TMGM สรุปภาวะตลาดช่วงเช้าประจำวัน: 29 สิงหาคม 2026

สรุปภาพรวมช่วงเช้า

• ถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) ที่แจ็กสันโฮล เน้นย้ำให้เสถียรภาพด้านราคาเป็นศูนย์กลางของนโยบาย ส่งผลให้ความน่าจะเป็นที่ตลาดประเมินต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นสู่ราว 56%-57% จากประมาณ 35%-36% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นราว 0.36% สู่บริเวณ 99.50 หลังวอร์ชระบุว่าเฟดยังมี“งานที่ต้องทำอีก”ในการควบคุมเงินเฟ้อ และอธิบายว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐ ภาวะตลาดแรงงาน และการลงทุนภาคธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง
• สำนักงานสถิติแคนาดารายงานว่าเศรษฐกิจแคนาดาขยายตัว 0.8% เมื่อเทียบรายไตรมาสในไตรมาส 2 เร่งตัวจาก 0.1% ในไตรมาส 1 ซึ่งมีการปรับทบทวนเพิ่มขึ้น
• ข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานของโตเกียวช่วยหนุนมุมมองว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) อาจดำเนินการในเดือนหน้า โดยเงินเฟ้อในเขตมหานครโตเกียวอยู่ที่ 1.9% และเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมพลังงานและอาหารสดอยู่ที่ 2.0% ขณะที่การประเมินของตลาดต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ที่ราว 84%
• เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของยูโรโซนยังคงทำให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายในเดือนกันยายนเป็นประเด็นสำคัญ โดย CPI ของฝรั่งเศสอยู่ที่ 2.4% เมื่อเทียบรายปี, HICP ของฝรั่งเศสอยู่ที่ 2.7% และ CPI ของสเปนอยู่ที่ 4.3%
• แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวว่า เขาไม่เห็นผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองที่มีนัยสำคัญในสหราชอาณาจักร ก่อนการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ BoE
• ตลาดพลังงานยังคงจับตาช่องแคบฮอร์มุซ โดยการสัญจรที่ถูกจำกัดและการขยายเวลาประกาศเหตุสุดวิสัย (force majeure) ของกาตาร์ต่อการส่งออก LNG ยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันและก๊าซอยู่ในระดับสูง
• ICE Brent ปิดบวก 2.1% ขณะที่ WTI ซื้อขายใกล้ 82.70 ดอลลาร์ และราคาก๊าซ Dutch TTF ถูกระบุว่าอยู่ใกล้ระดับเกือบสองเท่าของช่วงก่อนสงคราม ท่ามกลางการหยุดชะงักของอุปทานจากตะวันออกกลาง
• อิหร่านประณามมาตรการเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐว่าไม่ชอบด้วยกฎหมาย และเรียกร้องให้ประเทศอื่น ๆ ไม่ดำเนินการตามมาตรการคว่ำบาตรของวอชิงตัน
• สำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐ (SEC) ประกาศให้แบบแสดงรายการจดทะเบียนสำหรับการควบรวมกิจการที่เสนอระหว่าง Evernorth Holdings และ Armada Acquisition Corp. II มีผลบังคับใช้แล้ว เปิดทางให้ผู้ถือหุ้นของ Armada ลงมติในดีลดังกล่าวในวันที่ 30 กันยายน

พัฒนาการของตลาด

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นราว 0.36% สู่บริเวณ 99.50 หลังถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ที่แจ็กสันโฮล โดย EUR/USD ปรับลงสู่บริเวณ 1.1595 และลดลง 0.48% ในวันดังกล่าวตามรายงานฉบับหนึ่ง, GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3538 และลดลง 0.40% ขณะที่เปโซเม็กซิโกอ่อนค่ามากกว่า 0.42% เมื่อเทียบกับดอลลาร์

สินค้าโภคภัณฑ์

ICE Brent ปิดบวก 2.1% หลังแนวโน้มการกลับมาเจรจาระหว่างสหรัฐ-อิหร่านลดลง ขณะที่ WTI ซื้อขายใกล้ 82.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาเอเชีย ทองคำปรับลงมากกว่า 0.42% จากแรงหนุนของดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่สูงขึ้น หลังความเห็นของประธานเฟดที่มุ่งเน้นเงินเฟ้อ

เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง

สุนทรพจน์ของวอร์ชที่แจ็กสันโฮลปลุกความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนอีกครั้ง

เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ ใช้สุนทรพจน์ที่แจ็กสันโฮลเพื่อเน้นย้ำว่าเสถียรภาพด้านราคายังคงเป็นเป้าหมายหลักสูงสุดของธนาคารกลาง ส่งผลให้ตลาดปรับคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ เขากล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายจำเป็นต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนเข้าสู่เป้าหมาย และเตือนว่าเฟดยังมี“งานที่ต้องทำอีก”หากยังไม่เป็นเช่นนั้น วอร์ชยังกล่าวด้วยว่าเป็นเรื่อง“ยากอย่างยิ่ง”ที่จะอธิบายว่าสภาวะการเงินในปัจจุบันอยู่ในระดับตึงตัว และย้ำว่าเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ตามดัชนี Personal Consumption Expenditures ของเฟดนั้น“ชัดเจนและไม่เปลี่ยนแปลง”

วอร์ชกล่าวว่าข้อมูลเงินเฟ้อในช่วงฤดูร้อนออกมาดีกว่าที่คาด แต่ยังไม่เพียงพอที่จะแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญของพลวัตด้านราคาพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน เขายังประเมินเศรษฐกิจสหรัฐในเชิงบวก โดยระบุว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังแข็งแรง ตลาดแรงงานมีเสถียรภาพ และการลงทุนภาคธุรกิจกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การผสมผสานระหว่างกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่นและความกังวลเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ดังกล่าว ทำให้ความน่าจะเป็นที่ตลาดประเมินต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นสู่ราว 56%-57% จากประมาณ 35%-36% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์

การปรับคาดการณ์ดังกล่าวหนุนค่าเงินดอลลาร์และกดดันสินทรัพย์อื่น ๆ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นราว 0.36% สู่บริเวณ 99.50, EUR/USD ปรับลงสู่บริเวณ 1.1595, GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3538 และเปโซเม็กซิโกอ่อนค่ามากกว่า 0.42% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ทองคำปรับลงมากกว่า 0.42% หลังสุนทรพจน์ดังกล่าวหนุนทั้งดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ เบธ แฮมแม็ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ตอกย้ำโทนเข้มงวดในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg โดยกล่าวว่า ถึงเวลาแล้วที่เฟดต้องดำเนินการผ่านการขึ้นดอกเบี้ย และการรอคอยจะสร้างความเจ็บปวด

เศรษฐกิจแคนาดาเร่งตัวในไตรมาส 2

ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของแคนาดาเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายไตรมาสในไตรมาส 2 ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติแคนาดา นับเป็นการเร่งตัวอย่างชัดเจนจากการเติบโต 0.1% ที่บันทึกไว้ในไตรมาส 1 โดยตัวเลขไตรมาสแรกได้รับการปรับเพิ่มขึ้นจากประมาณการเบื้องต้นที่ 0%

ตัวเลข GDP ที่แข็งแกร่งขึ้นออกมาท่ามกลางความกังวลรอบใหม่เกี่ยวกับความตึงเครียดทางการค้าระหว่างแคนาดาและสหรัฐ ความเห็นแยกต่างหากชี้ว่า ภาษีตามมาตรา 338 และมาตรการตอบโต้ของแคนาดากำลังเพิ่มแรงกดดันต่อบางภาคส่วน บางภูมิภาค และห่วงโซ่อุปทานข้ามพรมแดนโดยเฉพาะภาคยานยนต์ แม้แนวโน้มเศรษฐกิจพื้นฐานของทั้งสองประเทศยังถูกมองว่ามีเสถียรภาพ รายงานยังระบุด้วยว่า การใช้จ่ายด้านการท่องเที่ยวของชาวแคนาดาได้เริ่มเปลี่ยนออกจากการเดินทางไปสหรัฐแล้ว ขณะที่มาตรการตอบโต้มีเป้าหมายเพื่อเปลี่ยนพฤติกรรมการซื้อของผู้บริโภคและภาคธุรกิจ

ข้อมูลเงินเฟ้อโตเกียวยังคงทำให้การคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็นประเด็นสำคัญ

ข้อมูลเงินเฟ้อและตลาดแรงงานล่าสุดของโตเกียวในญี่ปุ่นช่วยเสริมเหตุผลสำหรับการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในเดือนหน้า โดยมีรายงานว่าเงินเฟ้อในเขตมหานครโตเกียวอยู่ที่ 1.9% ในเดือนสิงหาคม ขณะที่เงินเฟ้อที่ไม่รวมพลังงานและอาหารสดแตะ 2.0% เงินเฟ้อภาคบริการอยู่ที่ 0.39% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งปี โดยมาตรวัด annualised ย้อนหลังสามเดือนล่าสุดบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังเร่งตัว

การประเมินของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในเดือนกันยายนอยู่ที่ราว 84% แม้ผู้กำหนดนโยบายยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับช่วงเวลา ความเห็นในช่วงเวลาที่รายงานระบุว่า รองผู้ว่าการฮิมิโนะหลีกเลี่ยงการระบุอย่างเจาะจงเกี่ยวกับการดำเนินการครั้งถัดไป ข้อมูลดังกล่าวถูกมองว่าให้หลักฐานด้านเงินเฟ้อและตลาดแรงงานที่ BoJ ต้องการ แม้เงินเยนจะอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ห้าก็ตาม

เจ้าหน้าที่ ECB ยังคงให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอยู่ในวาระสำคัญ

เงินเฟ้อในยูโรโซนและความเห็นจากธนาคารกลางยังคงทำให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมของ ECB เป็นประเด็นสำคัญ โดย CPI ของฝรั่งเศสเร่งตัวสู่ 2.4% เมื่อเทียบรายปีในเดือนสิงหาคมจาก 2.1%, HICP ของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นสู่ 2.7% จาก 2.4% และ CPI ของสเปนเพิ่มขึ้นสู่ 4.3% จาก 3.6% โดยราคาพลังงานและเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นถูกระบุว่าเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจของยูโรโซนในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 1.3 จุด สู่ 98.4 ขณะที่ดัชนีของสหภาพยุโรปเพิ่มขึ้น 1.0 จุด สู่ 98.2

เจ้าหน้าที่ ECB ส่งสัญญาณระมัดระวังอย่างใกล้ชิด มาร์ติน โคเชอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรียและสมาชิก ECB กล่าวว่าเศรษฐกิจยุโรปกำลังแสดงโมเมนตัมมากขึ้นและก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อเสถียรภาพด้านราคา ความเห็นอื่น ๆ ในช่วงเวลาที่รายงานยังอ้างถึงสัญญาณเชิงเข้มงวดจากสมาชิกคณะกรรมการกำหนดนโยบาย ได้แก่ มาร์ตินส์ คาซักส์ และอิซาเบล ชนาเบล ขณะที่รายงานฉบับหนึ่งระบุว่าเจ้าหน้าที่ ECB อีกรายมองว่าอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางน่าจะอยู่ที่ราว 2.50% ความเห็นจากตลาดแยกต่างหากระบุว่า การปรับขึ้น 25 basis points ในการประชุม ECB วันที่ 10 กันยายน สู่ระดับ 2.50% กำลังได้รับความสนใจมากขึ้น เนื่องจากราคาพลังงานและการเติบโตที่ยังยืดหยุ่นทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

เบลีย์ระบุว่าสหราชอาณาจักรยังไม่เห็นผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองที่มีนัยสำคัญ

แอนดรูว์ เบลีย์ ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ กล่าวว่าเขาไม่เห็นผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองที่มีนัยสำคัญในสหราชอาณาจักร ในความเห็นที่ให้กับ Bloomberg TV ที่แจ็กสันโฮล ถ้อยแถลงดังกล่าวมีขึ้นก่อนการประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ BoE และสะท้อนความระมัดระวังต่อขอบเขตที่แรงกดดันด้านราคาก่อนหน้านี้กำลังส่งผ่านไปสู่เศรษฐกิจในวงกว้างมากเพียงใด

ภูมิรัฐศาสตร์, พลังงาน & สินค้าโภคภัณฑ์

การหยุดชะงักที่ฮอร์มุซและเหตุสุดวิสัยของ LNG กาตาร์ยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานอยู่ในระดับสูง

ตลาดพลังงานยังคงจับตาช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งการสัญจรที่ถูกจำกัดยังคงคุกคามทั้งการไหลของน้ำมันและก๊าซ กาตาร์ได้ขยายเวลาประกาศเหตุสุดวิสัยต่อการส่งมอบ LNG ให้แก่ผู้ซื้อในยุโรปและเอเชีย ทำให้แหล่งอุปทานก๊าซสำคัญของโลกยังไม่สามารถกลับเข้าสู่ตลาดได้ และเพิ่มความกังวลต่อสมดุลก๊าซของยุโรปในช่วงฤดูหนาว

รายงานในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่า ราคาก๊าซ Dutch TTF อยู่ใกล้ระดับเกือบสองเท่าของช่วงก่อนสงครามแล้ว ขณะที่หากการหยุดชะงักยืดเยื้อ จะยิ่งเพิ่มการแข่งขันระหว่างยุโรปและเอเชียในการแย่งชิง cargoes ทางเลือก เพิ่มต้นทุนนำเข้า และเสี่ยงต่อการฟื้นกลับของแรงกดดันเงินเฟ้อผ่านช่องทางพลังงานและภาคอุตสาหกรรม ด้านน้ำมัน มีการระบุว่าสต็อกน้ำมันได้ช่วยรองรับผลกระทบจากการไหลของอุปทานที่ลดลงไว้ได้ในระยะนี้ แต่กันชนดังกล่าวถูกมองว่าเปราะบางหากภาวะชะงักงันยังคงยืดเยื้อ

ICE Brent ปิดบวก 2.1% หลังแนวโน้มการกลับมาเจรจาระหว่างสหรัฐ-อิหร่านลดลง ขณะที่ WTI ซื้อขายใกล้ 82.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงเวลาเอเชีย รายงานฉบับหนึ่งระบุว่าการไหลผ่านฮอร์มุซถูกประเมินว่าเฉลี่ยอยู่ที่ราว 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ขณะที่อีกรายงานหนึ่งชี้ถึงสัญญาณที่เพิ่มขึ้นของน้ำมันเพิ่มเติมที่กำลังเคลื่อนผ่านจุดคอขวดดังกล่าว แม้ฉากหลังทางการทูตยังคงเปราะบาง

อิหร่านประณามมาตรการเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐ

อิหร่านประณามมาตรการเศรษฐกิจใหม่ของสหรัฐ โดยเรียกนโยบายคว่ำบาตรของวอชิงตันว่าไม่ชอบด้วยกฎหมาย น่าตำหนิ และเป็นรูปแบบหนึ่งของ“การก่อการร้ายโดยรัฐ” ตามแถลงการณ์ของกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านที่ Reuters อ้างถึง เตหะรานเรียกร้องให้ประเทศอื่น ๆ ไม่ดำเนินการตามมาตรการคว่ำบาตรดังกล่าว และเรียกร้องให้ประชาคมระหว่างประเทศและหน่วยงานของสหประชาชาติดำเนินการต่อต้านมาตรการเหล่านี้

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อฉากหลังด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ตึงเครียดอยู่แล้ว ซึ่งช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นศูนย์กลางทั้งของการไหลของพลังงานและการเจรจาในวงกว้าง รายงานแยกต่างหากในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่า อิหร่านได้ส่งสัญญาณว่าการเปิดช่องแคบอีกครั้งอาจเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงที่กว้างขึ้น หากเงื่อนไขบางประการจากสหรัฐที่ไม่ได้เปิดเผยได้รับการตอบสนอง

พัฒนาการด้านองค์กร & กฎระเบียบ

SEC อนุมัติแบบจดทะเบียนของ Evernorth สำหรับการลงมติควบรวมกับ Armada

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ประกาศให้แบบแสดงรายการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้องกับการรวมธุรกิจที่เสนอระหว่าง Evernorth Holdings และ Armada Acquisition Corp. II มีผลบังคับใช้แล้ว ทำให้ธุรกรรมดังกล่าวขยับเข้าใกล้การเสร็จสมบูรณ์อีกขั้น การอนุมัติดังกล่าวเปิดทางให้ผู้ถือหุ้นของ Armada ลงมติเรื่องการควบรวมในการประชุมวิสามัญที่กำหนดไว้ในวันที่ 30 กันยายน

หากได้รับการอนุมัติ บริษัทที่ควบรวมแล้วคาดว่าจะเข้าจดทะเบียนใน Nasdaq ภายใต้ตัวย่อ XRPN Evernorth ระบุว่ามีแผนถือครองและบริหารคลังสำรอง XRP อย่างเชิงรุก พร้อมจัดสรรเงินทุนผ่านกลยุทธ์ของบริษัท และอาชีช เบียร์ลา ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ความคืบหน้ากับ SEC ครั้งนี้ทำให้บริษัทเข้าใกล้การปิดธุรกรรมมากขึ้น

เหตุการณ์สำคัญที่กำลังจะมาถึง

• การประชุมผู้ถือหุ้นของ Armada Acquisition Corp. II เกี่ยวกับการควบรวมกับ Evernorth — null: ผู้ถือหุ้นของ Armada มีกำหนดลงมติในข้อเสนอการรวมธุรกิจกับ Evernorth Holdings ในวันที่ 30 กันยายน หลังจาก SEC ประกาศให้แบบแสดงรายการจดทะเบียนมีผลบังคับใช้แล้ว
• การประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรป — null: การประชุมนโยบายครั้งถัดไปของ ECB มีกำหนดในวันที่ 10 กันยายน โดยตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดและความเห็นเชิงเข้มงวดจากเจ้าหน้าที่ยังคงทำให้การประชุมครั้งนี้เป็นจุดสนใจ