เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลง หลัง US Core PCE กระตุ้นการคาดการณ์เชิงสายเหยี่ยวของเฟดอีกครั้ง

USD/MXN ปรับตัวขึ้นหลัง PCE ที่ยังเหนียวแน่นหนุนคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
Banxico ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโต แต่เลื่อนกรอบเวลาการกลับเข้าสู่เป้าหมายเงินเฟ้อออกไป
ความไม่แน่นอนของ USMCA และสุนทรพจน์ของ Warsh กำหนดปัจจัยกระตุ้นถัดไปของเปโซ

เปโซเม็กซิโกอ่อนค่าลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในวันพุธ เนื่องจากนักเทรดดูมั่นใจว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี หลังจากรายงานเงินเฟ้อออกมาร้อนแรงมาก โดย USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 16.95 หลังจากแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 16.92

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

USD/MXN ขยับสูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐหักล้างมุมมองการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นของ Banxico

ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวหลัง Core PCE เดือนกรกฎาคมออกมาตามคาด และเท่ากับตัวเลขเดือนมิถุนายนที่ 3.3% YoY ขณะเดียวกัน ตัวเลข PCE headline ในช่วงเดียวกันทรงตัวที่ 3.7% YoY เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 3.6%

ตัวเลขทั้งสองสะท้อนว่ากระบวนการชะลอตัวของเงินเฟ้อหยุดชะงัก และเพิ่มโอกาสที่จะได้เห็นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐสูงขึ้น โดยตลาดการเงินได้สะท้อนโอกาส 74% ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) ในการประชุมเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจาก Prime Terminal

ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐ ซึ่งครอบคลุมสินค้าที่มีอายุการใช้งานตั้งแต่สามปีขึ้นไป เพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าคาดการณ์และตัวเลข 0.5% ของเดือนมิถุนายน โดยได้แรงหนุนจากอุปกรณ์การขนส่ง

ทางฝั่งตอนใต้ของพรมแดน ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ได้เผยแพร่รายงานรายไตรมาสสำหรับไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งสถาบันได้ปรับปรุงคาดการณ์สำหรับตัวชี้วัดเศรษฐกิจหลายรายการ

ในด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจ Banxico คาดว่า GDP จะเพิ่มขึ้นจาก 1.1% เป็น 1.5% ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางเปิดเผยว่าเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 3% ภายในไตรมาส 4 ปี 2027 ซึ่งช้ากว่ารายงานฉบับก่อน

สำหรับเงินเฟ้อพื้นฐาน คาดการณ์อยู่ที่ 3.5% เพิ่มขึ้นจาก 3.4% และคาดว่าจะกลับเข้าสู่เป้าหมาย 3% ของ Banxico ในช่วงปลายปี 2027 เช่นกัน ในระหว่างนี้ ธนาคารกลางระบุว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจยังคงชะลอตัวลงจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการทบทวน USMCA

ต่อจากนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐจะมีตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในวันพฤหัสบดี ตามด้วยสุนทรพจน์ของประธาน Kevin Warsh ที่งานสัมมนา Jackson Hole

คาดการณ์ราคา USD/MXN: มุมมองทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN — กราฟรายวัน USD/MXN

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 16.9563 โดยขยายการย่อตัวต่อเนื่องและยังคงอยู่ต่ำกว่ากลุ่มค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) ที่กระจุกตัวบริเวณ 17.3219 ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังเป็นขาลง ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นแนวต้านขาลงระยะกลางที่ลากจาก 18.1651 อย่างชัดเจน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 31.65 เคลื่อนไหวอยู่เหนือเขตขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนแรงลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการกลับตัว

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่บริเวณกลุ่ม SMA สามเส้นใกล้ 17.3219 ซึ่งจำเป็นต้องปิดรายวันเหนือระดับดังกล่าวเพื่อบรรเทาแรงขายในระยะสั้น หากสูงขึ้นไปอีก โครงสร้างแนวโน้มขาลงจะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้แนวต้าน โดยมีเส้นระยะกลางแถว 18.1651 ตามด้วยแนวอ้างอิงขาลงระยะยาวใกล้ 21.0808 ทำให้คู่นี้ยังเสี่ยงทำจุดต่ำใหม่ตราบใดที่ยังซื้อขายต่ำกว่าระดับเหล่านี้ และยังไม่มีแนวรับที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนในบริเวณใกล้เคียง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเปโซเม็กซิโก

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเปโซเม็กซิโก?

เปโซเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในละตินอเมริกา มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ ปริมาณการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และแม้แต่ระดับของเงินโอนกลับจากชาวเม็กซิกันที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศ โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ก็สามารถส่งผลต่อ MXN ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น กระบวนการ nearshoring หรือการที่บางบริษัทตัดสินใจย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้ประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ก็ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นต่อสกุลเงินเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตสำคัญของทวีปอเมริกา อีกหนึ่งปัจจัยกระตุ้นของ MXN คือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้รายสำคัญ

การตัดสินใจของ Banxico ส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

เป้าหมายหลักของธนาคารกลางเม็กซิโก หรือที่รู้จักกันในชื่อ Banxico คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับต่ำและมีเสถียรภาพ (ที่หรือใกล้กับเป้าหมาย 3% ซึ่งเป็นค่ากลางของกรอบความผันผวนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของภาคครัวเรือนและภาคธุรกิจสูงขึ้น ส่งผลให้ความต้องการและเศรษฐกิจโดยรวมชะลอลง โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากนำไปสู่อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น ทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักทำให้ MXN อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่ง ซึ่งตั้งอยู่บนพื้นฐานของการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะหากความแข็งแกร่งดังกล่าวมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มจะอ่อนค่าลง

ภาวะความเสี่ยงโดยรวมที่กว้างขึ้นส่งผลต่อเปโซเม็กซิโกอย่างไร?

ในฐานะสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) มักปรับตัวได้ดีในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำ และจึงพร้อมเข้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า ในทางกลับกัน MXN มักอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์เสี่ยงสูงและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป