การคาดการณ์ราคา AUD/JPY: แข็งค่าขึ้นเหนือ 110.00 แต่ยังคงเป็นขาลงต่ำกว่า SMA 100 วัน

AUD/JPY แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณใกล้ 110.30 ในช่วงเช้าวันศุกร์ของตลาดเอเชีย
ตลาดมองว่า BoJ จะใช้ท่าทีระมัดระวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินเดือนตุลาคม
แนวโน้มเชิงลบของคู่เงินนี้ยังคงอยู่ตราบใดที่เคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน โดยมีโมเมนตัม RSI ที่เป็นขาลง
แนวต้านแรกอยู่ที่ 110.55; เป้าหมายขาลงแรกที่ควรจับตาอยู่ที่ 110.00

คู่เงิน AUD/JPY ซื้อขายในแดนบวกบริเวณ 110.30 ยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสองวันในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายยุโรป ท่าทีที่ระมัดระวังของผู้กำหนดนโยบายญี่ปุ่นกดดันเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ คาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ให้ความเห็นที่มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวน้อยกว่าที่ตลาดคาด โดยกล่าวว่าธนาคารกลางจะ “ประเมินความเป็นไปได้และความเสี่ยงที่แนวโน้มพื้นฐานของเศรษฐกิจและราคา จะเกิดขึ้นจริง” เมื่อพิจารณาความเร็วและช่วงเวลาของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

ขณะเดียวกัน อายาโนะ ซาโตะ จาก BoJ กล่าวเมื่อวันพุธว่า เธอสนับสนุนแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปในหลายระยะ

ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักโอกาสเกือบ 12% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนนี้ ลดลงจากระดับสูงถึง 40% เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว ตามข้อมูลของ Bloomberg โดยโอกาสดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเป็นราว 90% หากรวมการประชุมเดือนธันวาคมเข้าไปด้วย

การคุมเข้มนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไปของ BoJ กำลังกัดกร่อนความน่าสนใจของ carry trade ในเงินเยน

นักกลยุทธ์ FX ของ Rabobank ระบุว่า “แม้ BoJ จะประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน แต่แนวทางชี้นำของ BoJ ก็ไม่ได้มีน้ำเสียงสายเหยี่ยวมากเท่าที่ตลาดหวังไว้” ถึงกระนั้น พวกเขาเน้นย้ำว่า “นโยบายของ BoJ ในการทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังคงบั่นทอนความน่าสนใจของ JPY ในฐานะสกุลเงินสำหรับการระดมทุน” เนื่องจากวัฏจักรการคุมเข้มอย่างต่อเนื่องกำลังลดทอนบทบาทดั้งเดิมของเงินเยนใน carry trade

ซาโตะจาก BoJ สนับสนุนการคุมเข้มแบบค่อยเป็นค่อยไป พร้อมคงมุมมองต่อเงินเยนในเชิงสายเหยี่ยวอย่างระมัดระวัง

สุนทรพจน์ของซาโตะจาก BoJ ได้คะแนน 6.4 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้พูดอย่างพอดี สะท้อนจุดยืนที่มีเสถียรภาพแต่ค่อนข้างสายเหยี่ยวเล็กน้อย การเห็นพ้องต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการปฏิเสธเส้นทางการขึ้นดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้า บ่งชี้ถึงอคติไปในทางการทำให้นโยบายกลับสู่ภาวะปกติอย่างระมัดระวัง ซึ่งอาจช่วยหนุนเงินเยนได้ในระดับจำกัด

การเน้นย้ำความเป็นอิสระของนโยบาย ควบคู่กับจุดยืนด้านการคลังเชิงรุกของรัฐบาล บ่งชี้ว่ายังมีช่องทางสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเกิดขึ้นจริง เมื่อความเสี่ยงด้านราคาถูกมองว่ามีแนวโน้มสูงขึ้นเล็กน้อยจากต้นทุนน้ำมันที่เพิ่มขึ้นซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สุนทรพจน์นี้จึงตอกย้ำอคติสายเหยี่ยวในระดับหนึ่ง ทำให้ความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเยนยังคงอยู่ ขณะเดียวกันก็หลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณคุมเข้มเชิงรุก

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: AUD/JPY ยังคงมีบรรยากาศเชิงลบต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน AUD/JPY ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และต่ำกว่าเส้น SMA กลาง 20 วันของ Bollinger Bands นอกจากนี้ ราคายังอยู่ต่ำกว่าแถบบนของ Bollinger Band ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 43 บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นกำลังอ่อนแรงลง และยังคงให้น้ำหนักกับความเสี่ยงขาลงมากกว่าการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 110.55 ก่อนมุ่งสู่ขอบบนของ Bollinger Band ที่ 112.10 และถัดไปที่เส้น SMA 100 วันที่ 112.45 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่จุดสูงสุดวันที่ 27 กรกฎาคมที่ 114.67

ในฝั่งขาลง แนวรับสำคัญถัดไปอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 110.00 หากมีแรงขายต่อเนื่องต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจเห็นการปรับตัวลงสู่ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 109.00 ตามด้วยจุดต่ำสุดวันที่ 1 ตุลาคมที่ 108.71

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนถูกกำหนดโดยภาพรวมจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในหมู่เทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของธนาคารจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้ารายใหญ่ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของ BoJ ที่ยึดมั่นในนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ละทิ้งนโยบายผ่อนคลายเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากเชื่อว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ในช่วงเวลาที่ผันผวน มูลค่าของเงินเยนมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงต่อการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป