ฟรังก์สวิสซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด

USD/CHF ปรับตัวขึ้นจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งหนุนสัญญาณเชิงเข้มงวดจากเฟด และผลักดันโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมสู่ 67.5%
ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% ในเดือนกันยายน โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง
ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์พิจารณาความเป็นไปได้ในการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

USD/CHF ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน โดยซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 16 เดือนที่ 0.8296 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันศุกร์ คู่เงินดังกล่าวแข็งค่าขึ้นตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากสัญญาณเชิงเข้มงวดของเจ้าหน้าที่ Federal Reserve

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งได้กระตุ้นความกังวลด้านเงินเฟ้อ ตอกย้ำการคาดการณ์ของตลาดว่าเฟดอาจคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมอีก สะท้อนการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่าโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นสู่เกือบ 67.5% เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 55.4% เมื่อสัปดาห์ก่อน และเพียง 11% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ฟรังก์สวิส (CHF) อ่อนค่าลงหลังการตัดสินใจนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) โดยต่างจากธนาคารกลางอื่น ๆ SNB เลือกคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลักไว้ที่ 0% ในการประชุมเดือนกันยายน ธนาคารกลางระบุว่าความไม่แน่นอนที่ยังอยู่ในระดับสูงในตะวันออกกลาง ซึ่งยังคงทำให้ราคาน้ำมันโลกอยู่ในระดับสูง เป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ตัดสินใจหยุดพักการดำเนินนโยบาย

แม้อยู่ในภาวะคงนโยบายดังกล่าว การเติบโตทางเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงมีความยืดหยุ่น โดยได้รับแรงสนับสนุนหลักจากฟรังก์ที่อ่อนค่าลง ขณะที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะกลางเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ผู้กำหนดนโยบายของ SNB ยังย้ำถึงความพร้อมในการใช้การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อย่างไรก็ดี ตลาดยังคงไม่แน่ใจว่าการดำเนินการในอนาคตจะมุ่งทำให้สกุลเงินอ่อนค่าลงหรือพยุงค่าเงิน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ และเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์พุ่งขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าอีกต่อไปแล้ว แต่ทิศทางของ CHF ยังคงมีความสัมพันธ์อย่างมากกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด เหตุผลมาจากสถานะที่สวิตเซอร์แลนด์ได้รับการรับรู้ในเวทีโลก ได้แก่ เศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่ยึดความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกหนีความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) ประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ส่งผลให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) โดยรวมแล้ว เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์มีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของธนาคารกลาง ล้วนมีโอกาสกระตุ้นให้ CHF เคลื่อนไหวได้ โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นสูง เป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจบ่งชี้ว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแอลง CHF มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาสุขภาพเศรษฐกิจของประเทศในยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในภาพรวมเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว แบบจำลองบางส่วนชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป