เงินปอนด์อังกฤษยังคงอ่อนค่าลง ขณะที่ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระหว่างสหราชอาณาจักรกับสหรัฐฯ แคบลง และดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
- นักวิเคราะห์ของ Scotiabank เตือนว่า ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหราชอาณาจักรกับสหรัฐฯ ที่แคบลงกำลังบั่นทอนปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนเงินปอนด์สเตอร์ลิง
- ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่เงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรอีกครั้ง ซึ่งสร้างภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกให้กับธนาคารกลางอังกฤษ
- ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยจากความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางความไม่มั่นคงของตลาดโลกที่เพิ่มขึ้น
GBP/USD ขยายการปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวอยู่แถว 1.3450 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ ทั้งนี้ คู่เงินดังกล่าวอ่อนค่าลงเนื่องจากเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) อ่อนตัว แม้ว่าความเสี่ยงทางการเมืองของสหราชอาณาจักร (UK) จะเริ่มคลี่คลาย
นักวิเคราะห์ของ Scotiabank ระบุว่า "ปัจจัยพื้นฐานดูเหมือนจะสนับสนุน GBP น้อยลงเล็กน้อย เนื่องจากเราเห็นการอ่อนตัวลงอีกครั้งของส่วนต่างอัตราผลตอบแทน" ซึ่งลดทอนภาพแวดล้อมระยะสั้นที่เอื้อต่อสกุลเงินนี้ อย่างไรก็ตาม พวกเขายังเน้นย้ำว่า "บรรยากาศการลงทุนยังคงปรับตัวดีขึ้น" เนื่องจาก "ผู้เข้าร่วมตลาดยังคงลดน้ำหนักความกังวลที่มีแรงจูงใจทางการเมือง หลังการเปลี่ยนผ่านทางการเมืองล่าสุดและการเข้ารับตำแหน่งของนายกรัฐมนตรี Burnham" ในมุมมองของพวกเขา "ความมุ่งมั่นของนายกรัฐมนตรีคนใหม่ต่อวินัยทางการคลังดูแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก" ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันจากส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่อ่อนลง และสนับสนุนน้ำเสียงเชิงบวกมากขึ้นต่อเงินปอนด์
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นได้ปลุกความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เหนียวตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซาในสหราชอาณาจักร ซึ่งทำให้ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ต้องเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบ "stagflationary" ที่ท้าทาย แรงกดดันนี้เป็นบททดสอบโดยตรงต่อจุดยืนของธนาคารกลาง หลังการประชุมนโยบายการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งผู้ว่าการ Andrew Bailey ได้ลดทอนความจำเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ในเวลานั้น Bailey แสดงความเชื่อมั่นว่ากระบวนการชะลอตัวของเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรยังคงดำเนินไปอย่างมั่นคง แม้จะอยู่ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่
คู่เงิน GBP/USD เผชิญแรงกดดันด้านลบ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น โดยได้แรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาอีกครั้งในหมู่นักลงทุนทั่วโลก ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซได้สั่นคลอนเสถียรภาพของตลาด และก่อให้เกิดความกังขาอย่างมากเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางเดินเรือสำคัญแห่งนี้อีกครั้ง ความระมัดระวังในตลาดยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่รัฐสภาอิหร่านกำลังพิจารณาร่างข้อเสนอที่มุ่งห้ามเรือของสหรัฐฯ และอิสราเอล เรียกเก็บค่าปรับสินค้าบรรทุก 20% กับประเทศที่เป็นปฏิปักษ์ และคงข้อจำกัดในเส้นทางดังกล่าวไว้จนกว่าการปิดล้อมของสหรัฐฯ จะถูกยกเลิก
Musalem ชี้ความเสี่ยงเงินเฟ้อด้านขาขึ้นและปกป้องการเคลื่อนไหวที่สร้างความประหลาดใจ ทำให้ฝั่งกระทิงดอลลาร์ยังคงจับตาอย่างใกล้ชิด
Musalem ของ Fed ส่งสัญญาณในโทนที่ hawkish มากขึ้นเล็กน้อย โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7.4/10 เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7/10 พร้อมเน้นย้ำว่าความคาดหวังเงินเฟ้อมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียการยึดเหนี่ยว แม้ในปัจจุบันจะยังสอดคล้องกับเป้าหมาย 2% การให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อพื้นฐานท่ามกลางความผันผวนของพลังงาน ความชอบต่อการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบค่อยเป็นค่อยไป และการประเมินว่าเงินเฟ้อพื้นฐานน่าจะอยู่ระหว่าง 2.5% ถึง 3% ล้วนตอกย้ำความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจอยู่เหนือเป้าหมายต่อไป ขณะที่การยืนยันว่าในบางครั้งธนาคารกลางสามารถสร้างความประหลาดใจให้ตลาดได้ ก็สะท้อนถึงความพร้อมที่จะให้ความสำคัญกับพันธกิจมากกว่าการชี้นำตลาด มุมมองของ Musalem ที่ว่าบทบาทของดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสำรองยังมั่นคง ตลาดแรงงานแข็งแกร่งแต่ไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนเงินเฟ้อ และภาวะการเงินยังคงผ่อนคลายอย่างมาก ยิ่งตอกย้ำฉากทัศน์ที่ความเสี่ยงด้านขาขึ้นของอัตราดอกเบี้ยยังคงมีอยู่
ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับ 138.69 ซึ่งยังคงมีโทน hawkish อย่างชัดเจน สะท้อนว่าถ้อยแถลงของ Musalem สอดคล้องกับอคติเชิง hawkish ที่มีอยู่เดิม มากกว่าจะผลักดันให้เข้มงวดขึ้นไปอีก การผสมผสานระหว่างคะแนน FXS Speechtracker ที่สูงกว่าค่าพื้นฐานเล็กน้อย และดัชนี FXS Fed Sentiment Index ที่ทรงตัวในระดับสูง บ่งชี้ว่าคำปราศรัยนี้เป็นการตอกย้ำความคาดหวังเดิมว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มคงนโยบายการเงินที่เข้มงวด ซึ่งช่วยหนุนดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็จำกัดแรงผลักดันทิศทางใหม่เพิ่มเติม
