Ouro caminha para forte queda semanal com rendimentos elevados dos títulos dos EUA alimentando apostas em alta dos juros pelo Fed

• Ouro caminha para queda semanal de 4,50%, apesar dos ganhos modestos na sexta-feira.
• Rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos chega a 5,15% enquanto o dólar americano atinge máximas de 19 meses.
• Probabilidade de alta dos juros pelo Fed em dezembro se aproxima de 90% após dados elevados de inflação nos EUA.

O ouro (XAU/USD) deve encerrar a semana com perdas de quase 4,50%, mas sobe 0,14% na sexta-feira, à medida que o dólar americano (USD) limita seu avanço após um relatório de inflação ao produtor nos EUA mostrar pressões elevadas. No momento da redação, o XAU/USD é negociado a US$ 3.879, próximo das mínimas de 13 meses.

Ouro despenca quase 4,5% com inflação nos EUA reforçando os argumentos do Fed para uma alta dos juros

De modo geral, os dados de inflação dos EUA desta semana aumentaram as chances de o Federal Reserve (Fed) elevar as taxas de juros em sua reunião de dezembro. Mais cedo, a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de outubro mostrou que o índice geral saltou 6,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, abaixo das previsões, mas acima dos 6,3% registrados em setembro, principalmente devido à alta dos preços de transporte e armazenagem. O núcleo do PPI, que exclui itens como alimentos e energia, permaneceu em 5%, sem alteração em relação ao mês anterior e em linha com as estimativas.

Esse resultado, juntamente com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA na terça-feira, provocou uma reação da maioria dos dirigentes do Fed. Muitos dos que se pronunciaram nesta semana preveem juros mais altos e observam que as condições financeiras não são restritivas.

Na sexta-feira, Mary Daly, do Fed de São Francisco, disse que prevê novas altas dos juros, já que as empresas buscam repassar os custos mais elevados, enquanto Susan Collins, do Fed de Boston, alertou que a inflação está se disseminando, o que justifica aumentos adicionais dos juros. Mais cedo, Austan Goolsbee, do Fed de Chicago, alertou que os dados de inflação sugerem uma piora da situação, o que “tornaria o Fed mais agressivo”.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuaram subindo ao longo da semana, um sinal de que os participantes do mercado esperam juros mais altos. O rendimento do título do Tesouro americano de 10 anos sobe quase dois pontos-base, para 5,15%, dando sustentação ao dólar.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o desempenho da moeda americana frente a outras seis divisas, sobe 0,23%, para 103,41, após renovar a máxima de 19 meses em 103,42.

Os mercados precificam uma probabilidade de quase 90% de uma alta de 25 pontos-base pelo Fed em dezembro, com 10% de chance de um aumento de 50 pontos-base, segundo a ferramenta CME FedWatch.

Na próxima semana, os operadores de ouro aguardam a divulgação da ata da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto, dos dados de vendas no varejo e os discursos de dirigentes do Fed.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro amplia perdas abaixo de US$ 3.900

Após a queda semanal, o ouro parece ter encontrado um fundo próximo de US$ 3.873, ligeiramente acima da mínima do dia, de US$ 3.867. Apesar disso, há mais fraqueza pela frente. A estrutura de mercado de topos e fundos consecutivamente mais baixos se estendeu, abrindo espaço para um teste da mínima do ano, de US$ 3.852. Uma ruptura desse patamar abrirá caminho para o nível psicológico de US$ 3.800, seguido pelo topo de 22 de abril de 2025, em US$ 3.500, que passou a atuar como suporte.

Por outro lado, a primeira resistência está em US$ 3.900. Se o ouro romper essa região, poderá avançar em direção à máxima de quinta-feira, de US$ 4.000. O próximo alvo é US$ 4.100, antes da confluência entre a média móvel simples (MMS) de 50 dias, em US$ 4.154, e a MMS de 100 dias, em US$ 4.196.