Previsão de preço do EUR/USD: par recua abaixo de 1,1200, com viés de baixa mantido abaixo de resistência técnica importante

• EUR/USD recua para perto de 1,1195 no início da sessão europeia de sexta-feira.
• O par mantém uma perspectiva negativa abaixo da SMA de 100 dias, com sinal de baixa no RSI.
• O nível de resistência imediata a observar é 1,1255; o primeiro alvo de baixa está em 1,1132.

O par EUR/USD opera em baixa, em torno de 1,1195, nas primeiras horas do pregão europeu de sexta-feira. Os mercados podem adotar uma postura cautelosa mais tarde, antes da divulgação dos dados de produção industrial da Alemanha, vendas no varejo da zona do euro e emprego dos EUA, prevista para esta sexta-feira.

A busca por ativos de refúgio após uma onda de vendas de ações de inteligência artificial (IA) em todo o mundo pode dar algum suporte ao dólar americano (USD) frente ao euro (EUR). “O dólar está recebendo algum suporte da demanda por ativos de refúgio”, disse Dilin Wu, estrategista de pesquisa da Pepperstone.

No entanto, a vitória dos democratas nas eleições de meio de mandato dos EUA leva os operadores a reduzir suas apostas em novas altas de juros pelo Fed. Os contratos futuros de Fed funds indicam uma redução na probabilidade de uma alta de 25 pontos-base nos juros em dezembro para cerca de 70,9%, ante mais de 82,7% na quarta-feira, segundo a ferramenta CME FedWatch.

Os dados de emprego dos EUA estarão no centro das atenções na sexta-feira, pois podem oferecer pistas sobre a trajetória dos juros do Fed. A projeção para o relatório de emprego não agrícola dos EUA (Nonfarm Payrolls, NFP) é de criação de 65.000 vagas em setembro. Enquanto isso, estima-se que a taxa de desemprego permaneça inalterada em 4,2% no mesmo período.

Dados de inflação da zona do euro ancoram swaps enquanto rendimentos dos títulos da região recuam

Analistas do Deutsche Bank observam que a sessão de ontem teve poucos dados, “embora tenha sido divulgada a estimativa preliminar do IPC da zona do euro para outubro”. Eles destacam que o resultado “veio em linha com o consenso, com a inflação geral subindo para a máxima em três anos de +4,0% em outubro, enquanto o núcleo da inflação permaneceu em +2,5%”. No mercado de juros, o Deutsche Bank aponta que “os rendimentos dos títulos alemães de 10 anos (-5,8 pontos-base) caíram para 3,27%, enquanto os títulos franceses de 10 anos (-17,6 pontos-base) registraram sua maior queda diária desde abril, com os rendimentos recuando para 4,77%”. Esse movimento “também reduziu o diferencial de rendimentos entre os títulos franceses e alemães de 10 anos em 11,8 pontos-base, para 150 pontos-base, o menor nível das últimas duas semanas”. Nesse contexto, os analistas ressaltam que “isso levou a uma forte queda nas expectativas de inflação, com o swap de inflação em euros de um ano (-25,9 pontos-base) recuando para a mínima em dois meses de 3,10%, enquanto o swap de inflação dos EUA de um ano (-24,9 pontos-base) atingiu a mínima em dois meses de 2,16%”.

Lagarde alerta para riscos persistentes de inflação e incerteza sobre tarifas

O discurso da presidente do BCE, Lagarde, recebe nota 6,2/10 no FXS Speechtracker, ligeiramente acima da média histórica de 5,6/10, sinalizando um tom um pouco mais favorável ao aperto monetário. A ênfase em que “ainda é necessário aplicar instrumentos para evitar que a inflação saia do controle” e a dificuldade de distinguir os choques de oferta dos de demanda apontam para um Banco Central Europeu que continua cauteloso quanto à flexibilização monetária, o que, de modo geral, oferece algum suporte ao euro.

Os comentários de Lagarde de que as tarifas dos EUA dificilmente serão revistas rapidamente e de que as eleições americanas de meio de mandato podem afetá-las apenas com o passar do tempo destacam as incertezas persistentes sobre o comércio e o crescimento, limitando uma possível reação de forte alta do euro. A referência ao choque energético e à IA atuando em direções opostas ressalta um cenário macroeconômico complexo, sugerindo que o BCE se baseará nos indicadores divulgados de agora até dezembro, mantendo o euro sensível aos dados e às notícias sobre decisões de política econômica.

Análise técnica: EUR/USD mantém perspectiva de baixa abaixo da SMA de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD mantém uma configuração de baixa no curto prazo, com a cotação à vista limitada abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 dias. O preço oscila logo acima da linha central das Bandas de Bollinger de 20 dias, indicando uma demanda ainda tímida na região atual, enquanto o Índice de Força Relativa (RSI) de 14 períodos, em 44, permanece abaixo da linha neutra de 50, sugerindo um impulso de recuperação apenas modesto dentro de um viés mais amplo de baixa.

Na alta, a resistência inicial aparece no limite superior das Bandas de Bollinger, perto de 1,1255, antes da mínima de 28 de julho, em 1,1353, e da barreira mais significativa na SMA de 100 dias, em torno de 1,1415. A continuidade das compras acima desse nível poderia levar a uma alta até a máxima de 7 de agosto, em 1,1581. 

Na baixa, o suporte imediato está alinhado ao limite inferior das Bandas de Bollinger, perto de 1,1132. Um rompimento abaixo dessa região abriria caminho para o nível psicológico de 1,1100, seguido pela mínima de 12 de maio de 2025, em 1,0951. 

(A análise técnica desta notícia foi redigida com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)