ทองคำปรับตัวลง ขณะที่เทรดเดอร์เพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น หลังตัวเลข NFP ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด

ทองคำร่วงลงหลัง NFP ที่แข็งแกร่งหนุนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งแม้อัตราผลตอบแทนจะลดช่วงบวกหลังการประกาศตัวเลขการจ้างงาน
ข้อมูล PPI และ CPI อาจยืนยันการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายในเดือนกันยายน

ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลงราว 0.80% ในวันศุกร์ หลังจากร่วงลงมากกว่า 2% ภายหลังการเปิดเผยรายงานการจ้างงานสหรัฐที่ออกมาดีกว่าคาด ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าออกมาสูงกว่าที่คาดไว้ ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,437

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

XAU/USD อ่อนตัวลงหลังข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งหนุนดอลลาร์และเพิ่มความเสี่ยงของการคุมเข้มในเดือนกันยายน

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนสิงหาคมออกมาสูงกว่าคาดอย่างมากที่ 162K เทียบกับคาดการณ์ 56K ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับทบทวนขึ้นจาก -23K เป็น 21K ในเวลาเดียวกัน อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ข้อมูลดังกล่าวช่วยสร้างความมั่นใจให้เจ้าหน้าที่เฟดว่า หากจำเป็น พวกเขาสามารถขึ้นดอกเบี้ยได้โดยไม่กระทบต่อตลาดแรงงาน

สัปดาห์ที่แล้ว ประธานเฟด Kevin Warsh กล่าวในการปราศรัยที่ Jackson Hole ว่าตลาดแรงงาน “สอดคล้องกับการจ้างงานเต็มศักยภาพ” โดยเขาส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดและให้ความสำคัญกับเงินเฟ้อเป็นภารกิจอันดับแรก

เมื่อวันพฤหัสบดี Christopher Waller ผู้ว่าการเฟดกล่าวว่า เฟดไม่ได้เร่งรีบที่จะขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อชะลอลง แต่หากข้อมูลในสัปดาห์หน้าออกมาอ่อนแอ ก็จะสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุม FOMC

ตลาดการเงินได้สะท้อนโอกาส 61% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 54% เมื่อวันก่อน ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ โดยเฉพาะพันธบัตรอายุ 10 ปี ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดที่ 4.81% ก่อนลบช่วงบวกหลัง NFP และลดลงมาอยู่ที่ 4.768% ดอลลาร์สหรัฐก็คืนกำไรบางส่วนเช่นกัน แต่ยังคงอยู่ในแดนบวก ดังที่สะท้อนโดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY)

DXY ซึ่งวัดผลการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับ 6 สกุลเงิน ปรับขึ้น 0.13% มาอยู่ที่ 99.13

หลังการประกาศตัวเลข NFP ของสหรัฐ เทรดเดอร์ต่างรอรายงานเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตและผู้บริโภคในสัปดาห์หน้า หากทั้งสองตัวเลขแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอลงอย่างต่อเนื่อง การขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่จำเป็น

ในสัปดาห์หน้า ไฮไลต์ของปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะอยู่ที่การประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI), ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน, งบประมาณรายเดือนของสหรัฐ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนประจำเดือนกันยายน

แนวโน้มทางเทคนิคของ XAU/USD: ทองคำเคลื่อนไหวสะสมกำลังภายในกรอบ SMA 100 วันและ 200 วัน

พฤติกรรมราคาแสดงให้เห็นว่าทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ โดยมีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,354 เป็นแนวรับด้านล่าง และเส้น SMA 200 วันที่ $4,534 เป็นแนวต้านด้านบน

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ยังอยู่ในเชิงบวก แต่ในระยะสั้นกำลังปรับตัวลงเข้าใกล้ระดับเป็นกลางที่ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงขายกำลังเพิ่มโมเมนตัม

สำหรับการปรับตัวลงต่อ XAU/USD ต้องหลุดต่ำกว่าระดับ $4,400 ตามด้วยเส้น SMA 100 วัน หากต่ำกว่าบริเวณนี้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ที่จุดต่ำสุดของวันที่ $4,282

สำหรับการปรับตัวขึ้นต่อ ทองคำต้องทะลุเหนือ $4,450 หากแรงซื้อมีโมเมนตัมมากพอ ก็อาจทดสอบ $4,500 ก่อนมุ่งสู่จุดสูงสุดรายเดือนของเดือนสิงหาคมที่ $4,697

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยในการสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่รับรู้ได้ของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลของ World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยง การพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงสามารถทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำจึงมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป