ทองคำปรับตัวลดลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับตัวสูงขึ้นหนุนให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า

• ทองคำยุติการปรับขึ้นต่อเนื่องสองวัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกดดันโลหะมีค่านี้
• การคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนช่วยพยุงราคาไว้บางส่วน และทำให้ทองคำยังเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบล่าสุด
• ในทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีมุมมองเชิงบวกตราบใดที่ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงขายในวันอังคาร ยุติการปรับขึ้นต่อเนื่องสองวัน เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่เพิ่มขึ้นกดดันโลหะมีค่านี้ ขณะที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่บริเวณ $4,393 ลดลง 0.50% ในวันดังกล่าว

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ปรับขึ้นเข้าใกล้ 4.75% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเหนือ 5.30% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนเป็นส่วนหนึ่งของแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกในวงกว้าง ซึ่งขับเคลื่อนโดยความกังวลด้านเงินเฟ้อและการคลัง โดยต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวในสหราชอาณาจักร เยอรมนี และญี่ปุ่น ก็ปรับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษเช่นกัน อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนอย่างทองคำเพิ่มขึ้น

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ชี้ว่า การปรับขึ้นระลอกล่าสุดของน้ำมันดิบกำลังส่งผ่านไปยังอัตราดอกเบี้ยและบรรยากาศการรับความเสี่ยงในวงกว้าง โดยระบุว่า “การฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งของราคาน้ำมันดิบกำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และทำให้พลวัตด้านการคลังที่เปราะบางอยู่แล้วแย่ลง” อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า “ความเสี่ยงของการปรับคาดการณ์เฟดไปในเชิงผ่อนคลายเพิ่มเติมจะทำให้การรีบาวด์ของ USD ตื้นและอยู่ได้ไม่นาน” ซึ่งบ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของดอลลาร์ใด ๆ มีแนวโน้มจะยังถูกจำกัด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่แถว 99.65 หลังดีดตัวขึ้นจาก 99.30 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับอ่อนค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน

ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังยืดเยื้อ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐกล่าวว่า วอชิงตันไม่ได้ต้องการขยายบันทึกความเข้าใจกับอิหร่าน ซึ่งหมดอายุลงเมื่อวันจันทร์

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงทำให้โอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังมีอยู่ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐที่อ่อนแอล่าสุด รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อที่ชะลอลง ได้ลดทอนการคาดการณ์ต่อการปรับขึ้นในระยะใกล้ ปัจจุบันตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้ราว 65% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนหน้า ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

สำหรับทองคำ แนวโน้มระยะสั้นชี้ไปที่การเคลื่อนไหวแบบสะสมกำลัง การคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนช่วยพยุงราคาไว้บางส่วน แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นจำกัดการปรับขึ้นของราคา

ด้วยปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐที่ค่อนข้างเบาในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์จะจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ในวันพุธ รวมถึงพัฒนาการในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมเป็นกลางทำให้ XAU/USD ยังอยู่ต่ำกว่า $4,450

บนกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงมีอคติเชิงบวกตราบใดที่ยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 ช่วงที่ $4,365 โดยคู่เงินนี้ยังคงอยู่เหนือเส้น SMA 100 ช่วงและ 200 ช่วงอย่างสบาย

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคายังคงแกว่งตัวในกรอบระหว่าง $4,300 ถึง $4,450 ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 52 อยู่ใกล้ระดับเป็นกลาง ส่วน Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์เล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้อ่อนตัวลง ขณะเดียวกัน Average Directional Index (ADX) ที่ 30 บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มในระดับปานกลาง

ในด้านขาขึ้น การทะลุเหนือกรอบบนของช่วงที่ $4,450 อาจเปิดทางไปสู่แนวจิตวิทยาที่ $4,500 การเคลื่อนไหวเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะเปิดโอกาสให้เกิดรอบขาขึ้นใหม่

ในด้านขาลง เส้น SMA 50 ช่วงที่ $4,365 ทำหน้าที่เป็นแนวรับทันที ตามด้วยขอบล่างของกรอบที่ $4,300 การหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจนอาจเปิดทางไปสู่เส้น SMA 100 ช่วงที่ $4,225 และเส้น SMA 200 ช่วงที่ $4,151

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)