Previsão de preço do EUR/USD: recua abaixo de 1,1100, e perspectiva negativa se mantém abaixo da média móvel simples de 100 dias

• EUR/USD recua para cerca de 1,1080 no início da sessão europeia desta quinta-feira.
• O par mantém um viés negativo abaixo da média móvel simples de 100 dias, com o RSI indicando impulso de baixa.
• A primeira barreira de alta surge na região de 1,1090-1,1100; o suporte inicial está em 1,1000.

O par EUR/USD recua para perto de 1,1080 nas primeiras horas de negociação na Europa nesta quinta-feira. A postura cautelosa do Banco Central Europeu (BCE) pressiona o euro (EUR) frente ao dólar americano (USD). Philip Lane, membro do BCE, afirmou que os preços da energia podem estar caindo, mas as decisões do banco central sobre os juros dependerão da intensidade com que a recente disparada dos custos dos combustíveis se transmitirá aos salários e a outros preços.

Por outro lado, as apostas em uma alta de 50 pontos-base nos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro começaram a ganhar força após um relatório de inflação dos EUA acima do esperado e declarações do diretor do Fed Christopher Waller. Waller disse que apoiaria um aumento de um quarto de ponto percentual em dezembro e que poderia defender uma alta de meio ponto percentual caso os dados de inflação fossem piores do que o esperado.

Os operadores aguardam a divulgação, na sexta-feira, do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA referente a outubro, em busca de mais pistas sobre a trajetória dos juros. A expectativa é de que o PPI geral registre alta de 6,6% na comparação anual em outubro, enquanto o núcleo do PPI deve apresentar avanço de 5,0% na mesma base de comparação e no mesmo período.

Perspectivas para o euro enfraquecem com a cautela do BCE em contraste com o aperto do Fed

Estrategistas do Rabobank observam que “o Fed não é o único banco central do G10 para o qual se espera amplamente uma alta de juros em dezembro”, com o BCE “entre os bancos que também devem apertar a política monetária”. No entanto, alertam que “o BCE, porém, pode se mostrar relutante em elevar os juros após dezembro”, citando sinais da “última coletiva de imprensa do BCE”, que “sugeriram que os membros do Conselho do BCE estavam cada vez mais preocupados com as perspectivas de crescimento”. Na avaliação do Rabobank, “a precificação do mercado para as altas de juros do BCE em 2027 continua agressiva demais”, e os estrategistas acrescentam que “outro fator que pode pressionar o EUR nos próximos meses são as incertezas sobre o que um presidente de extrema direita na França poderia significar para a cooperação na UE daqui em diante”. Nesse contexto, o Rabobank “prevê que o EUR/USD alcance 1,10 em um horizonte de três meses”.

Lane enfatiza consenso e resposta defasada da inflação, oferecendo apoio moderado ao euro

A pontuação de 6,2/10 atribuída ao discurso de Lane coincide com a média histórica do FXS Speechtracker, sinalizando um impacto geral neutro, mas com uma leve inclinação favorável ao aperto monetário. A ênfase na “grande importância atribuída ao consenso” e em um “alto grau de exigência para a sinalização futura da direção da política monetária” sugere que o BCE está relutante em se comprometer antecipadamente com uma trajetória para a política monetária, mas busca flexibilidade por meio de instrumentos para lidar com “múltiplos equilíbrios” no mercado de títulos, o que pode sustentar a estabilidade do euro.

O foco de Lane na inflação subjacente como referência para a inflação no horizonte de um ano, assim como a expectativa de efeitos de segunda ordem, indica preocupação de que as pressões sobre os preços possam se mostrar persistentes mesmo com a reversão dos preços da energia. A ideia de que a inflação geral pode cair enquanto a inflação subjacente sobe reforça uma postura cautelosa em relação ao afrouxamento monetário, oferecendo apoio moderado ao euro, já que os mercados podem precificar uma trajetória de cortes de juros mais lenta e sujeita a mais condições.

Análise técnica: Perspectiva de baixa do EUR/USD permanece intacta abaixo da média móvel simples de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD amplia sua queda abaixo de todas as referências visíveis de médias móveis e volatilidade, mantendo um claro viés de baixa. A média móvel simples (SMA) de 100 dias permanece bem acima da cotação à vista, reforçando uma estrutura de médio prazo com potencial de alta limitado. O preço também é negociado abaixo da banda inferior das Bandas de Bollinger (20, 2), sinalizando pressão vendedora persistente perto das mínimas recentes. O Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos se recuperou para 36, mas continua abaixo da linha neutra de 50, sugerindo apenas um alívio modesto no impulso em um cenário geral de fraqueza.

Na direção de alta, a resistência inicial surge na faixa de 1,1090-1,1100, que corresponde ao limite inferior das Bandas de Bollinger e ao nível psicológico. A continuidade das compras acima desse nível pode abrir caminho para a banda central, em 1,1180, seguida pelo limite superior das Bandas de Bollinger, em 1,1275, e pela SMA de 100 dias, em 1,1405. 

Na direção de baixa, o patamar redondo de 1,1000 atua como um suporte importante para o principal par de moedas. A permanência das negociações abaixo desse nível pode abrir espaço para a mínima de 12 de maio de 2025, em 1,0951, seguida pela mínima de 27 de maio de 2025, em 1,0733. 

(A análise técnica desta notícia foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)