitcoin é negociado a US$ 73.727 nesta quinta-feira, mantendo um viés de baixa no curto prazo ao permanecer abaixo das principais médias móveis exponenciais (EMAs). A EMA de 200 dias, em US$ 76.384, a EMA de 100 dias, em US$ 77.411, e a EMA de 50 dias, em US$ 78.701, estão todas acima da cotação atual, sugerindo que a recuperação recente continua limitada dentro de uma fase corretiva mais ampla. 

Os indicadores de momentum reforçam esse cenário, com o Índice de Força Relativa (RSI) próximo de 34 e o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) ainda negativo, sinalizando que os vendedores mantêm a vantagem apesar das recuperações pontuais.

Na alta, a resistência imediata está na EMA de 200 dias, em torno de US$ 76.384, seguida pela EMA de 100 dias, perto de US$ 77.411, e pela EMA de 50 dias, em aproximadamente US$ 78.701. Juntas, elas formam uma barreira densa que os compradores precisariam superar para aliviar a pressão de baixa. Um obstáculo mais significativo aparece na resistência horizontal de US$ 85.000, onde a oferta observada anteriormente poderia voltar a se manifestar. 

Na baixa, a ausência de suportes próximos identificados sugere que qualquer rompimento abaixo dos níveis atuais levaria o BTC em direção à zona de suporte psicológico em torno de US$ 70.000 antes de se estabilizar.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)