【สรุปข่าวการเงิน TMGM】ทรัมป์ลดกระแสคาดการณ์การดำเนินการเพิ่มเติมต่ออิหร่าน ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงและดอลลาร์ที่อ่อนค่าหนุนทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ก่อนสหรัฐฯ เผยตัวเลข CPI!

ตลาดทองคำโลกฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันจันทร์ โดยราคาทองคำสปอตพุ่งขึ้นกว่า 1.5% แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ ทรัมป์ลดน้ำหนักความเป็นไปได้ที่จะใช้ปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมต่ออิหร่าน ส่งผลให้ตลาดเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นและเร่งให้ราคาน้ำมันปรับตัวลง การเพิ่มปริมาณทองคำสำรองอย่างมากของธนาคารกลางจีนในเดือนตุลาคมก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุน ปัจจัยบวกหลายประการกำลังสนับสนุนทองคำในระยะสั้น แม้การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องยังคงจำกัดการปรับขึ้นของราคา แนวโน้มในระยะข้างหน้าจะขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นสำคัญ หลังจากตลาดปรับตัวช่วงสั้น ๆ ภายหลังการเผยแพร่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนได้หันกลับมาให้ความสนใจกับข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวลงในวันจันทร์ โดยคืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำไว้เมื่อวันศุกร์ การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยลดต้นทุนการซื้อทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศโดยตรง ทำให้ทองคำมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่น ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลงอย่างหนักสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูงต่อเนื่องได้อย่างมาก

นับตั้งแต่ความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันการคาดการณ์เงินเฟ้อให้สูงขึ้น และกดดันให้ธนาคารกลางต่าง ๆ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูง อัตราดอกเบี้ยที่สูงลดความน่าสนใจของทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน ขณะที่การลดลงอย่างรวดเร็วของราคาน้ำมันในขณะนี้ช่วยบรรเทาแรงกดดันดังกล่าวได้ชั่วคราว ก่อนหน้านี้ การที่พรรคเดโมแครตครองเสียงข้างมากในทั้งสองสภาของสภาคองเกรสในการเลือกตั้งกลางเทอมได้จุดความหวังว่าสงครามกับอิหร่านจะยุติลงในเร็ววัน และช่วยหนุนให้ราคาทองคำปรับขึ้นประมาณ 5% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ที่แข็งแกร่งกว่าคาดได้ตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดอาจคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงไว้นานขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลง ถ้อยแถลงของทรัมป์ในวันจันทร์ที่ลดน้ำหนักความจำเป็นในการใช้ปฏิบัติการทางทหารลงอีก ช่วยหนุนบรรยากาศตลาดอีกครั้ง

นอกเหนือจากความผันผวนในระยะสั้น ตลาดทองคำยังได้รับสัญญาณบวกที่สำคัญต่อแนวโน้มระยะยาวด้วย สภาทองคำโลกระบุว่า ธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรองประมาณ 25.8 ตันในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนครั้งใหญ่ที่สุดในรอบสามปี ตัวเลขนี้มีนัยสำคัญที่ไม่ควรมองข้าม ท่ามกลางความไม่แน่นอนด้านนโยบายหลังการเลือกตั้งที่บั่นทอนความเชื่อมั่นต่อระบบการเงินที่อิงดอลลาร์สหรัฐ และปริมาณน้ำมันในคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ของสหรัฐฯ ที่ลดลงเหลือ 279.5 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 1982 การเข้าซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางรายใหญ่สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ยั่งยืนต่อคุณค่าของทองคำในฐานะสินทรัพย์สำรอง

เจาะลึกตลาด:

แม้พัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์และราคาน้ำมันที่ลดลงจะช่วยหนุนทองคำในระยะสั้น แต่ตลาดยังคงให้ความสำคัญเป็นหลักกับข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ หากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ยังคงออกมาสูง การคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอาจเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งอาจจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณชัดเจนว่าเงินเฟ้อชะลอตัว ตลาดอาจปรับราคาเพื่อสะท้อนการเปลี่ยนทิศทางไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินเร็วขึ้น เปิดทางให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อ