ปอนด์สเตอร์ลิงขยับสูงขึ้นเล็กน้อยใกล้ระดับ 1.3250 โดยความกังวลด้านการคลังของสหราชอาณาจักรที่กลับมาอีกครั้งยังคงเป็นประเด็นสำคัญ

GBP/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.3240 ในช่วงต้นการซื้อขายเอเชียวันศุกร์
Waller จากเฟดกล่าวว่าไม่มีความจำเป็นที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะต้องเกิดขึ้นในการประชุมติดต่อกัน
สหราชอาณาจักรกำลังเผชิญภาพรวมการคลังที่ท้าทาย ซึ่งกดดันเงินปอนด์สเตอร์ลิง

คู่เงิน GBP/USD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.3240 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียตอนต้นของวันศุกร์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) หลังจากความเห็นของ Christopher Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นักลงทุนจะจับตาข้อมูลดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนประจำเดือนตุลาคมในช่วงต่อมาของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า มีแนวโน้มจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อกดเงินเฟ้อให้กลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด แต่เสริมว่ายังมี “ความยืดหยุ่น” เกี่ยวกับจังหวะของการปรับขึ้น และยังเปิดโอกาสสำหรับการพักการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคมที่กำลังจะมาถึง

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 17.7% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมนโยบายช่วงปลายเดือนนี้ ลดลงจาก 38% เมื่อสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะเดียวกัน ตลาดให้น้ำหนัก 83% ต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมของเฟด

อย่างไรก็ตาม ความกังวลด้านการคลังของสหราชอาณาจักรอาจกดดัน Cable ในระยะสั้น หลังจากต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวของสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1990 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ความสนใจยังคงมุ่งไปที่งบประมาณฉบับแรกของรัฐมนตรีคลัง John Healey ในวันที่ 28 ตุลาคม

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ รัฐมนตรีคลังของสหราชอาณาจักรกล่าวว่า ผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของประเทศกำลังเผชิญ “ภาพรวมการคลังที่ท้าทาย” แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณชัดเจนว่าเขาจะปรับขึ้นภาษีกับธนาคารต่าง ๆ ในงบประมาณช่วงปลายเดือนนี้หรือไม่

มุมมองกรอบการเคลื่อนไหวของ GBP ยังทรงตัว ขณะที่ UOB ชี้ว่าด้านลบมีจำกัด

นักกลยุทธ์จาก UOB Group ระบุว่า มุมมองเชิงบวกต่อ GBP ก่อนหน้านี้ของพวกเขาถูกบั่นทอนอย่างรวดเร็วจากการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด หลังการเคลื่อนไหวในวันอังคาร พวกเขาได้ระบุไว้เมื่อวันที่ 07 ต.ค. ขณะที่ราคาอยู่ที่ 1.3265 ว่า “โมเมนตัมขาขึ้นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และ GBP อาจขยับสูงขึ้นไปทาง 1.3315” อย่างไรก็ตาม มุมมองดังกล่าว “ถูกลบล้างอย่างรวดเร็วเมื่อ GBP ร่วงต่ำกว่า ‘แนวรับสำคัญ’ ของเราที่ 1.3200 ลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 1.3194”

ในมุมมองที่อัปเดตสำหรับช่วง 1–3 สัปดาห์ UOB มองว่า “โมเมนตัมขาลงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ยังไม่เพียงพอที่จะบ่งชี้ถึงการปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง” จากจุดนี้ พวกเขาประเมินว่า “GBP อาจอ่อนค่าลงได้อีกเล็กน้อย แต่การปรับลงใด ๆ มีแนวโน้มจะเป็นส่วนหนึ่งของกรอบล่างที่ 1.3140/1.3280” ตามถ้อยคำของพวกเขา “GBP ไม่น่าจะหลุดต่ำกว่า 1.3140 อย่างชัดเจน” ซึ่งตอกย้ำมุมมองการเคลื่อนไหวในกรอบโดยรวม แม้จะเผชิญแรงกดดันล่าสุด

Musalem จากเฟดส่งสัญญาณจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม ขณะที่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง

Musalem จากเฟดส่งสารเชิงเข้มงวดอย่างชัดเจน โดยได้คะแนน 7.3/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งโดยพื้นฐานสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.2/10 สะท้อนถึงความต่อเนื่องมากกว่าการเปลี่ยนน้ำเสียง การเน้นย้ำว่า “จะต้องมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม” เพื่อดึงเงินเฟ้อกลับสู่ 2% ขณะที่เศรษฐกิจและตลาดแรงงานยังคง “แข็งแกร่งพอสมควร” และ “สมดุล” ช่วยตอกย้ำภาพของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมมากกว่าการลดดอกเบี้ย แม้ Musalem จะย้ำว่าควรเข้าสู่การประชุมด้วยมุมมองที่เปิดกว้าง ความเห็นของ Musalem เกี่ยวกับแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ยังคงอยู่ การคาดการณ์เงินเฟ้อของตลาดที่ยังยึดเหนี่ยวอยู่ และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งสูงขึ้นในเชิงโครงสร้างจากการลงทุนด้าน AI และการขาดดุลการคลัง ชี้ไปสู่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงยาวนาน ซึ่งน่าจะหนุนดอลลาร์และทำให้สินทรัพย์เสี่ยงอ่อนไหวต่อการประเมินนโยบายใหม่ต่อไป

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ลดลง 0.25 จุด สู่ระดับ 138.33 ซึ่งบ่งชี้ถึงการถอยกลับเล็กน้อยของมุมมองเชิงเข้มงวดที่ตลาดรับรู้ แต่ยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจนเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 มาก โครงสร้างนี้—ค่าดัชนีลดลงเล็กน้อยแต่ยังอยู่ในระดับสูง—สะท้อนว่า แม้ความประหลาดใจเพิ่มเติมเมื่อเทียบกับการสื่อสารก่อนหน้าของเฟดจะมีจำกัด แต่ฉากหลังด้านนโยบายยังคงตึงตัวอย่างชัดเจน สอดคล้องกับการเรียกร้องของ Musalem ให้คุมเข้มเพิ่มเติม และน้ำเสียงที่มั่นคงซึ่งสะท้อนผ่าน FXS Speechtracker

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: มุมมองขาลงของ GBP/USD ยังคงอยู่ตราบใดที่ยังต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีน้ำเสียงเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 20 วันจาก Bollinger Bands และต่ำกว่า SMA 100 วันอย่างชัดเจน ราคายังถูกจำกัดโดยแถบ Bollinger ด้านบน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 39 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงลบในระดับปานกลางโดยยังไม่เข้าสู่เขตขายมากเกินไป สะท้อนว่าฝั่งขายยังคงควบคุมตลาด แต่ยังไม่มีความเชื่อมั่นในระดับรุนแรง

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger band ซึ่งเป็น SMA บริเวณ 1.3295 ก่อนถึง SMA 100 วันที่ 1.3402 และแถบ Bollinger ด้านบนที่ 1.3470 ด้านล่าง แถบ Bollinger ด้านล่างที่ 1.3115 เป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้คู่เงินปรับตัวลงลึกยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่เทรดเดอร์เรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน ในทางกลับกัน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นและนำไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงมีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป