ยูโรขยายการฟื้นตัวต่อเนื่องจากแรงผ่อนคลายหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสปรับลดลง

ยูโรฟื้นตัวต่อเนื่องสู่บริเวณ 1.1235 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศส
ดอลลาร์สหรัฐปรับฐาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐชะลอตัวลงหลังจากพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง
นักลงทุนหันไปจับตาข้อมูล CPI ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน

ยูโร (EUR) ขยายการฟื้นตัวจากวันพฤหัสบดีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ ในการซื้อขายช่วงยุโรป คู่ EUR/USD ปรับขึ้น 0.2% มาอยู่ใกล้ 1.1235 ยูโรดีดตัวขึ้นหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสปรับตัวลดลงอย่างมาก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสอายุ 10 ปี โดยรวมปรับลดลงเกือบ 3.4% หรือ 17 เบสิสพอยต์ (bps) สู่ระดับ 4.8% จากระดับสูงสุดของวันพฤหัสบดี

ยูโรเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ให้ผลการดำเนินงานอ่อนแอในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรฝรั่งเศสเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในยูโรโซนขยายตัวกว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในตลาดเชื่อว่าความเสี่ยงด้านการคลังของฝรั่งเศสยังคงอยู่ และการฟื้นตัวครั้งนี้อาจมีอายุสั้น

ราคายูโรสัปดาห์นี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของยูโร (EUR) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในสัปดาห์นี้ ยูโรอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.36%	0.02%	0.19%	-0.21%	-0.37%	0.11%	0.31%
EUR	-0.36%		-0.34%	-0.09%	-0.55%	-0.73%	-0.26%	-0.02%
GBP	-0.02%	0.34%		0.25%	-0.20%	-0.39%	0.09%	0.30%
JPY	-0.19%	0.09%	-0.25%		-0.39%	-0.47%	-0.04%	0.14%
CAD	0.21%	0.55%	0.20%	0.39%		-0.11%	0.23%	0.51%
AUD	0.37%	0.73%	0.39%	0.47%	0.11%		0.49%	0.69%
NZD	-0.11%	0.26%	-0.09%	0.04%	-0.23%	-0.49%		0.20%
CHF	-0.31%	0.02%	-0.30%	-0.14%	-0.51%	-0.69%	-0.20%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยเลือกสกุลเงินฐานจากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลือกสกุลเงินอ้างอิงจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกยูโรจากคอลัมน์ด้านซ้ายแล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในช่องจะสะท้อน EUR (ฐาน)/USD (อ้างอิง)

มุมมองต่อยูโรยังคงเปราะบาง ขณะที่ความเสี่ยงของฝรั่งเศสยังคงค้างคา

นักวิเคราะห์จาก ING เตือนว่าแรงผ่อนคลายล่าสุดของยูโรอาจอยู่ได้ไม่นาน เนื่องจากภูมิทัศน์ทางการเมืองและการคลังของฝรั่งเศสยังคงกดดันบรรยากาศการลงทุน พวกเขาระบุว่า “เราไม่คิดว่าคำมั่นในการรัดเข็มขัดทางการคลังครั้งใหญ่ของ Marine Le Pen จะเพียงพอที่จะพลิกทิศทางของพันธบัตรฝรั่งเศส” พร้อมเสริมว่า “ยูโรอาจยังคงได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ของฝรั่งเศสต่อไปอีกระยะ” เนื่องจากตลาดยังคงระมัดระวังต่อความเสี่ยงด้านการคลังและตลาดพันธบัตรที่ยังคงอยู่

ขณะเดียวกัน การปรับฐานของดอลลาร์สหรัฐจากการย่อตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐก็ช่วยหนุนคู่ EUR/USD เช่นกัน ณ เวลาที่เขียน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายลดลงเล็กน้อยใกล้ระดับ 102.00 โดย DXY ปรับตัวลงในวันพฤหัสบดีหลังไม่สามารถขยายการปรับขึ้นเหนือจุดสูงสุดของปีที่ 102.54 ได้

ในระยะถัดไป นักลงทุนจะมุ่งความสนใจไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค EUR/USD

ในกราฟรายวัน EUR/USD ซื้อขายที่ 1.1221 โดยยังคงมีโทนขาลงอย่างชัดเจน เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) 20 ช่วง ซึ่งอยู่ที่ 1.1344 และทำหน้าที่เป็นแนวต้านด้านบนในระยะใกล้ ระยะห่างระหว่างราคากับ EMA บ่งชี้ว่าคู่นี้ยังฝังตัวอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะสั้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บริเวณ 27 ส่งสัญญาณภาวะขายมากเกินไป ซึ่งอาจชะลอแรงขายเชิงรุกได้ แต่ยังไม่ได้บ่งชี้ถึงการกลับตัวเป็นขาขึ้น

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 20 วันที่ 1.1344 และจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือแนวกั้นนี้เพื่อบรรเทาแรงกดดันฝั่งขาลงและเปิดทางสู่การฟื้นตัวเชิงปรับฐาน ส่วนด้านล่าง เนื่องจากไม่มีแนวรับทางเทคนิคใกล้เคียงจากชุดข้อมูลที่ให้มา คู่นี้จึงยังเสี่ยงต่อการปรับตัวลงเพิ่มเติม และนักเทรดมีแนวโน้มจะจับตาพฤติกรรมราคาและจุดต่ำที่ยกตัวสูงขึ้นซึ่งอาจเกิดขึ้น เพื่อระบุฐานชั่วคราวหากแรงขายกลับมาอีกครั้ง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับยูโร

ยูโรคืออะไร?

ยูโรเป็นสกุลเงินของ 20 ประเทศสมาชิกสหภาพยุโรปที่อยู่ในยูโรโซน เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก รองจากดอลลาร์สหรัฐ ในปี 2022 ยูโรคิดเป็น 31% ของธุรกรรมฟอเร็กซ์ทั้งหมด โดยมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน EUR/USD เป็นคู่สกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก คิดเป็นสัดส่วนราว 30% ของธุรกรรมทั้งหมด ตามมาด้วย EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) และ EUR/AUD (2%)

ECB คืออะไร และส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในเมืองแฟรงก์เฟิร์ต ประเทศเยอรมนี เป็นธนาคารกลางของยูโรโซน ECB เป็นผู้กำหนดอัตราดอกเบี้ยและบริหารนโยบายการเงิน พันธกิจหลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งหมายถึงการควบคุมเงินเฟ้อหรือกระตุ้นการเติบโต เครื่องมือหลักของ ECB คือการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูง หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น มักเป็นผลดีต่อยูโร และในทางกลับกัน คณะกรรมการกำหนดนโยบายของ ECB ตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้นปีละแปดครั้ง โดยการตัดสินใจจะทำโดยผู้ว่าการธนาคารแห่งชาติของประเทศในยูโรโซนและสมาชิกถาวรอีกหกคน รวมถึงประธาน ECB คือ Christine Lagarde

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

ข้อมูลเงินเฟ้อของยูโรโซน ซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคแบบปรับประสาน (HICP) เป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญสำหรับยูโร หากเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด โดยเฉพาะหากสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ก็จะบีบให้ ECB ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อนำเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม เมื่อเทียบกับประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักเป็นผลดีต่อยูโร เนื่องจากทำให้ภูมิภาคนี้น่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของยูโรอย่างไร?

การประกาศข้อมูลช่วยวัดสุขภาพของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อยูโร ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP, PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนสามารถมีอิทธิพลต่อทิศทางของสกุลเงินเดียวนี้ได้ เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อยูโร ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะช่วยหนุนยูโรโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ ยูโรก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง ข้อมูลเศรษฐกิจของ 4 ประเทศเศรษฐกิจขนาดใหญ่ที่สุดในยูโรโซน (เยอรมนี ฝรั่งเศส อิตาลี และสเปน) มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากคิดเป็น 75% ของเศรษฐกิจยูโรโซน

ดุลการค้าส่งผลต่อยูโรอย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับยูโรคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดความแตกต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับรายจ่ายที่ใช้ไปกับการนำเข้าในช่วงเวลาที่กำหนด หากประเทศหนึ่งผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์เพิ่มเติมที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะช่วยหนุนสกุลเงิน และในทางกลับกัน หากดุลเป็นลบ

บทความถัดไป