ปอนด์อังกฤษมีปฏิกิริยาจำกัดต่อการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทั่วไปของสหราชอาณาจักรที่เป็นไปตามคาดการณ์
- เงินปอนด์สเตอร์ลิงขยับเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นหลังการประกาศข้อมูล CPI ของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกรกฎาคม
- CPI ทั่วไปของสหราชอาณาจักรยังคงขยายตัวสูงที่ 2.9% YoY ตามคาด ขณะที่ Core CPI ทรงตัวที่ 2.6% YoY
- แรงคาดการณ์เชิงเข้มงวดต่อ BoJ ช่วยให้เงินเยนญี่ปุ่นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง
เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ใกล้ระดับต่ำสุดของวันที่บริเวณ 215.70 หลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักร (UK) ประจำเดือนกรกฎาคม
สำนักงานสถิติแห่งชาติ (ONS) รายงานว่า เงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นสู่ 2.9% เมื่อเทียบรายปี (YoY) ตามคาด จาก 2.5% ในเดือนมิถุนายน ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวนอย่างอาหาร พลังงาน แอลกอฮอล์ และยาสูบ ขยายตัวในอัตราคงที่ที่ 2.6% YoY ขณะที่ตลาดคาดว่าจะชะลอลงสู่ 2.5%
ในรายเดือน ข้อมูล CPI ทั่วไปออกมาที่ 0.35 ตามคาด สูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 0.1%
สัญญาณที่บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาทั่วไปกลับมาเร่งตัวอีกครั้งหลังชะลอลงในเดือนมิถุนายน สะท้อนว่าความกังวลเรื่องเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรยังคงอยู่ ซึ่งอาจบังคับให้นักเทรดต้องประเมินคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) ใหม่ ปัจจุบัน ตลาดการเงินคาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับปัจจุบันตลอดทั้งปี
ค่าจ้างในสหราชอาณาจักรถูกมองว่าจะชะลอลง ขณะที่ TD Securities คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้
ตามข้อมูลจาก TD Securities ตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรมีแนวโน้มที่จะ “เดินหน้าต่อไปบนเส้นทางที่ทรงตัวแต่ซบเซา ซึ่งเห็นมาตั้งแต่ต้นปี” โดยข้อมูลเดือนมิถุนายนสะท้อน “การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน 100,000 ตำแหน่งในรูปแบบ 3m/3m (mkt: 120k; prior: 148k)” ในด้านค่าจ้าง ธนาคารคาดว่า “ตัวเลขการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อสัปดาห์โดยรวมจะลดลงพอสมควรสู่ 4.0% 3m/y (mkt: 4.0%) จาก 4.3% ในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากตัวเลขโบนัสที่สูงผิดปกติในเดือนมีนาคมหมดช่วงการคำนวณ และแรงกดดันขาขึ้นที่เห็นในช่วงสามเดือนก่อนหน้ากลับทิศ”
TD Securities คาดว่า “การเติบโตของค่าจ้างไม่รวมโบนัสจะทรงตัวที่ 3.4% 3m/y (mkt: 3.4%) ขณะที่การเติบโตของรายได้ภาคเอกชนไม่รวมโบนัสมีแนวโน้มลดลงสู่ 2.7% 3m/y (mkt: 2.8%; prior: 2.9%)” ธนาคารระบุว่า “มาตรวัดสองรายการหลังอยู่ในระดับที่ใกล้เคียงกับระดับที่สอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อของ BoE” ซึ่งเป็นพัฒนาการที่ “น่าจะช่วยสร้างความมั่นใจให้กับกรรมการ MPC ส่วนใหญ่ ว่าพลวัตของตลาดแรงงานกำลังจำกัดแรงกดดันเงินเฟ้อรอบสอง และสนับสนุนเสียงข้างมากให้คง Bank Rate ไว้”
ขณะเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวโดดเด่นเหนือสกุลเงินหลักอื่น ๆ ในวันพุธ หลังอ่อนแอกว่าตลาดมาเป็นเวลาสองสัปดาห์ เนื่องจากตลาดการเงินมั่นใจว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ 1.25% ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน
ราคาเงินเยนญี่ปุ่นวันนี้
ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ โดยเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.13% | -0.08% | -0.24% | -0.15% | 0.28% | 0.08% | -0.16% | |
| EUR | 0.13% | 0.04% | -0.13% | -0.00% | 0.40% | 0.19% | -0.03% | |
| GBP | 0.08% | -0.04% | -0.15% | -0.04% | 0.38% | 0.16% | -0.09% | |
| JPY | 0.24% | 0.13% | 0.15% | 0.10% | 0.51% | 0.31% | 0.06% | |
| CAD | 0.15% | 0.00% | 0.04% | -0.10% | 0.41% | 0.20% | -0.04% | |
| AUD | -0.28% | -0.40% | -0.38% | -0.51% | -0.41% | -0.20% | -0.43% | |
| NZD | -0.08% | -0.19% | -0.16% | -0.31% | -0.20% | 0.20% | -0.23% | |
| CHF | 0.16% | 0.03% | 0.09% | -0.06% | 0.04% | 0.43% | 0.23% |
ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกเงินเยนญี่ปุ่นจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน JPY (ฐาน)/USD (อ้างอิง)
ในระยะถัดไป นักลงทุนจะจับตาข้อมูล CPI แห่งชาติของญี่ปุ่นและยอดค้าปลีกของสหราชอาณาจักรประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันศุกร์
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์แบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานไม่รวมองค์ประกอบที่ผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย โดยมีหน้าที่ดูแลให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ราว 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์แบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) Core CPI เป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ Core CPI ปรับขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และจะตรงกันข้ามเมื่อเงินเฟ้อลดลง
แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปถือครองในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าได้ และแม้นักลงทุนจำนวนมากยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดผันผวนรุนแรง แต่โดยส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ทั้งนี้เพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะดังกล่าว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นบวกต่อทองคำ เพราะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น
