การคาดการณ์ราคา EUR/USD: ยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นเหนือ 1.1150 แต่ในทางเทคนิคยังคงเป็นขาลงภายใต้เส้น SMA 100 วัน

EUR/USD ฟื้นตัวขึ้นสู่บริเวณ 1.1175 ในช่วงต้นการซื้อขายภาคยุโรปวันอังคาร
คู่นี้ยังคงมีมุมมองเชิงลบใต้เส้น SMA 100 วัน แต่ไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการรีบาวด์ชั่วคราวท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป
เป้าหมายขาขึ้นแรกที่ต้องจับตาอยู่ที่ 1.1243 ขณะที่แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 1.1105

คู่ EUR/USD เคลื่อนไหวในแดนบวกใกล้ระดับ 1.1175 ในช่วงต้นชั่วโมงการซื้อขายภาคยุโรปวันอังคาร อย่างไรก็ดี การคาดการณ์เชิงเข้มงวดของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น อาจช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) และเป็นแรงกดดันต่อคู่เงินหลักคู่นี้

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า อาจจำเป็นต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ เพื่อป้องกันไม่ให้แนวคิดเงินเฟ้อฝังรากลึกในระบบเศรษฐกิจ

เครื่องมือ CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่า เทรดเดอร์ให้น้ำหนักความเป็นไปได้มากกว่า 80.6% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิมในการประชุมครั้งถัดไป ขณะที่โอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 84.7%

รายงานเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐจะเป็นไฮไลต์ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ เนื่องจากอาจให้ทิศทางเพิ่มเติมต่อเส้นทางนโยบายของเฟด โดยรายงานเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะเผยแพร่ในวันพุธ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และข้อมูลยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดี

คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.7% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 3.4% ก่อนหน้า ส่วน CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 2.4% ในเดือนสิงหาคม สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อสหรัฐร้อนแรงกว่าคาด อาจยิ่งตอกย้ำการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐในการคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคาที่ยังคงอยู่

ยูโรเผชิญแรงกดดัน ขณะที่ทางตันด้านงบประมาณของฝรั่งเศสยังคงทำให้มุมมอง EUR/USD เป็นขาลง

นักวิเคราะห์ของ ING ชี้ว่า ข้อเสนองบประมาณล่าสุดของรัฐบาลฝรั่งเศส ซึ่งรวมถึง “เงินออมใหม่ 4.3 หมื่นล้านยูโร” มีกำหนดเข้าสู่การอภิปรายในรัฐสภาสัปดาห์นี้ แต่พวกเขาระบุว่า “ดูเหมือนตลาดคาดกันว่าเรื่องนี้จะคืบหน้าได้ไม่มากนัก” ING เสริมว่า ในท้ายที่สุดรัฐบาลอาจต้อง “ผ่านงบประมาณฉบับนี้ด้วยคำสั่งฝ่ายบริหาร” โดยตัวละครหลักในรัฐสภามีแนวโน้มจะ “หลีกเลี่ยงความพยายามโค่นรัฐบาล ซึ่งจะยิ่งทำให้วิกฤตหนี้ของฝรั่งเศสเลวร้ายลงกว่าที่เป็นอยู่แล้ว” ธนาคารเตือนว่า “อย่างไรก็ดี นี่แทบไม่ใช่ปัจจัยบวกต่อยูโร”

ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว ING ระบุว่า “นักเก็งกำไรและตลาดออปชันฟอเร็กซ์ยังคงมีมุมมองค่อนข้างเป็นขาลงต่อ EUR/USD ในขณะนี้ แม้ว่าการวางสถานะจะเริ่มตึงตัวขึ้นเล็กน้อย” ในมุมมองของพวกเขา “หากไม่มีความผิดพลาดครั้งใหญ่ด้านนโยบายของสหรัฐ ซึ่งจะกลับมาตั้งคำถามต่อสถานะถือดอลลาร์ฝั่งซื้อของนักลงทุนอีกครั้ง เรื่องราวมหภาคยังคงเป็นลบต่อ EUR/USD” และในระยะใกล้ “การอ่อนตัวลงเพิ่มเติมสู่บริเวณ 1.1100/1120 ดูมีแนวโน้มมากกว่า”

Hammack เอนเอียงไปทางเข้มงวดมากขึ้น ขณะที่ถ้อยแถลงของเฟดส่งสัญญาณความเสี่ยงของแนวคิดเงินเฟ้อฝังรากลึก

Hammack ของเฟดส่งสัญญาณด้วยน้ำเสียงที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 8.4/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5/10 อย่างมาก ซึ่งตอกย้ำอคติไปทางนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิม การเน้นย้ำถึงความจำเป็นของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น จุดยืนแบบเข้มงวดเพื่อให้เงินเฟ้อกลับสู่ 2% และความกังวลว่าแนวคิดเงินเฟ้อกำลังฝังรากลึก ท่ามกลางแรงกดดันด้านราคาที่ขับเคลื่อนจากอุปสงค์ในวงกว้างและภาวะการเงินที่ “เป็นกลาง” สะท้อนถึงความต้องการปรับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วแต่ในขนาดเล็ก เพื่อเสริมความเข้มงวดของนโยบายการเงิน การที่ Hammack มุ่งชี้แจงฟังก์ชันการตอบสนองของเฟด และเตือนว่าภาคธุรกิจกำลังวางแผนขึ้นราคามากกว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้น สะท้อนความพยายามอย่างตั้งใจในการยึดเหนี่ยวคาดการณ์ใหม่ และพยุงดอลลาร์ด้วยภาพเล่าเรื่องอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน

ดัชนี FXS Fed Sentiment เพิ่มขึ้น 0.59 จุด สู่ระดับ 138.92 ตอกย้ำว่าการสื่อสารของเฟดยังคงอยู่ในโซนเข้มงวดอย่างชัดเจน เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 มาก การขยับขึ้นเล็กน้อยนี้ ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง บ่งชี้ว่าตลาดควรยังคงสะท้อนการเอนเอียงไปสู่นโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงลบท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีอคติเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาเคลื่อนไหวสะสมตัวใกล้แนวรับของ Bollinger ด้านล่างมากกว่าระดับแนวต้านด้านบน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ 25.5 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงยังคงอยู่ แต่การเทขายเริ่มยืดเยื้อมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่จุดสูงสุดวันที่ 9 ตุลาคมที่ 1.1243 ก่อนมุ่งสู่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ 1.1325 และจากนั้น เส้น SMA 100 วันที่ 1.1485 แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าจะอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger บริเวณ 1.1540

ในด้านขาลง Bollinger ด้านล่างที่ 1.1105 ทำหน้าที่เป็นแนวรับสำคัญถัดไป การหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้เห็นแรงอ่อนแอเพิ่มเติมสู่จุดต่ำสุดวันที่ 21 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.1050 ตามด้วยระดับจิตวิทยา 1.1000 หากมีแรงขายต่อเนื่องต่ำกว่าระดับดังกล่าว อาจเปิดทางไปสู่จุดต่ำสุดวันที่ 12 พฤษภาคม 2025 ที่ 1.0951

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน ยูโรเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และมีผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือการคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB จะตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารกลางแห่งชาติของประเทศในยูโรโซน และสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับให้สอดคล้องกัน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลต่าง ๆ ใช้วัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของสี่ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลการค้าเป็นลบ

บทความถัดไป