ดอลลาร์ออสเตรเลียเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 0.7088 ขณะที่ตลาดจับตาการตัดสินใจของ RBA
- AUD/USD ทรงตัวสะสมกำไรเหนือ 0.7050 โดยมีระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 0.7088 อยู่ไม่ไกล
- ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.35% ในวันอังคาร
- ดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนตัว ท่ามกลางความหวังที่ลดลงต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะใกล้
ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงรักษาช่วงบวกไว้ได้ โดยเคลื่อนไหวบริเวณกึ่งกลางของโซน 0.7000 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ ขณะที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ 0.7088 อยู่ใกล้แค่เอื้อม โดย Aussie ได้แรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ หลังความคาดหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลง อย่างไรก็ดี นักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อการเปิดสถานะขนาดใหญ่ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ก่อนการประกาศผลการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ซึ่งมีกำหนดในวันอังคาร
ตลาดคาดว่า RBA จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับปัจจุบัน 4.35% ดังนั้น จุดสนใจจะอยู่ที่แถลงการณ์นโยบายและการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Bullock เพื่อประเมินโอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดแสดงให้เห็นว่า RBA Trimmed Mean CPI เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนมิถุนายน จาก 3.5% ในเดือนพฤษภาคม แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 3.7% ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยบางส่วนเกี่ยวกับแรงจูงใจของธนาคารในการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม หลังจากได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วสามครั้งในปี 2026
ในอีกด้านหนึ่ง ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในภาวะตั้งรับ โดยยังถูกกดดันจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่น่าผิดหวังเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (BLS) แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานสุทธิในเดือนกรกฎาคมลดลง 23K ต่ำกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 80K นอกจากนี้ BLS ยังปรับทบทวนตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้นของสองเดือนก่อนหน้าลงอย่างมาก ซึ่งยิ่งลดทอนความหวังต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในทันที ขณะนี้ตลาดฟิวเจอร์สให้น้ำหนักโอกาส 44% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% ในสัปดาห์ก่อนหน้า
ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว นักวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ของ Societe Generale ชี้ว่า AUD/USD “ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (200-DMA) ได้ในเดือนมิถุนายน และนับจากนั้นได้สร้างชุดของจุดสูงสุดที่สูงขึ้นและจุดต่ำสุดที่สูงขึ้นบนกราฟรายวัน ซึ่งสะท้อนการเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นระยะสั้น” เมื่อมองไปข้างหน้า ผู้เชี่ยวชาญระบุเพิ่มเติมว่า “เป้าหมายถัดไปอาจอยู่ที่ระดับคาดการณ์ 0.7120 และระดับสูงสุดของเดือนมิถุนายนบริเวณ 0.7200/0.7275” พร้อมเตือนว่า “เส้น 200-DMA (ปัจจุบันอยู่ใกล้ 0.6920) อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญ”
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ RBA
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงินของออสเตรเลีย การตัดสินใจต่าง ๆ ดำเนินการโดยคณะกรรมการผู้ว่าการในการประชุม 11 ครั้งต่อปี และการประชุมฉุกเฉินเฉพาะกิจเมื่อจำเป็น พันธกิจหลักของ RBA คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ 2-3% แต่ยังรวมถึง “...การมีส่วนช่วยต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน การจ้างงานเต็มศักยภาพ และความมั่งคั่งทางเศรษฐกิจรวมถึงสวัสดิภาพของประชาชนออสเตรเลีย” เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงจะช่วยหนุนดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ให้แข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน เครื่องมืออื่นของ RBA ได้แก่ มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณ
แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้วเงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เนื่องจากทำให้มูลค่าของเงินโดยรวมลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้ามจากการผ่อนคลายข้อจำกัดการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน ปัจจุบัน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นในระดับปานกลางมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าในการพักเงิน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของออสเตรเลียก็คือดอลลาร์ออสเตรเลีย
ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นตัวชี้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจ และสามารถส่งผลกระทบต่อมูลค่าของสกุลเงินได้ นักลงทุนมักต้องการนำเงินทุนไปลงทุนในเศรษฐกิจที่ปลอดภัยและกำลังเติบโต มากกว่าเศรษฐกิจที่เปราะบางและกำลังหดตัว กระแสเงินทุนไหลเข้าที่มากขึ้นจะเพิ่มอุปสงค์รวมและมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ ตัวชี้วัดแบบดั้งเดิม เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค สามารถมีอิทธิพลต่อ AUD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน AUD เช่นกัน
Quantitative Easing (QE) เป็นเครื่องมือที่ใช้ในสถานการณ์รุนแรงเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยไม่เพียงพอที่จะฟื้นฟูการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบเศรษฐกิจ QE คือกระบวนการที่ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) พิมพ์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เพื่อซื้อสินทรัพย์—โดยทั่วไปคือพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรเอกชน—จากสถาบันการเงิน ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องที่จำเป็นอย่างมากให้แก่สถาบันเหล่านั้น โดยปกติแล้ว QE มักส่งผลให้ AUD อ่อนค่าลง
Quantitative tightening (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามกับ QE โดยจะดำเนินการหลังจาก QE เมื่อเศรษฐกิจเริ่มฟื้นตัวและเงินเฟ้อเริ่มปรับสูงขึ้น ในขณะที่ภายใต้ QE ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรเอกชนจากสถาบันการเงินเพื่ออัดฉีดสภาพคล่อง แต่ภายใต้ QT นั้น RBA จะหยุดซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม และหยุดนำเงินต้นจากพันธบัตรที่ครบกำหนดของพันธบัตรที่ถืออยู่มาลงทุนใหม่ ซึ่งจะเป็นผลบวก (หรือเป็นขาขึ้น) ต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย
