ทองคำทรงตัวแข็งแกร่ง ขณะที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดและพัฒนาการในตะวันออกกลางยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดจับตา

• ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบในวันจันทร์ หลังจากการทะลุขึ้นอย่างแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้ว
• เทรดเดอร์หันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เพื่อหาทิศทางใหม่ของแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• แนวโน้มทางเทคนิคระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น โดยมีเส้น SMA 100 วันใกล้ระดับ $4,389 เป็นแนวต้านจำกัดการปรับขึ้นในทันที

ทองคำ (XAU/USD) ทรงตัวแข็งแกร่งในวันจันทร์ ขณะที่ผู้ซื้อชะลอจังหวะหลังจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว โดยธีมหลักของตลาดในวงกว้างยังคงมุ่งไปที่แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และพัฒนาการในตะวันออกกลาง ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่แถว $4,333 แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า

โลหะมีค่าชนิดนี้ปรับตัวขึ้นมากกว่า 7% ในสัปดาห์ที่แล้ว และขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายนในวันศุกร์ การปรับขึ้นดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการปรับคาดการณ์เชิงผ่อนคลายต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด หลังข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ออกมาอ่อนแอกว่าคาด ขณะเดียวกัน ความกังวลด้านเงินเฟ้อก็ผ่อนคลายลง หลังมีรายงานว่าอิหร่านและโอมานเข้าใกล้การบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลง

พัฒนาการเหล่านี้กดดันดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ แม้แรงลงจะยังถูกจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่สูงกว่าระดับก่อนสงครามมาก ทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังคงอยู่ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังพยายามสร้างฐานใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน โดยซื้อขายอยู่แถว 99.71 เพิ่มขึ้น 0.11% ในวันเดียวกัน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ทรงตัวใกล้ 4.65% ต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุดบริเวณ 4.74% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่มกราคม 2025

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 44% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงจาก 67% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน

ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ขณะที่เทรดเดอร์มองหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งอาจเป็นตัวขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของดอลลาร์สหรัฐและทองคำ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman มองว่าสมดุลของความเสี่ยงต่อข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะประกาศนั้นเอนเอียงไปในทางลบต่อดอลลาร์สหรัฐ พวกเขาระบุว่า “หากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ออกมาอ่อน จะยิ่งสนับสนุนการปรับคาดการณ์เชิงผ่อนคลายต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด และบั่นทอน USD เพิ่มเติม” ขณะที่ “หากตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ ออกมาร้อนแรง อาจทำให้ USD ดีดตัวระยะสั้นจากแรงหนุนของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นที่สูงขึ้น”

อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า เนื่องจาก “นโยบายของเฟดอยู่ในระดับตึงตัวอยู่แล้ว (โดยสมมติให้อัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางอยู่ที่ 3.00%) โอกาสที่จะเกิดการปรับคาดการณ์เชิงเข้มงวดอย่างมีนัยสำคัญจึงดูจำกัด” ซึ่งพวกเขามองว่ายังคงเป็น “แรงกดดันต่อ USD”

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ กล่าวว่า วอชิงตันกำลัง “เจรจาแบบกึ่งทางการ” กับเตหะราน ขณะเดียวกันก็ “ลดระดับความเข้มข้น” ของปฏิบัติการทางทหาร อย่างไรก็ตาม อิหร่านปฏิเสธว่าไม่มีการเจรจาโดยตรง และผูกเงื่อนไขการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งไว้กับการที่สหรัฐฯ ต้องยอมอ่อนข้อ รวมถึงการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตร การชดเชยความเสียหายจากสงคราม และการรับประกันด้านความมั่นคง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงมีอคติขาขึ้นเชิงบวก ท่ามกลางโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

XAU/USD ยังคงมีอคติขาขึ้นเชิงบวก โดยยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันใกล้ระดับ $4,150 ขณะที่ยังคงซื้อขายต่ำกว่าเส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,389 การเคลื่อนไหวของราคาบ่งชี้ถึงระยะฟื้นตัวที่กำลังก่อตัว โดยดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงกลางของระดับ 60 ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังแข็งแกร่งแต่ยังไม่ร้อนแรงเกินไป ขณะที่ดัชนี Average Directional Index (ADX) ในช่วงปลายระดับ 20 บ่งชี้ว่าแนวโน้มกำลังแข็งแกร่งขึ้นในระดับปานกลาง

ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,389 โดยมีแนวต้านถัดไปอยู่สูงขึ้นที่โซนแนวต้านแนวนอนใกล้ $4,500 ส่วนฝั่งขาลง แรงซื้อเริ่มต้นมองเห็นได้ที่เส้น SMA 50 วันบริเวณ $4,150 ก่อนถึงแนวรับแนวนอนที่สำคัญมากขึ้นใกล้ $4,000 ซึ่งหากหลุดระดับดังกล่าว จะบั่นทอนมุมมองเชิงบวกในปัจจุบันและเปิดทางสู่ระยะการปรับฐานที่ลึกขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)