ปอนด์สเตอร์ลิงเคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเมื่อเทียบกับ USD; จับตา PMI ของสหราชอาณาจักร/สหรัฐฯ เพื่อหาแรงขับเคลื่อนใหม่

GBP/USD ยังคงอ่อนแรงต่อเนื่องเป็นวันที่สามติดต่อกัน และมีแนวโน้มเปราะบางต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม
มุมมองที่แตกต่างกันระหว่าง BoE และ Fed เป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการอ่อนค่าของ GBP
ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์หนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และตอกย้ำมุมมองเชิงลบ

คู่เงิน GBP/USD พยายามต่อยอดการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากบริเวณ 1.3320 หรือระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 กรกฎาคมของวันก่อนหน้าได้ไม่สำเร็จ และยังคงมีอคติเชิงลบต่อเนื่องเป็นวันที่สามในวันพุธ ราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าบริเวณกลาง 1.3300 ในช่วงเซสชันเอเชีย และดูมีความเปราะบางต่อการอ่อนตัวลงเพิ่มเติมท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานเชิงลบ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ยังคงอ่อนแอกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐ โดยมีแรงกดดันจากท่าทีคงอัตราดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังมากขึ้นหรือแนวโน้มผ่อนคลายอย่างค่อยเป็นค่อยไปของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ท่ามกลางความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจชะงักงันพร้อมเงินเฟ้อสูง ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกในรอบสามปี และส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ มุมมองที่แตกต่างกันดังกล่าวจึงถูกมองว่าเป็นปัจจัยบั่นทอน GBP ซึ่งเมื่อประกอบกับ US Dollar (USD) ที่แข็งแกร่ง ก็ยิ่งเป็นแรงกดดันต่อคู่ GBP/USD

มุมมองเชิงเข้มงวดของเฟด ประกอบกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ ช่วยหนุนให้ Greenback รักษาการปรับขึ้นที่แข็งแกร่งล่าสุดไว้ได้ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 30 กรกฎาคม อย่างไรก็ดี ฝั่งกระทิงของ USD เลือกรอความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิกฤตตะวันออกกลาง และจับตาการพบกันครั้งสำคัญระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump กับประธานาธิบดีจีน Xi Jinping ในวันพฤหัสบดีอย่างใกล้ชิด นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่อ่อนตัวลงอาจจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์ และน่าจะช่วยจำกัดการขาดทุนของคู่ GBP/USD

ราคาน้ำมันดิบร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์เมื่อวันอังคาร ท่ามกลางสัญญาณความคืบหน้าทางการทูตระหว่างสหรัฐและอิหร่าน นอกจากนี้ มีรายงานว่าอิหร่านเสนอที่จะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเพื่อแลกกับการลดระดับการใช้กำลังทางทหารของสหรัฐ ส่งผลให้นักเทรดลดการประเมินเบี้ยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ลงบางส่วน และบรรเทาความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ปัจจัยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐยังคงอยู่ในระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดในรอบหลายปี และจำกัดการแข็งค่าของ Greenback ซึ่งทำให้ควรระมัดระวังก่อนเปิดสถานะขายใหม่ในคู่ GBP/USD

ขณะนี้นักเทรดรอการเปิดเผยตัวเลข PMI เบื้องต้นจากสหราชอาณาจักรและสหรัฐเพื่อหาแรงกระตุ้นใหม่ นอกจากนี้ ถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD อีกด้วย ขณะเดียวกัน พาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยออกมายังน่าจะช่วยสร้างโอกาสในการเทรดระยะสั้นในคู่ GBP/USD อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานที่กล่าวมาข้างต้นยังคงเอนเอียงไปในทางสนับสนุนฝั่งหมี ซึ่งบ่งชี้ว่าความพยายามฟื้นตัวใด ๆ มีแนวโน้มที่จะถูกขายทำกำไร

กราฟรายวัน GBP/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ GBP/USD ยังคงเคลื่อนไหวอย่างจำกัดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 1.3454 และต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement ช่วงกลาง ราคา Spot อยู่ต่ำกว่าระดับ retracement 61.8% ที่ 1.3343 เล็กน้อย ซึ่งตอกย้ำอคติเชิงลบในระดับปานกลาง ขณะที่แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 78.6% ที่ 1.3253 ก่อนถึงฐานโครงสร้างที่ลึกกว่าที่ 1.3139 ซึ่งสอดคล้องกับจุดต่ำสุดของรอบการแกว่งล่าสุด

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ 1.3343 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement 61.8% ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ 1.3406 และเส้น SMA 200 วันที่ 1.3454 ก่อนถึงแนวต้านที่สูงขึ้นบริเวณระดับ retracement 38.2% ใกล้ 1.3469 หากปรับตัวขึ้นต่อ ระดับ 23.6% ที่ 1.3547 และจุดยึดของวัฏจักรบริเวณ 1.3672 จะเป็นแนวป้องกันเส้นทางขาขึ้นในภาพกว้าง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับปอนด์สเตอร์ลิง

ปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร นอกจากนี้ยังเป็นหน่วยเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับ 4 ในตลาดฟอเร็กซ์ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด หรือเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่มีการซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ ‘Cable’ ซึ่งคิดเป็น 11% ของตลาดฟอเร็กซ์, GBP/JPY หรือ ‘Dragon’ ตามที่นักเทรดเรียกกัน (3%) และ EUR/GBP (2%) ปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ใช้เกณฑ์การตัดสินใจโดยพิจารณาว่าบรรลุเป้าหมายหลักเรื่อง “เสถียรภาพด้านราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ราว 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อของประชาชนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นผลบวกต่อ GBP เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายที่น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาลงทุน เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป นั่นเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้สินเชื่อมีต้นทุนถูกลง เพื่อให้ภาคธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นไปลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของปอนด์อย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและสามารถส่งผลต่อมูลค่าของปอนด์สเตอร์ลิงได้ ตัวชี้วัดอย่าง GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อสเตอร์ลิง ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุน GBP โดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์โดยตรงจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน ดุลการค้าสุทธิที่เป็นลบจะกดดันสกุลเงิน

บทความถัดไป