คาดการณ์ราคาทองคำ: XAU/USD ยังคงทรงตัวใกล้ระดับ $4,630 หลังปรับตัวลงในช่วงต้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐร่วงลงอย่างหนัก

ราคาทองคำปรับตัวลงใกล้ $4,630 แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจะร่วงลงอย่างมาก
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐร่วงลง ขณะที่ราคาน้ำมันดิ่งแรง
นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐและการประชุม Jackson Hole Symposium

ราคาทองคำ (XAU/USD) ลดลง 0.4% มาอยู่ใกล้ $4,630 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร โลหะมีค่าปรับฐานหลังไม่สามารถขยายการปรับขึ้นเหนือ $4,700 ได้ในช่วงต้นวัน

โลหะสีเหลืองยังคงเผชิญแรงซื้อที่จำกัด แม้ว่าราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงอย่างรุนแรงจะกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอย่างมาก

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ณ เวลาที่รายงาน ราคาน้ำมัน WTI ลดลง 3% มาอยู่ใกล้ $82.00 ราคาที่ลดลงช่วยบรรเทาความกังวลต่อคาดการณ์เงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยที่ลดความเสี่ยงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากธนาคารกลางทั่วโลก และกดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ

ขณะเขียนบทความนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลง 0.6% มาอยู่ใกล้ 4.67% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี ซื้อขายลดลง 0.55% มาอยู่ใกล้ 5.2%

ภาวะที่อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยในสหรัฐลดลง ช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้กับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น ทองคำ

ในระยะถัดไป นักลงทุนจะจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ Personal Consumption Expenditures (PCE) ของสหรัฐสำหรับเดือนกรกฎาคม และผลลัพธ์จากการประชุม Jackson Hole Symposium

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ

ในกราฟรายวัน XAU/USD ซื้อขายที่ $4,637.77 โดยยังคงมีโทนเชิงบวกในระยะสั้น เนื่องจากยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (EMA) ที่ประมาณ $4,387.61 และเหนือแนวรับสำคัญตาม Fibonacci retracement ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่แถว 70.8 ทำให้โลหะมีค่าอยู่ในเขตซื้อมากเกินไป และบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่ง แต่มีความเสี่ยงต่อการพักตัวหรือการปรับฐานมากขึ้น

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ Fibonacci retracement 50% บริเวณ $4,779.97 ตามด้วยระดับ 61.8% ใกล้ $4,972.47 โดยมีแนวต้านถัดไปที่ $5,246.55 และ $5,595.68 ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกสอดคล้องกับ Fibonacci retracement 38.2% แถว $4,587.46 ก่อนถึงระดับ 23.6% ที่ $4,349.27 และ EMA 20 วันใกล้ $4,387.61 ซึ่งหากเกิดการย่อตัวลึกขึ้น ราคามีแนวโน้มทรงตัวได้บริเวณดังกล่าว ตราบใดที่โครงสร้างขาขึ้นในภาพรวมยังคงอยู่เหนือระดับเหล่านี้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด โดยมีเป้าหมายเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายการถือครองทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 พันล้านเข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักทำให้ราคาทองคำอ่อนแรงลง ขณะที่แรงเทขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเป็นผลดีต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ภาวะไร้เสถียรภาพทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป