Dólar neozelandês se desvaloriza com apostas em alta de juros pelo Fed impulsionando o dólar americano

• Inflação elevada nos EUA e sinais de maior rigor monetário do Fed aumentam as probabilidades de uma alta dos juros em dezembro, fortalecendo o dólar americano.
• Rendimento dos títulos de 10 anos da Nova Zelândia cai para 4,76% em meio à forte demanda em leilão após os resultados preliminares das eleições.
• Possível continuidade da coalizão liderada pelo Partido Nacional pode sustentar o NZD, embora os resultados oficiais das eleições só sejam divulgados em 27 de novembro.

O NZD/USD perde terreno pelo terceiro dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0,5550 durante a sessão europeia de quinta-feira. O par se desvaloriza enquanto o dólar americano (USD) se mantém firme em meio à crescente expectativa de maior rigor na condução da política monetária do Federal Reserve (Fed), alimentada por dados de inflação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA acima do esperado.

Os operadores intensificaram as apostas em uma alta dos juros em dezembro depois que Christopher Waller, membro da diretoria do Fed, indicou no início desta semana que apoiaria um aumento de um quarto de ponto percentual, ou até de meio ponto percentual caso a inflação piore. Segundo a ferramenta CME FedWatch, os mercados agora precificam uma probabilidade de 87% de uma alta dos juros em dezembro, além de uma chance de quase 13% de um aumento maior, de 50 pontos-base.

Na Nova Zelândia, o rendimento dos títulos públicos de 10 anos recua 3 pontos-base, para 4,76%, no momento da redação, pressionado pela forte demanda em leilão depois que os resultados preliminares das eleições aliviaram as preocupações com as perspectivas fiscais do país.

Enquanto isso, os resultados preliminares das eleições, que indicam que a atual coalizão liderada pelo Partido Nacional pode permanecer no poder, deram algum suporte ao dólar neozelandês (NZD), já que esse desfecho provavelmente preservaria o foco exclusivo do Banco da Reserva da Nova Zelândia (RBNZ) na inflação, bem como as atuais políticas de gastos públicos. No entanto, o cenário político permanece incerto antes da divulgação dos resultados oficiais em 27 de novembro.

Analistas do Brown Brothers Harriman destacam que os desdobramentos políticos continuam sendo centrais para as perspectivas de política econômica da Nova Zelândia, observando que “a coalizão de centro-direita que governa a Nova Zelândia detém uma maioria de apenas uma cadeira após as eleições de domingo, com os resultados finais previstos para 27 de novembro”. Eles ressaltam que a atual coalizão liderada pelo Partido Nacional “quer manter o mandato exclusivo de estabilidade de preços do RBNZ, em vigor desde dezembro de 2023”, em contraste com o Partido Trabalhista, que “disputou as eleições com uma proposta de retorno a um mandato duplo de inflação e emprego”. Essa clara divergência sobre o arcabouço do banco central é vista como um pano de fundo importante para a precificação, pelo mercado, da trajetória da política monetária.