ดอลลาร์นิวซีแลนด์ฟื้นตัวก่อนการประกาศข้อมูลการจ้างงานสหรัฐ ขณะที่ความไม่แน่นอนจากการเลือกตั้งยังคงอยู่

NZD/USD ปรับตัวขึ้นสู่บริเวณ 0.5610 ในช่วงต้นเซสชันยุโรปของวันศุกร์
ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนในช่วงต่อมาของวันศุกร์
แนวโน้มความไม่แน่นอนด้านนโยบายในนิวซีแลนด์อาจบั่นทอนค่าเงินกีวี

คู่ NZD/USD ฟื้นตัวบางส่วนจากการขาดทุนกลับขึ้นมาใกล้ 0.5610 ยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสามวันในช่วงต้นเซสชันยุโรปวันศุกร์ อย่างไรก็ตาม อัพไซด์ที่เป็นไปได้ของคู่นี้อาจมีจำกัด เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้นและท่าทีสายเหยี่ยวของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะ 5.34% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2002 ในช่วงก่อนหน้า ก่อนจะถอยลงมาที่ 5.25% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 30 ปี เคลื่อนไหวใกล้ระดับที่ไม่เคยเห็นมาในรอบ 24 ปี ก่อนจะชะลอลงในช่วงปิดตลาด

Lorie Logan ประธานเฟดสาขาดัลลัส กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ธนาคารกลางจำเป็นต้องปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมระยะสั้นอย่างน้อย 50 เบสิสพอยต์ (bps) เพื่อทำให้นโยบายการเงิน “เข้มงวดในระดับปานกลาง” และดึงเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% ของเฟด

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายนจะเป็นไฮไลต์สำคัญในช่วงต่อมาของวันศุกร์ โดยคาดว่า Nonfarm Payrolls (NFP) จะเพิ่มขึ้น 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกัน อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1% เป็นเดือนที่สามติดต่อกัน

ในฝั่งของกีวี การแข่งขันเลือกตั้งที่สูสีมากขึ้นในนิวซีแลนด์เพิ่มความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับความไม่แน่นอนด้านนโยบาย ซึ่งกดดันสกุลเงินในประเทศ ชื่อเสียงของนิวซีแลนด์ในด้านเสถียรภาพทางการเมืองกำลังเผชิญบททดสอบ ขณะที่การเลือกตั้งที่สูสีใกล้เข้ามาในวันที่ 7 พฤศจิกายน โดยผลสำรวจความคิดเห็นบ่งชี้ว่าแนวร่วมของนายกรัฐมนตรี Christopher Luxon อาจสูญเสียอำนาจ การเปลี่ยนรัฐบาลเพิ่มโอกาสเกิดความไม่แน่นอนด้านนโยบาย หากได้รับเลือก พรรคแรงงานส่งสัญญาณว่าจะฟื้นฟูพันธกิจแบบคู่ดังกล่าว พร้อมกับการกลับลำนโยบายอื่น ๆ

ท่าทีสายเหยี่ยวของ Logan หนุนคาดการณ์ต่อเฟดและสนับสนุนดอลลาร์

Logan จากเฟดส่งสัญญาณที่มีลักษณะสายเหยี่ยวอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker ที่ 9.2/10 สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 8.1/10 อย่างมาก สะท้อนอคติไปทางการคุมเข้มนโยบายที่แข็งกร้าวกว่าระดับฐานเดิม การเน้นย้ำว่าอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่สูงขึ้นอาจสะท้อน term premium ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งอาจลดความจำเป็นในการคุมเข้มเพิ่มเติมนั้น อยู่ในภาวะตึงเครียดกับการเรียกร้องอย่างชัดเจนให้ขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 50 bps และปรับขึ้นอีกหลายครั้งเพื่อฟื้นเสถียรภาพด้านราคา ตอกย้ำมุมมองว่านโยบายยังไม่เข้มงวดเพียงพอ และเงินเฟ้อจะไม่กลับสู่ 2% หากไม่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยรวมแล้ว การผสมผสานระหว่างการขยายตัวทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งขึ้น ตลาดแรงงานที่สมดุลดี และแนวทางการขึ้นดอกเบี้ยที่ชัดเจน บ่งชี้ถึงสัญญาณสายเหยี่ยวอย่างเด่นชัด ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์และเส้นอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ

ดัชนี FXS Fed Sentiment ปรับขึ้น 1.68 จุด สู่ระดับ 136.59 ยืนยันการเคลื่อนตัวลึกเข้าสู่โซนสายเหยี่ยวเหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน และสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่อยู่ในระดับสูง การปรับขึ้นของดัชนี FXS Fed Sentiment นี้บ่งชี้ว่าตลาดควรสะท้อนเส้นทางดอกเบี้ยของเฟดที่อยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น โดยมีโอกาสสร้างแรงกดดันขาขึ้นต่อดอลลาร์ และทำให้สินทรัพย์เสี่ยงยังคงอ่อนไหวต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ต่อไป

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: NZD/USD ยังคงมีโทนขาลงท่ามกลางภาวะขายมากเกินไป

ในกราฟรายวัน NZD/USD ขยายการปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ซึ่งทำให้อคติระยะสั้นยังคงเป็นขาลงอย่างชัดเจน ขณะนี้ราคายังคงยืนอยู่เหนือกรอบล่างของ Bollinger เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าภาวะขาลงอาจยืดตัวมากเกินไป ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 24.8 อยู่ในเขตขายมากเกินไป ซึ่งชี้ว่าแม้แรงขายยังคงเป็นปัจจัยหลัก แต่จังหวะการปรับตัวลงอาจเริ่มชะลอลง

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger บริเวณ 0.5725 ตามด้วยเส้น SMA 100 วันแถว 0.5810 และกรอบบนของ Bollinger ที่ 0.5885 ซึ่งเป็นกลุ่มแนวต้านที่จะจำกัดการรีบาวด์เชิงแก้ไขในระยะนี้ ส่วนด้านล่าง กรอบล่างของ Bollinger ที่ 0.5565 เป็นแนวรับทันที หากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงดำเนินต่อไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะเอื้อต่อการแกว่งตัวสะสมในระยะสั้นภายใต้ฉากหลังของภาวะขายมากเกินไปในปัจจุบัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์นิวซีแลนด์

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนดอลลาร์นิวซีแลนด์?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) หรือที่รู้จักกันในชื่อกีวี เป็นสกุลเงินที่นักลงทุนซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย มูลค่าของสกุลเงินนี้โดยทั่วไปถูกกำหนดจากภาวะสุขภาพของเศรษฐกิจนิวซีแลนด์และนโยบายของธนาคารกลางของประเทศ อย่างไรก็ตาม ยังมีปัจจัยเฉพาะบางประการที่อาจทำให้ NZD เคลื่อนไหวได้เช่นกัน ผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจจีนมักส่งผลต่อกีวี เนื่องจากจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของนิวซีแลนด์ ข่าวร้ายต่อเศรษฐกิจจีนมักหมายถึงการส่งออกของนิวซีแลนด์ไปยังจีนที่ลดลง กระทบต่อเศรษฐกิจและส่งผลต่อสกุลเงินด้วย อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อ NZD คือราคาผลิตภัณฑ์นม เนื่องจากอุตสาหกรรมนมเป็นสินค้าส่งออกหลักของนิวซีแลนด์ ราคาผลิตภัณฑ์นมที่สูงช่วยเพิ่มรายได้จากการส่งออก ส่งผลบวกต่อเศรษฐกิจและต่อ NZD

การตัดสินใจของ RBNZ ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) มีเป้าหมายในการบรรลุและรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ระหว่าง 1% ถึง 3% ในระยะกลาง โดยมุ่งให้ใกล้ระดับกึ่งกลางที่ 2% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ธนาคารจะกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป RBNZ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ แต่การดำเนินการดังกล่าวจะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้นด้วย เพิ่มความน่าสนใจให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในประเทศ และส่งผลให้ NZD แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ NZD อ่อนค่าลง สิ่งที่เรียกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย หรือการเปรียบเทียบว่าอัตราดอกเบี้ยในนิวซีแลนด์เป็นอย่างไรหรือคาดว่าจะเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับอัตราที่กำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็สามารถมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนคู่ NZD/USD ได้เช่นกัน

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของนิวซีแลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ซึ่งสะท้อนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจสูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ NZD การเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศ และอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจนั้นมาพร้อมกับเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับสูง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ NZD มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อดอลลาร์นิวซีแลนด์อย่างไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นในช่วงที่ตลาดเปิดรับความเสี่ยง หรือเมื่อนักลงทุนมองว่าความเสี่ยงโดยรวมของตลาดอยู่ในระดับต่ำและมีมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโต ซึ่งมักนำไปสู่แนวโน้มที่เอื้ออำนวยมากขึ้นต่อสินค้าโภคภัณฑ์และสิ่งที่เรียกว่า ‘สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์’ เช่น กีวี ในทางกลับกัน NZD มักมีแนวโน้มอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจมีความไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่าและย้ายเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยที่มีเสถียรภาพมากกว่า

บทความถัดไป