เปโซเม็กซิกร่วงลงอย่างหนัก ขณะที่ Warsh เริ่มต้นต่อสู้กับเงินเฟ้อ
- USD/MXN กลับมายืนเหนือ 17.00 ขณะที่ Warsh หนุนการฟื้นตัวของดอลลาร์
- น้ำเสียงสายเหยี่ยวของเฟดหนุนคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยปลายปีพุ่งขึ้นอย่างมาก
- อัตราว่างงานเม็กซิโกทรงตัว ขณะที่ดุลการค้าเกินดุลลดลง
เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันศุกร์ ลดลงมากกว่า 0.42% หลังถ้อยแถลงเชิงสายเหยี่ยวของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุม Jackson Hole Symposium ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนเริ่มสะท้อนความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ โดย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.04 หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 16.94
USD/MXN อ่อนตัวลงหลังถ้อยแถลงที่ Jackson Hole จุดกระแสคาดการณ์เฟดคุมเข้มนโยบายอีกครั้ง
สุนทรพจน์ของ Warsh ได้กำหนดทิศทางให้กับตลาด ซึ่งก่อนหน้านี้ยังไม่แน่ใจว่าประธานเฟดคนใหม่จะส่งสัญญาณชี้นำใด ๆ หรือไม่ แม้เขาจะเน้นย้ำว่าธนาคารกลางสหรัฐจะมีความ “เงียบ” มากขึ้น แต่เขากลับให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อเป็นลำดับแรก โดยยอมรับว่ามาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่ปรับตัวดีขึ้น
เขาเสริมว่าเฟดมีเป้าหมาย PCE คงที่ที่ 2% และหากราคายังไม่ชะลอลง “เรายังมีงานที่ต้องทำ”
หลังจากถ้อยแถลงดังกล่าว USD/MXN กลับมายืนเหนือระดับ 17.00 โดยได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐ
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินคู่เทียบ ปรับขึ้นมากกว่า 0.52% สู่ 99.64 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 7 วัน ขณะที่นักลงทุนมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี
ข้อมูลอื่นของสหรัฐแสดงให้เห็นว่า ความเชื่อมั่นผู้บริโภคในเดือนสิงหาคมปรับตัวแย่ลงตามผลสำรวจของมหาวิทยาลัยมิชิแกน ขณะเดียวกัน การปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรรายปีออกมาที่ -79K ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 183K แต่ดีขึ้นจากการทบทวนครั้งก่อนที่ -911K
ในเม็กซิโก อัตราว่างงานทรงตัวที่ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 3% ขณะที่ดุลการค้าบันทึกเกินดุล 0.465 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกัน ต่ำกว่าการเพิ่มขึ้น 3.752 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน
สัปดาห์หน้า ปฏิทินเศรษฐกิจของเม็กซิโกจะมีการประกาศดุลงบประมาณการคลังในวันที่ 31 สิงหาคม ตามด้วยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนสิงหาคมในวันที่ 3 กันยายน ส่วนในสหรัฐ จะมีการเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการของ ISM, ข้อมูลการจ้างงาน, Beige Book ของเฟด และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมในวันที่ 4 กันยายน
คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค
ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 17.0362 โดยยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังเคลื่อนไหวต่ำกว่ากลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายบริเวณ 17.3077 และอยู่ใต้โครงสร้างเส้นแนวโน้มขาลงในภาพกว้าง ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 41.7 ฟื้นตัวจากเขตขายมากเกินไป แต่ยังคงต่ำกว่าระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้เพียงว่าแรงกดดันขาลงเริ่มผ่อนคลายลง มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนแนวโน้มเป็นขาขึ้นอย่างยั่งยืน ตราบใดที่การเคลื่อนไหวของราคายังถูกจำกัดด้วยแนวต้านด้านบน
ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายใกล้ 17.3077 ซึ่งจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวเพื่อเปิดทางทดสอบเส้นแนวโน้มขาลงระยะกลางที่ลากมาจาก 18.1651 และสูงขึ้นไปอีกคือเส้นแนวโน้มขาลงระยะยาวที่ลากจาก 21.0808 ส่วนด้านขาลง การไม่มีแนวรับใกล้เคียงที่กำหนดได้ชัดเจนจากอินดิเคเตอร์ที่ให้มา บ่งชี้ว่าหากหลุดต่ำกว่าบริเวณ 17.00 ล่าสุดอย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางสู่ระดับที่ต่ำลงต่อไป ทำให้ความเสี่ยงยังเอนเอียงไปทางการแข็งค่าของ MXN เพิ่มเติม เว้นแต่ราคาสปอตจะสามารถกลับขึ้นไปยืนเหนือกลุ่มแนวต้านที่กล่าวถึงได้
(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก
เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในบรรดาสกุลเงินของประเทศเพื่อนบ้านในลาตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดในวงกว้างโดยผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับประเทศที่ชาวเม็กซิกันซึ่งอาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ส่งกลับมา แนวโน้มด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยหนุนของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าวรายสำคัญ
วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (อยู่ที่หรือใกล้กับเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการและเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไปอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง
การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งมีพื้นฐานจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง อัตราว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวเกิดขึ้นพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง
ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า
