ฟิวเจอร์ส Dow Jones ปรับตัวขึ้น ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเริ่มผ่อนคลาย

ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น หลังประธานเฟดนิวยอร์ก Williams ส่งสัญญาณว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง หลังพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษระหว่างการซื้อขายวันอังคาร
นักลงทุนรอรายงานเงินเฟ้อ PCE ในวันพุธ และการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนในวันศุกร์

Dow Jones futures ปรับตัวขึ้น 0.39% มาเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 51,890 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายยุโรปวันพุธ ขณะที่ S&P 500 futures เพิ่มขึ้น 0.23% มาอยู่บริเวณ 7,750 และ Nasdaq 100 futures ขยับขึ้น 0.17% มาเคลื่อนไหวใกล้ 30,660

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐปรับตัวขึ้น หลังความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลดลง ภายหลังถ้อยแถลงในเชิงผ่อนคลายจาก John Williams ประธานเฟดนิวยอร์ก โดย Williams ระบุว่า แม้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปีอาจมีความเหมาะสม หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ “ไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ” หลังการประชุมนโยบายเดือนกันยายน ความเห็นของเขาช่วยลดทอนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยในทันทีในการประชุมเดือนตุลาคมครั้งถัดไปของเฟด

ตลาดการเงินปรับตัวรับแนวทางดังกล่าวอย่างรวดเร็ว โดย CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงอย่างมากมาอยู่ที่ราว 45% จาก 70.9% เพียงหนึ่งวันก่อนหน้า ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตาดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพุธ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ก่อนจะเปลี่ยนโฟกัสไปยังรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สำคัญในวันศุกร์

ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลงในวันพุธ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษในการซื้อขายครั้งก่อน โดยในวันอังคาร อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีพุ่งขึ้นสู่ 5.62% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2002 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะจุดสูงสุดใหม่ของปี 2007 ใกล้ 5.3% การพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อ Wall Street ในช่วงข้ามคืน ส่งผลให้ดัชนีหลักปรับตัวลงในการซื้อขายปกติของสหรัฐเมื่อวันอังคาร โดย Dow Jones Industrial Average ลดลง 0.26%, S&P 500 ลดลง 0.17% และ Nasdaq Composite ปรับตัวลง 0.09%

ตลาดจับตาฝั่งอายุสั้น ขณะรอการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ

นักกลยุทธ์ของ ING คาดว่า “วันนี้จะมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นในฝั่งอายุสั้น” ก่อนการประกาศตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน ADP เดือนกันยายน รวมถึงข้อมูลการใช้จ่ายส่วนบุคคลและเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคม โดยพวกเขาระบุว่า “คาดว่า core PCE จะเพิ่มขึ้นจาก 0.2% เป็น 0.3% MoM ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของเรา” สะท้อนให้เห็นถึงความสำคัญของมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ อย่างไรก็ตาม ING เตือนว่า แม้ PCE จะมีบทบาทสำคัญในกรอบการตอบสนองของเฟด แต่ “ตลาดมีแนวโน้มจะให้น้ำหนักกับการประกาศ CPI เดือนกันยายนมากกว่าในอีกสองสัปดาห์ข้างหน้า” ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูลในวันนี้อาจมีผลต่อการกำหนดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นมากกว่าการเปลี่ยนแปลงภาพรวมของเงินเฟ้อในวงกว้าง

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Dow Jones

Dow Jones คืออะไร?

Dow Jones Industrial Average ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ประกอบด้วยหุ้นสหรัฐ 30 ตัวที่มีการซื้อขายมากที่สุด ดัชนีนี้ถ่วงน้ำหนักตามราคา ไม่ใช่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด โดยคำนวณจากการรวมราคาของหุ้นองค์ประกอบแล้วหารด้วยตัวหาร ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย Charles Dow ซึ่งเป็นผู้ก่อตั้ง Wall Street Journal ด้วยเช่นกัน ในช่วงหลายปีต่อมา ดัชนีนี้ถูกวิจารณ์ว่าไม่ได้สะท้อนภาพรวมตลาดได้กว้างขวางเพียงพอ เนื่องจากติดตามเพียง 30 บริษัทขนาดใหญ่ ต่างจากดัชนีที่ครอบคลุมมากกว่าอย่าง S&P 500

ปัจจัยใดบ้างที่ส่งผลต่อ Dow Jones Industrial Average?

มีหลายปัจจัยที่ขับเคลื่อน Dow Jones Industrial Average (DJIA) โดยปัจจัยหลักคือผลการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทองค์ประกอบ ซึ่งสะท้อนผ่านรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของบริษัท ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและทั่วโลกก็มีส่วนเช่นกัน เพราะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ก็มีอิทธิพลต่อ DJIA เช่นกัน เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายบริษัทพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น เงินเฟ้อจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ รวมถึงตัวชี้วัดอื่น ๆ ที่มีผลต่อการตัดสินใจของเฟด

Dow Theory คืออะไร?

Dow Theory เป็นวิธีการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย Charles Dow ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของ Dow Jones Industrial Average (DJIA) และ Dow Jones Transportation Average (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งสองเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ปริมาณการซื้อขายเป็นเกณฑ์ยืนยันเพิ่มเติม ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุด โดยทฤษฎีของ Dow ระบุว่าแนวโน้มมี 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อเงินทุนรายใหญ่เริ่มซื้อหรือขาย ระยะที่สาธารณชนเข้ามามีส่วนร่วม เมื่อผู้ลงทุนวงกว้างเข้าร่วม และระยะแจกจ่าย เมื่อเงินทุนรายใหญ่ออกจากตลาด

ฉันสามารถเทรด DJIA ได้อย่างไร?

มีหลายวิธีในการเทรด DJIA หนึ่งในนั้นคือการใช้ ETF ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขาย DJIA ได้เสมือนเป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นของบริษัทองค์ประกอบทั้ง 30 แห่ง ตัวอย่างที่โดดเด่นคือ SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) สัญญาฟิวเจอร์สของ DJIA ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีได้ และออปชันให้สิทธิ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพัน ในการซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตหุ้น DJIA ที่มีการกระจายความเสี่ยง จึงทำให้สามารถเข้าถึงภาพรวมของดัชนีได้

บทความถัดไป