ดอลลาร์แคนาดายังคงอ่อนตัวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงกดดันค่าเงิน

ดอลลาร์แคนาดาเผชิญแรงกดดัน หลังการส่งออกน้ำมันจากตะวันออกกลางฟื้นตัวและแผนการระบายน้ำมันสำรองของสหรัฐฯ ฉุดราคาน้ำมันลง
สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นยังซ้ำเติมแรงกดดันขาลงต่อตลาดพลังงาน
การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว

USD/CAD เดินหน้าปรับขึ้นต่อเป็นวันที่แปดติดต่อกัน โดยซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 1.4200 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพุธ คู่สกุลเงินนี้ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ขณะที่ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ เผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ตลาดพลังงานผ่อนคลายลง หลังการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางฟื้นตัวกลับเข้าใกล้ระดับก่อนสงคราม แตะ 17.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน หรือราว 98% ของระดับการผลิตพื้นฐาน อุปทานได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการที่ซาอุดีอาระเบียกลับมาเปิดใช้ท่อส่งน้ำมัน East-West บางส่วนที่ประมาณครึ่งหนึ่งของกำลังการผลิต ขณะที่การขนส่งน้ำมันด้วยเรือบรรทุกผ่านช่องแคบฮอร์มุซแบบไม่เปิดเผยยังคงดำเนินต่อไป

แรงกดดันขาลงต่อน้ำมันทวีความรุนแรงขึ้นหลังมาตรการบรรเทาด้านอุปทานและการเพิ่มขึ้นของสต็อกในสหรัฐฯ รัฐบาลสหรัฐฯ ประกาศแผนระบายน้ำมันจากคลังสำรองปิโตรเลียมเชิงยุทธศาสตร์ (SPR) สูงสุด 40 ล้านบาร์เรล เพื่อสกัดต้นทุนเชื้อเพลิงภายในประเทศ เพื่อย้ำมุมมองเชิงลบต่อน้ำมันดิบ ข้อมูลภาคอุตสาหกรรมล่าสุดยังเผยว่าสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 1 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

การเติบโตของแคนาดาชะลอลง ขณะที่การฟื้นตัวในไตรมาสสามเริ่มสูญเสียแรงส่ง

นักเศรษฐศาสตร์ของ NBC ระบุว่า “รายงาน GDP ในเช้าวันนี้ยืนยันว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจแคนาดาสูญเสียแรงส่งไปบางส่วนในไตรมาสสาม” ซึ่งสะท้อนน้ำเสียงที่อ่อนลงหลังจากหลายเดือนของการขยายตัวที่แข็งแกร่ง ถึงกระนั้น พวกเขายังชี้ว่าประมาณการเบื้องต้นของ Statistics Canada ยังคง “บ่งชี้ว่า GDP เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.2%” ซึ่งสะท้อนว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงขยายตัว แม้จะอยู่ในจังหวะที่ชะลอลง

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากการที่ตลาดคาดการณ์มากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์ให้น้ำหนักเกือบ 68% ต่อโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม และ 95% ต่อความเป็นไปได้ของการปรับขึ้น 0.25% ในเดือนธันวาคม ขณะนี้ตลาดหันไปจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1%

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะของเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ยังรวมถึงภาวะอารมณ์ของตลาด ไม่ว่านักลงทุนจะเปิดรับสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ สุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารต่าง ๆ ใช้ปล่อยกู้ระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบกันมักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD โดยทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะปรับขึ้นตาม เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเป็นบวก ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD ด้วย

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ตามแนวคิดดั้งเดิม เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ให้ผลตอบแทนคุ้มค่าสำหรับการพักเงินของตน สิ่งนี้เพิ่มอุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป