แรงซื้อทองคำชะงัก หลัง PPI สหรัฐที่ร้อนแรงและน้ำมันที่ $100 ดันอัตราผลตอบแทนพุ่งขึ้น

ทองคำอ่อนตัวลงหลัง PPI สหรัฐฯ ที่ร้อนแรงหนุนคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของเฟด
WTI เหนือ $100 ส่งให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเข้าใกล้ 4.93%
CPI วันศุกร์อาจเป็นตัวตัดสินว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะกลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้หรือไม่

ราคาทองคำย่อตัวลงราว 0.90% ในวันพฤหัสบดี ขณะที่เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ต่อท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) หลังการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดได้รับแรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของราคาพลังงาน โดยน้ำมันดิบอ้างอิง Brent และ WTI ปรับขึ้นเหนือระดับ $100 ขณะเขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,360

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD ร่วงลง หลังเงินเฟ้อภาคค้าส่งและน้ำมันดิบพุ่ง กระตุ้นความกังวลต่อเฟดอีกครั้ง

PPI ของสหรัฐฯ ออกมาที่ 0.4% MoM สอดคล้องกับคาดการณ์ แต่อัตรารายปีแตะ 5.4% สูงกว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ 5.3% เมื่อไม่รวมรายการที่ผันผวน ข้อมูลโดยรวมสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ แม้ว่าการเพิ่มขึ้นของดัชนีพื้นฐานรายเดือนจะอยู่ที่ 0.2% ต่ำกว่าที่ประเมินไว้ที่ 0.3% และตัวเลขพื้นฐานรายปีอยู่ที่ 4.6% ตามคาด

ในเวลาเดียวกัน กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 5 กันยายน เพิ่มขึ้นเป็น 205K สอดคล้องกับคาดการณ์ที่ 205K แต่ต่ำกว่าตัวเลขของสัปดาห์ก่อนหน้า

ตัวเลข PPI ประกอบกับราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้น ทำให้โอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมสัปดาห์หน้าเพิ่มสูงขึ้น ตลาดการเงินให้น้ำหนักเกือบ 70% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

West Texas Intermediate (WTI) ซึ่งเป็นน้ำมันดิบอ้างอิงของสหรัฐฯ ทะลุแนว $100 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังปรับตัวสูงขึ้น โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีพุ่งขึ้นเกือบ 7 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 4.93%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงิน ปรับขึ้น 0.2% สู่ 98.99 กดดันโลหะมีค่าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ความสนใจของเทรดเดอร์หันไปที่การประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ โดยคาดว่า CPI เดือนสิงหาคมจะเพิ่มขึ้นจาก 0.1% เป็น 0.4% MoM และในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา คาดว่าจะทรงตัวที่ 3.4% ส่วน Core CPI คาดว่าจะทรงตัวที่ 0.2% MoM และชะลอลงจาก 2.5% เป็น 2.4% YoY

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังจะมีการเปิดเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้นของมหาวิทยาลัยมิชิแกนสำหรับเดือนกันยายนด้วย

คาดการณ์ราคา XAU/USD: ทองคำอ่อนตัวลงสู่ SMA 100 วัน จับตาระดับ $4,200

ราคาทองคำเคลื่อนไหวสะสมตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,339 ซึ่งช่วยพยุงไม่ให้โลหะมีค่านี้ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดวันที่ 2 กันยายนที่ $4,282

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ส่งสัญญาณว่ามีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวในกรอบด้านข้างต่อไป เนื่องจาก SMA 200 วันอยู่ที่ $4,538 ซึ่งจำกัดการปรับขึ้นของทองคำแท่ง

สำหรับการปรับตัวลงต่อ XAU/USD ต้องร่วงต่ำกว่า SMA 100 วัน และหลุดระดับ $4,300 ด้วย หากต่ำกว่านั้น แนวรับถัดไปอยู่ที่ $4,282 ตามด้วย SMA 50 วันที่ $4,266 และ $4,200

ในด้านขาขึ้น หากทองคำปรับขึ้นผ่าน $4,400 มีแนวโน้มที่จะขยับไปยังแนวจิตวิทยาที่ $4,450 หากทะลุผ่านได้ ระดับ $4,500 จะเป็นเป้าหมายถัดไป ก่อนถึง SMA 200 วัน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ในเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้าน เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อประโยชน์ต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่านี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักทำให้ราคาทองคำถูกจำกัดไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป