หุ้น: ความยืดหยุ่นได้รับแรงหนุนจากปัจจัยมหภาคที่แข็งแกร่ง – Danske Bank
ทีมวิจัย Danske รายงานว่า ตลาดหุ้นปิดวันศุกร์ในแดนบวก แม้ว่าหลายตลาด โดยเฉพาะในสหรัฐฯ จะปิดสัปดาห์ในแดนลบก็ตาม ทีมวิจัยเน้นย้ำว่า ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและผลประกอบการที่แข็งแกร่ง รวมถึงการนำของกลุ่ม Materials เหนือ Utilities สะท้อนว่ายังไม่มีการหมุนเข้าสินทรัพย์เชิงรับ ระดับ VIX ที่อยู่ในระดับต่ำ รวมถึงกระแสการลงทุน AI capex และน้ำมันที่ยังดำเนินต่อไป ยังคงทำให้ความยืดหยุ่นโดยรวมของตลาดหุ้นเป็นประเด็นสำคัญ
ยังไม่มีการหมุนเข้าสินทรัพย์เชิงรับ แม้มีความเสี่ยง
"ตลาดหุ้นปิดสูงขึ้นในวันศุกร์ แต่สิ่งนั้นไม่ได้เปลี่ยนข้อเท็จจริงที่ว่าหลายตลาดปิดสัปดาห์ในแดนลบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐฯ กลุ่มประเทศนอร์ดิกโดดเด่นในฐานะหนึ่งในภูมิภาคที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา"
"ภาพรวมหลักแทบไม่ได้เปลี่ยนแปลงมากนัก ขณะนี้มี 4 ปัจจัยที่กำลังกำหนดทิศทางตลาดหุ้น ได้แก่ ประเด็นน้ำมันรอบช่องแคบฮอร์มุซ ความต่อเนื่องของการขยายการลงทุน AI capex ความกังวลที่เพิ่งเพิ่มเข้ามาเกี่ยวกับการด้อยค่าของดอลลาร์ และที่สำคัญที่สุดคือข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ"
"ปัจจัยหลังยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่พยุงตลาดหุ้นไว้ ดังที่เห็นได้อีกครั้งในสัปดาห์ที่ผ่านมา และโดยเฉพาะจากดัชนี PMI ของวันศุกร์"
"ผลการดำเนินงานของแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรมสะท้อนภาพนี้ได้ชัดเจน กลุ่ม Materials เป็นกลุ่มที่ทำผลงานดีที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่ Utilities แย่ที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ เรายังไม่เห็นการหมุนเข้าสินทรัพย์เชิงรับอย่างแท้จริง ซึ่งนั่นคือสิ่งที่โดยปกติเราคาดว่าจะเห็นเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค (และ capex) ของตลาดแข็งแกร่ง"
"ความผันผวนโดยรวมก็ยังอยู่ในระดับต่ำ ดัชนีความผันผวน (VIX) เคลื่อนไหวอยู่แถว 15.5 ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ท้ายที่สุดปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง"
"ตลาดเอเชียส่วนใหญ่กลับมาปรับตัวลงอีกครั้งในเช้าวันนี้ โดยเกาหลีใต้ยังคงมีความผันผวนมากที่สุด ขณะที่ฟิวเจอร์สตลาดหุ้นสหรัฐฯ และยุโรปซื้อขายใกล้กับระดับปิดของวันศุกร์"
"ด้วยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและผลประกอบการที่แข็งแกร่งเช่นนี้ ความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นไม่ควรถูกประเมินต่ำเกินไป"
(บทความนี้จัดทำขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูเพิ่มเติม)
