ทองคำอ่อนตัวลง ขณะที่เทรดเดอร์รอสัญญาณที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ทองคำลดช่วงบวกก่อนหน้า ขณะที่แรงซื้อเริ่มระมัดระวังมากขึ้นหลังการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม
ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและเงินเฟ้อสหรัฐที่ยังเหนียวตัวจำกัดอัพไซด์ ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ที่ Jackson Hole
XAU/USD ยังคงมีมุมมองทางเทคนิคเชิงบวกเหนือเส้น SMA รายวันสำคัญ แม้ RSI และ MACD จะบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอลง

ทองคำ (XAU/USD) ลบช่วงบวกในระหว่างวันก่อนหน้าในวันพฤหัสบดี เนื่องจากผู้ซื้อเริ่มระมัดระวังมากขึ้นหลังการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนนี้ โลหะมีค่าดังกล่าวพุ่งขึ้นแตะ 4,697 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 พฤษภาคม และจนถึงขณะนี้ยังปรับขึ้นราว 13% ในเดือนสิงหาคม ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว 4,585 ดอลลาร์ ลดลงจากจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 4,643 ดอลลาร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การหยุดพักนี้เกิดขึ้นขณะที่เทรดเดอร์ทยอยทำกำไรบางส่วนใกล้ระดับสูงสุดล่าสุด ขณะที่ข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐในวันพุธแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคายังคงเหนียวตัวและอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อย่างมาก

หลังการประกาศตัวเลขดังกล่าว ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากข้อมูลดังกล่าวตอกย้ำคาดการณ์ว่าเฟดอาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานขึ้น ทองคำมักถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ แต่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะลดความน่าสนใจของโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ส่งผลให้ทองคำปิดวันพุธด้วยการปรับลดลงราว 1.40%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 99.25 ในวันพฤหัสบดี โดยขยายการฟื้นตัวจากการขาดทุนในสัปดาห์ก่อน เงินดอลลาร์เผชิญแรงกดดันอย่างหนักหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาว ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่ช่วยฟื้นความต้องการทองคำด้วยเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ตัวเลข PCE ล่าสุด รวมถึงข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในช่วงที่ผ่านมา บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อไม่ได้เร่งตัวขึ้นอย่างรุนแรงอีกต่อไป สิ่งนี้ลดโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที และอาจช่วยจำกัดดาวน์ไซด์ของทองคำได้ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 62% ว่าธนาคารกลางจะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน

ขณะนี้เทรดเดอร์จับตาสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุม Jackson Hole Symposium วันศุกร์ เพื่อความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญเช่นกัน เนื่องจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงยังคงสร้างความเสี่ยงด้านขาขึ้นต่อเงินเฟ้อ ขณะที่ยังไม่มีสัญญาณชัดเจนว่าการเดินเรือตามปกติผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาได้ในเร็ว ๆ นี้

เมื่อไม่นานมานี้ อิหร่านและโอมานระบุว่าทั้งสองฝ่ายได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบดังกล่าว อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่อาวุโสของอิหร่านรายหนึ่งบอกกับ Reuters ว่าข้อตกลงดังกล่าวยังไม่ได้ข้อสรุปขั้นสุดท้าย และรายละเอียดยังคงอยู่ระหว่างการเจรจา ขณะเดียวกัน นายกรัฐมนตรีกาตาร์เดินทางเยือนเตหะรานในวันพฤหัสบดีเพื่อหารือที่มุ่งลดความตึงเครียดและฟื้นฟูการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน

เมื่อมองไปข้างหน้า ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐในวันพฤหัสบดีค่อนข้างเบาบาง โดยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์เป็นข้อมูลหลักที่ต้องติดตาม ทำให้ทองคำยังคงขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงของคาดการณ์ต่อเฟด และพัฒนาการใหม่จากตะวันออกกลางเป็นหลัก

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ชะลอตัวต่ำกว่าแนวต้าน 4,700 ดอลลาร์

ในมุมมองทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวก แม้ตัวชี้วัดโมเมนตัมจะบ่งชี้ว่าแรงขาขึ้นเริ่มอ่อนลงบนกราฟรายวัน โลหะมีค่ายังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน, 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในภาพรวม

ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ปรับลดลงสู่ช่วงกลางของระดับ 60 หลังจากขึ้นไปอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงเป็นบวกแต่กำลังสูญเสียโมเมนตัม ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านขาขึ้นกำลังชะลอลงมากกว่าจะกลับทิศ

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 4,700 ดอลลาร์ ตามด้วยระดับ 4,900 ดอลลาร์ ส่วนด้านขาลง เส้น SMA 200 วันที่บริเวณ 4,525 ดอลลาร์เป็นแนวรับทันที ตามด้วยเส้น SMA 100 วันที่ใกล้ 4,376 ดอลลาร์ และเส้น SMA 50 วันที่บริเวณ 4,200 ดอลลาร์ โดยมีโซนแนวรับที่กว้างขึ้นอยู่ที่ระดับจิตวิทยา 4,000 ดอลลาร์

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางจึงมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์เชิงผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป