ปอนด์สเตอร์ลิงร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดของสัปดาห์ต่ำกว่า 1.3600 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐกลับมามีแรงหนุนเพิ่มขึ้น
- GBP/USD แตะระดับต่ำสุดของช่วงการซื้อขายที่ 1.3570 และปรับตัวลง 0.5% จากระดับสูงสุดของวันพุธ
- ดอลลาร์สหรัฐเริ่มมีแรงหนุนมากขึ้น หลังเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังร้อนแรงเพิ่มแรงกดดันต่อเฟดให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
- นักกลยุทธ์ของ ING มองว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกันยายน ซึ่งจะกดดันอุปสงค์ต่อ USD
เงินปอนด์สเตอร์ลิงอังกฤษ (GBP) ขยายการอ่อนค่าต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นหลังการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อสหรัฐที่ร้อนแรงในวันพุธ โดยคู่เงิน GBP/USD ซื้อขายที่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ 1.3675 ก่อนเข้าสู่ช่วงการซื้อขายสหรัฐ โดยเปิดต่ำกว่าระดับสูงสุดของวันพุธมากกว่า 0.5% บริเวณช่วงกลางของระดับ 1.3600
ข้อมูลสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เร่งตัวขึ้นเกินคาดในเดือนกรกฎาคม โดยอัตรารายปียังคงทรงตัวที่ 3.7% สวนทางกับคาดการณ์ที่มองว่าจะชะลอลงเล็กน้อย ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐาน PCE ก็ขยายตัวทรงตัวที่ 3.3% เช่นกัน ซึ่งทั้งสองตัวเลขยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐอย่างมาก
ตลาดรอสัญญาณจากเฟดที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับการประชุม FOMC เดือนกันยายน
ตัวเลขเหล่านี้เพิ่มแรงกดดันต่อธนาคารกลางให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าการคาดการณ์ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะยังไม่เปลี่ยนแปลงที่ 36% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME
นักกลยุทธ์ของ ING อธิบายว่าข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อวานนี้เป็น “ข้อมูลที่ออกมาคละกัน โดยช่วยหนุนดอลลาร์ได้บ้าง แต่ยังไม่สามารถคลี่คลายความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับการประชุม FOMC เดือนกันยายนได้ (ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาไว้ที่ 9bp)”
ภายใต้บริบทดังกล่าว ING ระบุว่า “เรายังคงมีความเชื่อมั่นพอสมควรต่อมุมมองของเราที่ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในวันที่ 16 กันยายน และโดยนัยแล้ว ดอลลาร์จะอ่อนค่าลง” อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่า “ในช่วงสามสัปดาห์ข้างหน้า อาจจำเป็นต้องมีทั้งข้อมูลเศรษฐกิจและถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดที่น่าเชื่อถือมากกว่านี้ ก่อนที่ตลาดจะขยับเข้าใกล้ผลลัพธ์ของการคงอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น” ซึ่งตอกย้ำว่าการกำหนดราคาปัจจุบันยังเปิดช่องให้การคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเปลี่ยนแปลงได้
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้ และเป็นผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยที่จ่ายให้แก่ผู้ฝากเงินและผู้มีเงินออม โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ประมาณ 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกินกว่า 2% โดยทั่วไปธนาคารกลางก็มักจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายพื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศนั้นแข็งค่าขึ้น เพราะทำให้ประเทศดังกล่าวเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้กับธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวสูงขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ จึงส่งผลให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed Funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารในสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงและกำหนดโดยเฟดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าตัวเลขที่ถูกอ้างอิงมักเป็นขอบบนของกรอบดังกล่าว (ในกรณีนี้คือ 5.00%) การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed Funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
