ดอลลาร์แคนาดาดูเปราะบางใกล้ระดับต่ำสุดของเดือนเมษายน 2025 ท่ามกลางราคาน้ำมันที่อ่อนแอและ USD ที่เป็นขาขึ้น

USD/CAD ยังคงมีอคติเชิงบวกในช่วงเซสชันเอเชีย ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายประการ
ราคาน้ำมันดิบที่อ่อนแอ ท่าทีผ่อนคลายของ BoC และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา กดดัน Loonie
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงหนุน USD และเป็นแรงส่งต่อราคาสปอต

คู่ USD/CAD ดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัวบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชียวันอังคาร ส่งผลให้การย่อตัวเล็กน้อยจากบริเวณระดับ 1.4300 หรือระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ในวันก่อนหน้าชะงักลง ปัจจุบันราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่แถวบริเวณ 1.4265 และดูมีแนวโน้มที่จะขยายแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินมาเกือบหนึ่งเดือนต่อไป ท่ามกลางปัจจัยสนับสนุนหลายด้าน

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันดิบยังคงซบเซาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ยังแข็งแกร่ง และการปล่อยน้ำมันสำรองฉุกเฉินของ G7 ช่วยบรรเทาความกังวลด้านอุปทาน นอกจากนี้ ท่าทีเชิงผ่อนคลายเป็นหลักของนโยบายธนาคารกลางแคนาดา (BoC) และความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ-แคนาดา ยังส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนแอกว่าเมื่อเทียบสัมพัทธ์ ปัจจัยเหล่านี้ ประกอบกับมุมมองเชิงบวกอย่างแข็งแกร่งที่ยังคงครอบงำต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงช่วยหนุนคู่ USD/CAD และยืนยันแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้น

ส่วนชดเชยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ท่ามกลางความขัดแย้งที่ดำเนินอยู่ในตะวันออกกลาง และช่วยหนุน Greenback ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย โดยในพัฒนาการล่าสุด กลุ่มฮูตีในเยเมนระบุเมื่อวันจันทร์ว่า ได้ดำเนินปฏิบัติการทางทหาร 3 ครั้ง โดยใช้ขีปนาวุธพิสัยไกล ขีปนาวุธร่อน และโดรน โจมตีสนามบิน โรงงานน้ำมัน และเป้าหมายทางทหารทั่วซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ รายงานจากสื่อยังระบุว่า อิสราเอลกำลังเตรียมการโจมตีอิหร่านที่อาจเกิดขึ้น ไม่ว่าจะประสานงานกับสหรัฐฯ หรือดำเนินการโดยลำพัง

ขณะเดียวกัน ข้อมูลสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อชะลอลง ซึ่งเมื่อประกอบกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด ได้ลดทอนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม เทรดยังคงประเมินโอกาสมากกว่า 80% ที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปี นอกจากนี้ แรงกระแทกทางการคลังที่รุนแรงขึ้นในฝรั่งเศสยังนำไปสู่การเทขายต่อเนื่องในตลาดตราสารหนี้ ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูงใกล้จุดสูงสุดในรอบหลายปี

อย่างไรก็ตาม USD ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่ทำไว้เมื่อวันจันทร์ เนื่องจากเทรดเดอร์เลือกที่จะรอสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายของเฟด ดังนั้น ความสนใจจะยังคงจับจ้องไปที่การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ ปัจจัยนี้ รวมถึงถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพล และพาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทยอยเข้ามา จะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อน USD อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานโดยรวมบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดสำหรับคู่ USD/CAD ยังคงเป็นขาขึ้น

กราฟรายวัน USD/CAD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/CAD ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ที่ 1.4003 ได้อย่างมั่นคง ซึ่งช่วยต่อยอดอคติเชิงขาขึ้นในระยะสั้น หลังจากทะลุผ่านแนวต้านบริเวณ 1.4245-1.4250 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ค่าดัชนี Relative Strength Index (14) ที่อยู่ในระดับสูงราว 78 บ่งชี้ภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งส่งสัญญาณว่าแม้แรงกดดันฝั่งขาขึ้นยังคงเป็นฝ่ายคุมเกม แต่ราคาสปอตอาจเปราะบางต่อการพักฐานเชิงแก้ไขเป็นระยะหลังจากการปรับขึ้นล่าสุด

ทั้งนี้ หากเกิดการย่อตัวเพื่อปรับฐาน แนวรับที่ดีอาจอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของการแกว่งตัวเมื่อวันศุกร์ บริเวณตัวเลขกลม 1.4200 ขณะที่หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน อาจกระตุ้นแรงขายทางเทคนิคบางส่วน และฉุดคู่ USD/CAD ลงสู่โซน 1.4150-1.4145

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกและการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ ได้แก่ ภาวะอารมณ์ตลาด ว่านักลงทุนกำลังเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือกำลังมองหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะ risk-on มักเป็นบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ในฐานะคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ก็เป็นอีกปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อดอลลาร์แคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดา โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยของทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าเมื่อเทียบสัมพัทธ์มักเป็นบวกต่อ CAD ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ CAD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา ปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของแคนาดา ดังนั้นราคาน้ำมันจึงมักส่งผลโดยตรงต่อมูลค่า CAD โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักจะแข็งค่าขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันลดลงก็จะเป็นผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสเกิดดุลการค้าเป็นบวกมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุน CAD เช่นกัน

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้ว่าโดยดั้งเดิมแล้ว เงินเฟ้อมักถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าของเงินลดลง แต่ในความเป็นจริงในยุคสมัยใหม่กลับเป็นตรงกันข้าม เนื่องจากมีการผ่อนคลายการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้ามากขึ้นจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาสถานที่ที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจสำหรับการพักเงิน สิ่งนี้ทำให้อุปสงค์ต่อสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคใช้วัดภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งนำไปสู่สกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

บทความถัดไป