เจ้าหน้าที่ ECB เห็นพ้องกันว่า ยูโรโซนยังคงรอดพ้นจากผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง

ยูโรร่วงลงใกล้ 1.1178 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สกุลเงินหลังแข็งแกร่งกว่า
ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของฝรั่งเศสที่ขยายกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในยูโรโซนกำลังกดดันยูโร
ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ยังคงไม่เห็นว่าแรงกดดันเงินเฟ้อได้ส่งผ่านไปยังค่าจ้างและราคา

ยูโร (EUR) ปรับตัวลง 0.16% สู่บริเวณ 1.1178 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินหลักนี้เผชิญแรงขาย เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งกว่าจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่แสดงไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐแข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.16%	0.14%	0.13%	0.13%	0.42%	0.29%	0.04%
EUR	-0.16%		-0.02%	-0.02%	-0.04%	0.19%	0.13%	-0.12%
GBP	-0.14%	0.02%		0.00%	-0.02%	0.20%	0.15%	-0.09%
JPY	-0.13%	0.02%	0.00%		-0.01%	0.22%	0.12%	-0.08%
CAD	-0.13%	0.04%	0.02%	0.00%		0.23%	0.15%	-0.07%
AUD	-0.42%	-0.19%	-0.20%	-0.22%	-0.23%		-0.05%	-0.30%
NZD	-0.29%	-0.13%	-0.15%	-0.12%	-0.15%	0.05%		-0.19%
CHF	-0.04%	0.12%	0.09%	0.08%	0.07%	0.30%	0.19%

ฮีตแมปแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายสูงขึ้นราว 0.2% ใกล้ระดับ 102.44 โดย DXY อยู่ไม่ไกลจากจุดสูงสุดของปีที่ 102.53 ซึ่งทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองทศวรรษที่ 5.36%

ขณะเดียวกัน ยูโรยังคงเผชิญแรงขายอย่างหนักท่ามกลางความกังวลด้านการคลังของฝรั่งเศสที่เพิ่มสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปี ปรับขึ้นมากกว่า 2% สู่บริเวณ 4.96% ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างฝรั่งเศสกับประเทศอื่น ๆ ในยูโรโซนที่ขยายกว้างขึ้นกำลังกดดันสกุลเงินหลักนี้อย่างมีนัยสำคัญ

ในด้านนโยบายการเงิน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงเตือนถึงความเสี่ยงด้านขาขึ้น แต่ยังไม่เห็นผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่แรงกระแทกราคาเริ่มต้นลุกลามไปยังค่าจ้าง ภาคบริการ และราคาผู้บริโภคในวงกว้าง

ก่อนหน้านี้ในวันเดียวกัน Emmanuel Moulin สมาชิกสภากำหนดนโยบายของ ECB กล่าวว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเกิดจากแรงกระแทกด้านพลังงานทั้งหมด แต่ตัดความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบเงินเฟ้อรอบสองออกไป “เงินเฟ้อชัดเจนว่า 100% มาจากพลังงาน และไม่เห็นผลกระทบรอบสอง” Moulin กล่าว

เมื่อวันอังคาร Santos Pereira เจ้าหน้าที่ ECB และผู้ว่าการธนาคารกลางโปรตุเกส ก็ได้ลดทอนความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อรอบสองเช่นกัน “ขณะนี้ยังไม่มีผลกระทบเงินเฟ้อรอบสอง” Pereira กล่าว

สัปดาห์ที่แล้ว José Luis Escrivá สมาชิกสภากำหนดนโยบายของ ECB ก็ยืนยันเช่นกันว่าผลกระทบเงินเฟ้อยังไม่ได้เริ่มส่งผ่านไปยังค่าจ้างหรือราคา อย่างไรก็ตาม เขายังคงเปิดความเป็นไปได้ดังกล่าวไว้ โดยกล่าวว่า “ในสถานการณ์ปัจจุบัน ราคาพลังงานที่สูงเป็นเรื่องน่ากังวล หากสถานการณ์นี้ยืดเยื้อและก่อให้เกิดผลกระทบรอบสอง”

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1178 โดยยังคงมีมุมมองขาลงในระยะสั้น เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 1.1354 อย่างชัดเจน ทั้งนี้ คู่เงินยังคงปรับตัวลงห่างจากกลุ่มราคาล่าสุดบริเวณช่วงกลาง 1.15 ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 ช่วงที่ 21.6 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่ต่อเนื่อง แม้ด้านลบจะยืดตัวมากขึ้นเรื่อย ๆ

ในด้านบน แนวต้านทันทีอยู่ที่เส้น EMA 20 ช่วงที่ 1.1354 ซึ่งจำกัดความพยายามในการฟื้นตัวและเป็นอุปสรรคแรกสำหรับการรีบาวด์ที่มีนัยสำคัญมากขึ้น เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงจากชุดข้อมูลปัจจุบัน เทรดเดอร์อาจจับตาพฤติกรรมราคาบริเวณ 1.1178 เพื่อหาสัญญาณการทรงตัว ขณะที่การดีดตัวใด ๆ มีแนวโน้มจะเผชิญแรงกดดันตราบใดที่ EUR/USD ยังอยู่ต่ำกว่าแนว 1.1354

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน และเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ซึ่งตั้งอยู่ที่แฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักคือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวร 6 คน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่ายูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนค่าเงิน และในทางกลับกัน หากดุลเป็นลบก็จะกดดันค่าเงิน