ความหมายของ Margin Call: คืออะไร อะไรเป็นตัวกระตุ้น และจะหลีกเลี่ยงได้อย่างไร

ประเด็นสำคัญ

• มาร์จิ้นคอลคือการแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์ ว่าอิควิตี้ของคุณต่ำเกินไปที่จะคงสถานะการเทรดไว้ได้
• ระดับมาร์จิ้นเป็นตัวกำหนดว่ามาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่อใด โดยคำนวณจากอิควิตี้หารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ แล้วคูณ 100
• ยอดคงเหลืออาจดูปกติในขณะที่ผลขาดทุนลอยตัวฉุดให้อิควิตี้ลดลง เพราะยอดคงเหลือจะเปลี่ยนแปลงก็ต่อเมื่อปิดสถานะแล้วเท่านั้น
• มาร์จิ้นคอลและสต็อปเอาต์อาจห่างกันเพียงไม่กี่ pip จึงมีเวลาให้ตอบสนองน้อยมาก
• สต็อปเอาต์จะปิดสถานะโดยอัตโนมัติ โดยมักเริ่มจากสถานะที่ขาดทุนมากที่สุดก่อน และผู้เทรดไม่สามารถเลือกได้ว่าจะปิดสถานะใด
• บัญชีมาร์จิ้นหุ้นวัดอิควิตี้เทียบกับมูลค่าตลาด ขณะที่บัญชี CFD วัดเทียบกับมาร์จิ้นที่ใช้
• เลเวอเรจที่ต่ำลง ขนาดสถานะที่เล็กลง และการใช้ stop loss ช่วยลดความเสี่ยงของมาร์จิ้นคอลได้ แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงนี้ได้ทั้งหมด

มาร์จิ้นคอลคืออะไร?

มาร์จิ้นคอลคือการแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์ว่าอิควิตี้ของคุณต่ำเกินไปที่จะคงสถานะที่เปิดอยู่ต่อไปได้ ในทางปฏิบัติ หมายความว่าเปอร์เซ็นต์ที่ใช้เปรียบเทียบอิควิตี้ของคุณกับ มาร์จิ้น ที่การเทรดของคุณใช้อยู่ ได้ลดลงมาถึงระดับมาร์จิ้นคอลของโบรกเกอร์แล้ว อิควิตี้คือยอดคงเหลือบวกหรือลบกำไรหรือขาดทุนลอยตัวจากการเทรดที่ยังเปิดอยู่

ในการเทรดด้วยมาร์จิ้นของ CFD, ฟอเร็กซ์, หุ้น, ดัชนี, สินค้าโภคภัณฑ์ และคริปโต คุณกำลังใช้เงินที่ยืมหรือเงินทุนที่ยืมจากโบรกเกอร์เพื่อควบคุมสถานะที่มีขนาดใหญ่ขึ้น ดังนั้นบัญชีของคุณจึงต้องมีอิควิตี้เพียงพอรองรับความเสี่ยงดังกล่าว เรื่องนี้สำคัญต่อผู้เทรดรายย่อยที่มีการซื้อขายอย่างต่อเนื่อง เพราะมาร์จิ้นคอลเป็นสัญญาณหลักที่บ่งชี้ว่าความเสี่ยงไม่ได้รับการรองรับอย่างเพียงพออีกต่อไป และการปิดสถานะแบบบังคับอาจใกล้เข้ามาแล้ว

โบรกเกอร์แต่ละรายใช้คำว่ามาร์จิ้นคอลต่างกัน ส่วนใหญ่ถือว่าเป็นเพียงการแจ้งเตือน ขณะที่บางรายใช้คำนี้ในความหมายว่ามีการปิดสถานะโดยอัตโนมัติ และบางรายรวมทั้งสองอย่างไว้ที่ระดับเดียวกัน คู่มือนี้จัดทำขึ้นสำหรับผู้เทรดระดับกลางถึงระดับสูง โดยอธิบายว่าอะไรเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดมาร์จิ้นคอล วิธีคำนวณระดับมาร์จิ้นสำหรับบัญชี CFD และบัญชีหุ้น สิ่งที่เกิดขึ้นหลังจากมีมาร์จิ้นคอล ความแตกต่างระหว่างระดับมาร์จิ้นคอลกับระดับสต็อปเอาต์ วิธีหลีกเลี่ยง และการเปรียบเทียบบัญชีมาร์จิ้นหุ้นกับบัญชี CFD โปรดตรวจสอบข้อกำหนดบัญชีและเอกสารที่เกี่ยวข้องของคุณอย่างละเอียดเพื่อดูว่าใช้เงื่อนไขแบบใด

โดยทั่วไป มาร์จิ้นคอลจะมาในรูปแบบการแจ้งเตือนบนแพลตฟอร์มหรืออีเมล ไม่ใช่การโทรศัพท์ ชื่อนี้มาจากยุคที่โบรกเกอร์โทรหาลูกค้าเพื่อขอให้เติมเงินเพิ่ม ระดับมาร์จิ้นจะไปถึงระดับมาร์จิ้นคอลผ่านลำดับขั้นตอนสั้น ๆ ดังนี้

มาร์จิ้นคอลทำงานอย่างไร?

มาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่อผลขาดทุนกดให้ระดับมาร์จิ้นลดลงมาถึงระดับมาร์จิ้นคอลของโบรกเกอร์เลเวอเรจ ช่วยให้คุณเปิดการเทรดที่มีขนาดใหญ่กว่าเงินฝากของคุณได้ โดยผสานเงินที่ยืมจากโบรกเกอร์เข้ากับเงินทุนของคุณเอง และกระบวนการนี้มี 4 ขั้นตอน

1. คุณเปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจ และอิควิตี้ส่วนหนึ่งจะถูกกันไว้เป็นมาร์จิ้นที่ใช้
2. การเทรดของคุณเริ่มขาดทุน ทำให้อิควิตี้ลดลง ขณะที่มาร์จิ้นที่ใช้ยังคงเท่าเดิม
3. ระดับมาร์จิ้นลดลง เพราะอิควิตี้ของนักลงทุน'ลดลงเมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่ยืมมาอยู่เบื้องหลังสถานะนั้น
4. ระดับมาร์จิ้นไปถึงระดับมาร์จิ้นคอล และมาร์จิ้นคอลจะแสดงขึ้นบนแพลตฟอร์ม

นี่คือวิธีการทำงานของมาร์จิ้นคอลเมื่อมูลค่าบัญชีลดลง

ยอดคงเหลือจะไม่เปลี่ยนจนกว่าจะมีการปิดการเทรด ดังนั้นยอดคงเหลืออาจดูแข็งแรงในขณะที่อิควิตี้และระดับมาร์จิ้นยังคงลดลง การอ่านระดับมาร์จิ้นให้ถูกต้องเริ่มต้นจากสูตรคำนวณ

ระดับมาร์จิ้นและมาร์จิ้นรักษาสภาพคืออะไร?

ระดับมาร์จิ้นคืออิควิตี้หารด้วยมาร์จิ้นที่ใช้ แล้วคูณ 100 และระดับมาร์จิ้นคือตัวเลขที่แพลตฟอร์ม CFD ใช้ตัดสินว่ามาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่อใด MT4 และ MT5 จะแสดงตัวเลข 3 รายการที่เชื่อมโยงกันนี้ในแท็บการเทรด

• ระดับมาร์จิ้น = อิควิตี้ ÷ มาร์จิ้นที่ใช้ × 100
• อิควิตี้ = ยอดคงเหลือ ± กำไรหรือขาดทุนลอยตัว
• ฟรีมาร์จิ้น = อิควิตี้ − มาร์จิ้นที่ใช้

ฟรีมาร์จิ้นคือเงินที่เหลือสำหรับเปิดการเทรดใหม่หรือรองรับผลขาดทุน ที่ระดับมาร์จิ้น 100% อิควิตี้จะเท่ากับมาร์จิ้นที่ใช้ ดังนั้นฟรีมาร์จิ้นจึงเป็นศูนย์

มาร์จิ้นรักษาสภาพคือเวอร์ชันของเส้นความปลอดภัยเดียวกันในบัญชีหุ้น มาร์จิ้นรักษาสภาพคืออิควิตี้ขั้นต่ำที่บัญชีมาร์จิ้นหุ้น ต้องมีเมื่อเทียบเป็นสัดส่วนของมูลค่าตลาดของหุ้นที่ถืออยู่ บัญชี TMGM เป็นบัญชี CFD ดังนั้นแทนที่จะใช้เปอร์เซ็นต์มาร์จิ้นรักษาสภาพคงที่เดียวสำหรับทุกตลาด TMGM จะอิงกฎเกณฑ์จากอิควิตี้ของบัญชี ระดับมาร์จิ้น และตัวกระตุ้นการบริหารความเสี่ยงอัตโนมัติ

ระดับมาร์จิ้นและมาร์จิ้นรักษาสภาพทำหน้าที่เดียวกัน ทั้งสองอย่างเป็นเส้นที่บัญชีต้องอยู่เหนือไว้เพื่อหลีกเลี่ยงมาร์จิ้นคอล มีหลายปัจจัยที่อาจผลักบัญชีเข้าใกล้เส้นนั้น และไม่ใช่ทั้งหมดจะมาจากการที่ราคาเคลื่อนไหวสวนทางกับคุณ

อะไรเป็นตัวกระตุ้นให้เกิดมาร์จิ้นคอล?

มาร์จิ้นคอลจะถูกกระตุ้นเมื่อยอดคงเหลือในบัญชีลดลง หรือโบรกเกอร์เพิ่มมาร์จิ้นที่ต้องใช้มากพอจนทำให้ระดับมาร์จิ้นลดลงถึงระดับมาร์จิ้นคอล ระดับมาร์จิ้นสามารถลดลงได้จากสองด้าน คืออิควิตี้ที่ลดลง หรือมาร์จิ้นที่ใช้ที่เพิ่มขึ้น

• สถานะที่ขาดทุน จะลดอิควิตี้ลงทุกครั้งที่มีผลขาดทุนจากการเทรดที่ยังเปิดอยู่ ซึ่งมักเกิดหลังจากราคาหุ้นลดลงหรือภาวะตลาดอ่อนแอลง
• เลเวอเรจสูงและมาร์จิ้นต่ำ ทำให้ทุกการเคลื่อนไหวของราคากระทบอิควิตี้แรงขึ้น และในตลาดที่ผันผวน แม้การเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อยก็อาจเร่งให้ไปถึงมาร์จิ้นคอลได้เร็วขึ้น
• การเปิดการเทรดมากเกินไป ใช้เงินในบัญชีส่วนใหญ่ไปกับมาร์จิ้นที่ใช้ และเหลือฟรีมาร์จิ้นเพียงเล็กน้อย
• การเพิ่มสถานะในเทรดที่ขาดทุน ทำให้มาร์จิ้นที่ใช้เพิ่มขึ้นในขณะที่อิควิตี้ลดลง
• โบรกเกอร์เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้น ก่อนข่าวสำคัญหรือก่อนสุดสัปดาห์ ทำให้มาร์จิ้นที่ใช้เพิ่มขึ้น และโบรกเกอร์สามารถเพิ่มมาร์จิ้นขั้นต่ำหรือเกณฑ์ยอดคงเหลือขั้นต่ำที่กำหนดไว้ได้โดยไม่ต้องแจ้งล่วงหน้า
• สเปรดที่กว้างขึ้น ในช่วงข่าวหรือช่วงโรลโอเวอร์รายวัน อาจทำให้อิควิตี้ลดลงแม้ว่าราคาจะยังไม่เคลื่อนไหวก็ตาม สเปรด คือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย
• ต้นทุนสวอป สำหรับสถานะที่ถือข้ามคืน อาจค่อย ๆ ลดอิควิตี้ลงเล็กน้อยในแต่ละวัน
• การเทรดที่มีความสัมพันธ์กันขาดทุนพร้อมกัน จะดึงอิควิตี้ลงเร็วขึ้น เพราะการเทรดในตลาดที่เกี่ยวข้องกันอาจขาดทุนพร้อมกัน และความผันผวนของตลาดอาจขยายการเคลื่อนไหวให้รุนแรงขึ้น

ตัวอย่างการคำนวณจะแสดงให้เห็นว่าผลขาดทุนจากการเทรดเพียงรายการเดียวสามารถสะสมจนกลายเป็นมาร์จิ้นคอลได้รวดเร็วเพียงใด

ตัวอย่างมาร์จิ้นคอลในการเทรดฟอเร็กซ์

ในตัวอย่างการเทรดนี้ การขาดทุน 290 pip จะกระตุ้นให้เกิดมาร์จิ้นคอล และการขาดทุน 345 pip จะกระตุ้นให้เกิดสต็อปเอาต์ ผู้เทรดมียอดคงเหลือ $2,000 และซื้อ0.5 lot ของ EUR/USD ที่ 1.1000 ด้วยเลเวอเรจ 100 ต่อ 1 ดังนั้นมาร์จิ้นที่ใช้ที่คำนวณได้ คือ $550 และแต่ละ pip มีมูลค่า $5A pip คือหน่วยการเคลื่อนไหวของราคาขนาดเล็กมาตรฐานในคู่สกุลเงิน ซึ่งสำหรับ EUR/USD คือ 0.0001 ตัวอย่างฟอเร็กซ์นี้ใช้บัญชีมาร์จิ้นที่ได้รับเงินทุนบางส่วนจากผู้เทรด ไม่ใช่เงินกู้มาร์จิ้นแบบบัญชีหุ้น

ตัวเลขการเทรด ระดับมาร์จิ้นคอล 100% และระดับสต็อปเอาต์ 50% เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น และไม่ใช่ระดับของ TMGM' เพื่อความง่าย มาร์จิ้นที่ใช้ถูกกำหนดคงที่ไว้ที่ $550

ในตลาดหุ้น การลดลงของราคาหุ้น 40% สามารถกระตุ้นให้เกิดมาร์จิ้นคอลได้ในตัวอย่างมาตรฐานที่ใช้ initial margin 50% และ maintenance margin 25%

ระดับมาร์จิ้นยังคงสูงกว่า 100% มากตลอดช่วงส่วนใหญ่ของการขาดทุน 290 pip แรก ดังนั้นบัญชีจึงดูปลอดภัยเป็นเวลานาน หลังจากเกิดมาร์จิ้นคอล เพียงอีก 55 pip ก็ทำให้ระดับมาร์จิ้นลดจาก 100% ลงสู่ระดับสต็อปเอาต์ 50% ยอดคงเหลือยังคงอยู่ที่ $2,000 ตลอดเวลา เพราะยอดคงเหลือจะเปลี่ยนก็ต่อเมื่อปิดการเทรดแล้วเท่านั้น

ในทางปฏิบัติ มาร์จิ้นคอลทำให้มีพื้นที่ในการตัดสินใจน้อยกว่าที่ผลขาดทุนในช่วงแรกอาจทำให้คิด ตัวเลขในตารางตัวอย่างมาจากสูตรง่าย ๆ โดยตรง

วิธีคำนวณมาร์จิ้นคอล

ในการคำนวณมาร์จิ้นคอล คุณต้องหาอิควิตี้หรือราคาหุ้นที่ทำให้บัญชีลดลงถึงมาร์จิ้นที่กำหนดหรือมูลค่าขั้นต่ำก่อนที่จะถูกกระตุ้นให้เกิดมาร์จิ้นคอล สูตรจะขึ้นอยู่กับประเภทบัญชี เพราะผู้เทรดติดตามมูลค่าบัญชีหรือมูลค่าพอร์ตเพื่อระบุจุดกระตุ้นนั้น และการลดลงของราคาหุ้น 40% สามารถกระตุ้นมาร์จิ้นคอลได้ ขณะที่บัญชี CFD ใช้ระดับมาร์จิ้น และบัญชีหุ้นใช้มาร์จิ้นรักษาสภาพ

สูตรมาร์จิ้นคอลสำหรับบัญชี CFD และฟอเร็กซ์

ในบัญชี CFD หรือบัญชีฟอเร็กซ์ มาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่ออิควิตี้ลดลงถึงมาร์จิ้นที่ใช้คูณด้วยระดับมาร์จิ้นคอล

อิควิตี้ ณ จุดมาร์จิ้นคอล = มาร์จิ้นที่ใช้ × ระดับมาร์จิ้นคอล

ผลขาดทุนที่กระตุ้นมาร์จิ้นคอล = ยอดคงเหลือ − อิควิตี้ ณ จุดมาร์จิ้นคอล

หาก บัญชีมาร์จิ้นลดลง ต่ำกว่ามาร์จิ้นที่กำหนด ผู้เทรดอาจต้องฝากเงินเพิ่มหรือเติมเงินสดเพิ่มเติม

ตัวอย่างการเทรดEUR/USD นี้คำนวณได้ใน 3 ขั้นตอน

1. อิควิตี้ ณ จุดมาร์จิ้นคอล = $550 × 100% = $550
2. ผลขาดทุนที่กระตุ้นมาร์จิ้นคอล = $2,000 − $550 = $1,450
3. จำนวน pip ถึงมาร์จิ้นคอล = $1,450 ÷ $5 ต่อ pip = 290 pip

สูตรเดียวกันนี้ใช้ได้กับระดับสต็อปเอาต์เช่นกัน ที่ระดับสต็อปเอาต์ 50% อิควิตี้ ณ จุดสต็อปเอาต์คือ $275 หรือเทียบเท่ากับการขาดทุน 345 pip การหาผลขาดทุนที่กระตุ้นมาร์จิ้นคอลจำเป็นต้องรู้ทั้งมาร์จิ้นที่ใช้และอิควิตี้ปัจจุบัน ดังนั้นควรติดตามทั้งสองค่าอย่างสม่ำเสมอบนแพลตฟอร์มเพื่อหลีกเลี่ยงมาร์จิ้นคอล

สูตรราคามาร์จิ้นคอลสำหรับบัญชีหุ้น

ในบัญชีมาร์จิ้นหุ้น ราคามาร์จิ้นคอลคือราคาหุ้นที่ทำให้อิควิตี้ลดลงถึงมาร์จิ้นรักษาสภาพ ราคามาร์จิ้นคอลใช้ราคาซื้อ ราคาเข้าซื้อเริ่มต้น initial margin และ maintenance margin และบัญชีเทรดจะต่ำกว่าเกณฑ์เมื่ออิควิตี้ลดลงต่ำกว่าข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาสภาพ

ราคามาร์จิ้นคอล = ราคาซื้อ × (1 − initial margin) ÷ (1 − maintenance margin)

Initial margin คือสัดส่วนของการซื้อที่คุณชำระด้วยเงินของตนเอง หุ้นราคา $100 ที่ซื้อด้วยข้อกำหนด initial margin 50% และ maintenance margin 25% จะกระตุ้นมาร์จิ้นคอลที่ $66.67 เพราะ $100 × 0.5 ÷ 0.75 = $66.67 ซึ่งหมายความว่าครึ่งหนึ่งของการซื้อได้รับการชำระโดยนักลงทุน และอีกครึ่งหนึ่งโดยโบรกเกอร์

เมื่อมาร์จิ้นคอลเกิดขึ้นในบัญชีหุ้นแล้ว จะมีสูตรที่สองใช้คำนวณจำนวนเงินที่ต้องชำระเพิ่ม

จำนวนเงินมาร์จิ้นคอล = มูลค่าตลาด × maintenance margin − อิควิตี้

หากอิควิตี้ลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นที่กำหนด นักลงทุนสามารถฝากเงินสด ฝากเงินเพิ่ม หรือขายหลักทรัพย์ได้ สิ่งสำคัญต่อจากนั้นคือโบรกเกอร์จะดำเนินการอย่างไรเมื่อมาร์จิ้นคอลเกิดขึ้น

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณได้รับมาร์จิ้นคอล?

เมื่อโบรกเกอร์ออกมาร์จิ้นคอล โดยปกติคุณจะไม่สามารถเปิดการเทรดใหม่ได้ และคุณต้องเติมเงินหรือลดสถานะ มิฉะนั้นโบรกเกอร์จะเริ่มปิดสถานะเหล่านั้น สำหรับโบรกเกอร์หลายราย สถานะที่มีอยู่จะยังคงเปิดอยู่หลังจากเกิดมาร์จิ้นคอล หากระดับมาร์จิ้นยังคงลดลงต่อไปจนถึงระดับสต็อปเอาต์ แพลตฟอร์มจะปิดสถานะโดยอัตโนมัติ

ในบัญชี CFD สต็อปเอาต์อาจเกิดขึ้นภายในไม่กี่วินาที และgap หรือslippage อาจทำให้ราคาออกจากสถานะแย่กว่าที่คาดไว้ gap คือการกระโดดของราคาอย่างฉับพลัน และ slippage คือการที่คำสั่งถูกจับคู่ที่ราคาต่างจากที่คาดไว้

ในบัญชีหุ้น โบรกเกอร์อาจขายสินทรัพย์เพื่อชดเชยมาร์จิ้นคอล ซึ่งเรียกว่าforced liquidation โดยอาจดำเนินการเช่นนี้โดยไม่ต้องแจ้งล่วงหน้า เพื่อป้องกันการขาดทุนเพิ่มเติม หรือเพื่อไม่ให้โบรกเกอร์ขาดทุนจากจำนวนเงินที่ปล่อยกู้ไป

วิธีรับมือกับมาร์จิ้นคอล

คุณสามารถรับมือกับมาร์จิ้นคอลได้โดยเพิ่มอิควิตี้หรือลดมาร์จิ้นที่ใช้ จนกว่าระดับมาร์จิ้นจะกลับขึ้นไปสูงกว่าระดับมาร์จิ้นคอล

• ฝากเงินเพิ่ม หรือ เติมเงินเพิ่มเติม เพื่อฟื้นฟูอิควิตี้ ซึ่งจะช่วยยกระดับมาร์จิ้นได้ทันที
• ปิดสถานะที่ขาดทุน เพื่อปลดปล่อยมาร์จิ้นที่ใช้ของสถานะนั้น แต่การปิดสถานะก็จะทำให้ผลขาดทุนถูกบันทึกลงในยอดคงเหลือของคุณด้วย
• ลดขนาดสถานะ โดยปิดบางส่วนของสถานะ ซึ่งจะช่วยลดมาร์จิ้นที่ใช้และยังคงเปิดส่วนที่เหลือของการเทรดไว้

การเฮดจ์ หรือการเปิดสถานะตรงข้าม เป็นทางเลือกชั่วคราวได้ดีที่สุดเท่านั้น เพราะการเฮดจ์ไม่ได้ลบผลขาดทุนออกไป และสเปรดยังอาจกว้างขึ้นได้

ในบัญชีหุ้น การฝากหุ้นหรือขายหุ้นจะครอบคลุมมูลค่าได้น้อยกว่ามูลค่าเต็ม และนักลงทุนบางรายอาจใช้สินทรัพย์อื่นได้เช่นกัน หากโบรกเกอร์ยอมรับเป็นหลักประกัน ตัวอย่างเช่น มาร์จิ้นคอล $6,000 ที่ข้อกำหนด 40% ต้องใช้หุ้นมูลค่า $10,000 มาฝาก หรือขายหุ้นมูลค่า $15,000

คุณมีเวลานานแค่ไหนในการรับมือกับมาร์จิ้นคอล?

ระยะเวลาที่คุณมีในการรับมือกับมาร์จิ้นคอลขึ้นอยู่กับประเภทบัญชี บริการมาร์จิ้นเทรดดิ้งของโบรกเกอร์’ และข้อกำหนดของบัญชี โบรกเกอร์หุ้นมักให้เวลาไม่กี่วัน โดยทั่วไปคือ 2 ถึง 5 วันตามข้อมูลของ Investopedia แต่ข้อตกลงของโบรกเกอร์หุ้นอนุญาตให้ขายได้โดยไม่ต้องรอ สำหรับบัญชี CFD มักไม่มีเส้นตายที่กำหนดไว้ เพราะระดับสต็อปเอาต์จะปิดสถานะทันทีที่ระดับมาร์จิ้นไปถึงระดับนั้น ในตลาดที่เคลื่อนไหวรวดเร็ว เวลาที่มีให้ดำเนินการหลังมาร์จิ้นคอลของบัญชี CFD อาจมีเพียงไม่กี่วินาที

มาร์จิ้นคอลเทียบกับระดับสต็อปเอาต์

มาร์จิ้นคอลคือการแจ้งเตือน และระดับสต็อปเอาต์คือระดับมาร์จิ้นที่โบรกเกอร์จะปิดสถานะโดยอัตโนมัติ มาร์จิ้นคอลจะมาก่อน ที่ระดับมาร์จิ้นที่สูงกว่า และเปิดโอกาสให้คุณดำเนินการ ส่วนสต็อปเอาต์จะมาทีหลัง ที่ระดับมาร์จิ้นที่ต่ำกว่า และปล่อยให้แพลตฟอร์มเป็นผู้ตัดสินใจ

โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนดระดับมาร์จิ้นคอลและระดับสต็อปเอาต์ของตนเอง และระดับเหล่านี้อาจแตกต่างกันตามประเภทบัญชี รูปแบบที่พบได้บ่อยคือระดับมาร์จิ้นคอล 100% และระดับสต็อปเอาต์ 50% แต่ให้ถือว่าตัวเลขเหล่านี้เป็นเพียงตัวอย่างเท่านั้น และอย่าสันนิษฐานว่าระดับของโบรกเกอร์ใด'จะเป็นเช่นนั้นเสมอไป โบรกเกอร์บางรายใช้ระดับเดียวกันทั้งสำหรับมาร์จิ้นคอลและสต็อปเอาต์

เมื่อระดับมาร์จิ้นไปถึงระดับสต็อปเอาต์ ลำดับการปิดจะเป็นตัวกำหนดว่าการเทรดใดถูกปิดก่อน

สถานะใดจะถูกปิดก่อนในสต็อปเอาต์?

ในสต็อปเอาต์ โบรกเกอร์หลายรายจะปิดสถานะที่มีผลขาดทุนลอยตัวมากที่สุดก่อน จากนั้นแพลตฟอร์มจะตรวจสอบระดับมาร์จิ้นอีกครั้ง และจะปิดสถานะต่อไปเรื่อย ๆ จนกว่าระดับมาร์จิ้นจะกลับขึ้นไปสูงกว่าระดับสต็อปเอาต์ โบรกเกอร์บางรายอาจปิดสถานะที่ช่วยปลดปล่อยมาร์จิ้นได้มากที่สุดแทน และบางแพลตฟอร์มอาจปิดเพียงบางส่วนของสถานะ ลำดับการปิดในสต็อปเอาต์ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์ และผู้เทรดไม่สามารถเลือกได้ว่าสถานะใดจะถูกปิด

วิธีหลีกเลี่ยงมาร์จิ้นคอล

เพื่อหลีกเลี่ยงมาร์จิ้นคอล ควรรักษาระดับมาร์จิ้นให้อยู่สูงกว่ามาร์จิ้นที่กำหนดอย่างสบาย ๆ โดยใช้เลเวอเรจน้อยลง ขนาดสถานะเล็กลง และใช้ stop loss ไม่มีวิธีใดขจัดความเสี่ยงนี้ได้ทั้งหมด แต่แต่ละวิธีช่วยลดความเสี่ยงลงได้

• ใช้เลเวอเรจที่ต่ำลง เพื่อให้การเคลื่อนไหวของราคาแต่ละครั้งมีผลต่ออิควิตี้น้อยลง
• ใช้ stop loss เพื่อปิดการเทรดที่ขาดทุนที่ราคาที่คุณกำหนด ก่อนที่ระดับมาร์จิ้นจะเข้าใกล้ระดับมาร์จิ้นคอล อย่างไรก็ตาม stop loss แบบปกติไม่ได้รับประกันราคาปิดสถานะ เพราะ gap อาจทำให้ stop loss ถูกดำเนินการที่ราคาที่แย่กว่าได้
• กำหนดขนาดสถานะ เพื่อให้มีฟรีมาร์จิ้น เพียงพอสำหรับรองรับผลขาดทุน
• ติดตามระดับมาร์จิ้น มูลค่าบัญชี และมูลค่าพอร์ต แทนที่จะดูเพียงยอดคงเหลือ และตั้งการแจ้งเตือนของคุณเองไว้สูงกว่าระดับมาร์จิ้นคอลพอสมควร เพราะยอดคงเหลือซ่อนผลขาดทุนจากการเทรดที่ยังเปิดอยู่
• นับการเทรดที่มีความสัมพันธ์กันเป็นความเสี่ยงเดียว เพราะการเทรดในตลาดที่เกี่ยวข้องกันอาจทำให้อิควิตี้ลดลงพร้อมกัน
• หลีกเลี่ยงการเพิ่มสถานะในเทรดที่ขาดทุน เพราะสถานะใหม่จะเพิ่มมาร์จิ้นที่ใช้ในขณะที่อิควิตี้กำลังลดลง
• เพิ่มความระมัดระวังก่อนข่าวสำคัญและก่อนสุดสัปดาห์ เมื่อสเปรดอาจกว้างขึ้นและราคาอาจเกิด gap

การมีบัฟเฟอร์ของฟรีมาร์จิ้นช่วยให้คุณมีเวลาในการตัดสินใจ บัญชีมาร์จิ้นหุ้นใช้กฎที่แตกต่างออกไป และการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์ที่ต่างกันก็ช่วยลดความเสี่ยงจากการกระจุกตัวได้เช่นกัน การมีเงินสดสำรองเพิ่มเติมสามารถช่วยได้ในช่วงตลาดขาลง

มาร์จิ้นคอลในบัญชีหุ้นเทียบกับการเทรด CFD

บัญชีหุ้นวัดอิควิตี้เทียบกับมูลค่าตลาด ขณะที่บัญชี CFD วัดอิควิตี้เทียบกับมาร์จิ้นที่ใช้ ในบัญชีมาร์จิ้นหุ้น มาร์จิ้นคือเงินกู้จากโบรกเกอร์ บัญชีเหล่านี้ดำเนินการในตลาดหุ้นและตลาดหลักทรัพย์ในวงกว้าง ซึ่งโบรกเกอร์ปล่อยกู้โดยมีหลักทรัพย์เป็นหลักประกัน บัญชีซื้อขาย และในบางตลาด บัญชี demat จะถูกใช้เพื่อถือครองและทำธุรกรรมหลักทรัพย์ ภายใต้ Regulation T ซึ่งเป็นกฎของสหรัฐฯ สำหรับการซื้อหุ้นด้วยมาร์จิ้น คุณจะใช้เงินของตนเองร่วมกับเงินที่ยืมมา ชำระอย่างน้อย 50% ของราคาซื้อเป็น initial margin และมีหนี้มาร์จิ้นคงค้างจนกว่าสถานะจะถูกลดลงหรือปิด ขณะที่กฎของ FINRA กำหนดให้ maintenance margin ต้องไม่น้อยกว่า 25% มาร์จิ้นคอลของบัญชีหุ้นจะเกิดขึ้นเมื่ออิควิตี้ลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษาสภาพ

ในการเทรด CFD และฟอเร็กซ์ มาร์จิ้นคือเงินฝากที่ถือไว้เป็นหลักประกัน และมาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่อระดับมาร์จิ้นไปถึงระดับมาร์จิ้นคอลของโบรกเกอร์ คำแนะนำสำหรับบัญชีหุ้น เช่น การมีเวลาไม่กี่วันในการดำเนินการ ไม่สามารถนำมาใช้กับบัญชี CFD ได้

คำถามที่พบบ่อย

มาร์จิ้นคอลหมายความว่าคุณเป็นหนี้เงินหรือไม่?

มาร์จิ้นคอลไม่ได้หมายความว่าคุณเป็นหนี้เงินโดยตัวมันเอง เพราะมาร์จิ้นคอลเป็นเพียงการแจ้งเตือนเท่านั้น การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วหรือ gap อาจทำให้สถานะถูกปิดที่ราคาที่แย่กว่าระดับสต็อปเอาต์ และผลขาดทุนอาจมากกว่าเงินฝากของคุณได้

จะเกิดอะไรขึ้นหากคุณเพิกเฉยมาร์จิ้นคอล?

หากคุณเพิกเฉยมาร์จิ้นคอลและระดับมาร์จิ้นยังคงลดลงต่อไป ระดับสต็อปเอาต์จะปิดสถานะของคุณโดยอัตโนมัติ โดยทั่วไปแพลตฟอร์มจะเริ่มจากสถานะที่ขาดทุนมากที่สุด และจะปิดสถานะต่อไปจนกว่าระดับมาร์จิ้นจะกลับขึ้นไปสูงกว่าระดับสต็อปเอาต์

โบรกเกอร์สามารถปิดสถานะของคุณโดยไม่เตือนได้หรือไม่?

ได้ โบรกเกอร์สามารถปิดสถานะของคุณได้โดยไม่มีการแจ้งเตือนแยกต่างหาก สำหรับบัญชี CFD สต็อปเอาต์จะทำงานโดยอัตโนมัติเมื่อระดับมาร์จิ้นไปถึงระดับสต็อปเอาต์ ในบัญชีหุ้น โบรกเกอร์ไม่จำเป็นต้องแจ้งให้คุณทราบก่อนขายสินทรัพย์ที่ถืออยู่เพื่อชดเชยมาร์จิ้นคอล

มาร์จิ้นคอลเป็นเรื่องดีหรือไม่ดี?

มาร์จิ้นคอลเป็นสัญญาณเตือนว่าบัญชีของคุณเข้าใกล้ระดับสต็อปเอาต์ ซึ่งเป็นจุดที่สถานะจะถูกปิดโดยอัตโนมัติ ให้มองมาร์จิ้นคอลเป็นสัญญาณให้ลดความเสี่ยงด้วยการเติมเงินหรือลดสถานะ และตรวจสอบว่าเลเวอเรจและขนาดสถานะผลักให้บัญชีไปถึงจุดนั้นได้อย่างไร

มาร์จิ้นคอลเหมือนกับ stop loss หรือไม่?

ไม่ มาร์จิ้นคอลและ stop loss เป็นคนละอย่างกัน stop loss คือคำสั่งที่คุณตั้งไว้เพื่อปิดการเทรดที่ราคาที่คุณเลือก ส่วนมาร์จิ้นคอลคือการแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์'ที่อิงตามระดับมาร์จิ้น และคุณไม่สามารถตั้งมาร์จิ้นคอลด้วยตนเองได้

คุณจะได้รับมาร์จิ้นคอลที่กี่เปอร์เซ็นต์?

ในบัญชีหุ้น มาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นเมื่ออิควิตี้ลดลงต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษาสภาพ ซึ่งหมายความว่ามาร์จิ้นที่กำหนดจะอิงจากอิควิตี้ของนักลงทุน'ในฐานะสัดส่วนของมูลค่าตลาด และต้องไม่น้อยกว่า 25% ตามกฎของ FINRA สำหรับบัญชี CFD มาร์จิ้นคอลจะเกิดขึ้นที่ระดับมาร์จิ้นคอลที่โบรกเกอร์แต่ละรายกำหนด ซึ่งมักเป็นระดับมาร์จิ้น 100%