ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

USD/CHF ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากสัญญาณคุมเข้มนโยบายของเฟด ซึ่งผลักดันให้การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมพุ่งเกิน 70%
ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดจับตาการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และพัฒนาการในช่องแคบฮอร์มุซอย่างใกล้ชิด
ฟรังก์สวิสยังคงเผชิญแรงกดดัน หลัง SNB ตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ในเดือนกันยายน

USD/CHF ขยายการปรับขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 16 เดือนที่ 0.8314 ระหว่างชั่วโมงการซื้อขายยุโรปในวันจันทร์ คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้แรงหนุนจากถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินกำลังจับตาข้อมูลเศรษฐกิจที่จะประกาศในเร็ว ๆ นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานสำคัญของสหรัฐฯ และมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

Beth Hammack ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เตือนว่าไม่ควรปล่อยให้สาธารณชนมองว่าระดับราคาที่สูงขึ้นเป็นเรื่องปกติ ขณะที่ Anna Paulson ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย ส่งสัญญาณว่าอาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม สะท้อนการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว เครื่องมือ CME FedWatch Tool ขณะนี้บ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้มากกว่า 70% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 57.6% ในสัปดาห์ก่อน และ 17.7% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน

ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยยืนยันว่าเตหะรานประเมินสถานการณ์ของตนสูงเกินไป แม้ว่าการเจรจามีกำหนดกลับมาเริ่มอีกครั้งในสัปดาห์นี้ นอกจากนี้ ประธานาธิบดี Trump ยังแสดงความเชื่อมั่นว่าความขัดแย้งจะยุติลงในเร็ว ๆ นี้ ขณะเดียวกันก็ยังเปิดความเป็นไปได้ของปฏิบัติการทางทหารเพิ่มเติมก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม

ฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญความท้าทาย หลังธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) เลือกคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% ในการประชุมเดือนกันยายน ธนาคารกลางระบุว่าความไม่แน่นอนที่อยู่ในระดับสูงในตะวันออกกลาง ซึ่งยังคงทำให้ราคาน้ำมันทั่วโลกอยู่ในระดับสูง เป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ตัดสินใจชะลอการดำเนินการ

นักกลยุทธ์ของ OCBC อย่าง Sim Moh Siong และ Christopher Wong ชี้ว่า การตัดสินใจของ SNB ในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0% และลดความเข้มข้นของถ้อยแถลงเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดฟอเร็กซ์ สะท้อนถึงความเต็มใจมากขึ้นที่จะยอมรับสกุลเงินที่แข็งค่าขึ้น ในมุมมองของพวกเขา “ถ้อยคำที่ปรับใหม่บ่งชี้ถึงความยอมรับมากขึ้นต่อ CHF ที่ทรงตัวหรือแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจช่วยชดเชยความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น” และตอกย้ำการประเมินของพวกเขาว่า ฟรังก์จะยังคงเป็นสกุลเงินเพื่อการระดมทุนเป็นหลัก แม้ธนาคารกลางจะอาศัยความแข็งแกร่งของสกุลเงินเพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคานำเข้าก็ตาม

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับฟรังก์สวิส

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส?

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินทางการของสวิตเซอร์แลนด์ โดยเป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก และมีปริมาณการซื้อขายสูงเกินขนาดเศรษฐกิจของสวิตเซอร์แลนด์อย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้ถูกกำหนดโดยภาวะความเชื่อมั่นโดยรวมของตลาด สุขภาพเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ระหว่างปี 2011 ถึง 2015 ฟรังก์สวิสถูกตรึงค่าไว้กับยูโร (EUR) ก่อนที่การตรึงค่านี้จะถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของฟรังก์พุ่งขึ้นมากกว่า 20% และก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด แม้ว่าปัจจุบันจะไม่มีการตรึงค่าอีกต่อไปแล้ว แต่ทิศทางของ CHF มักมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับยูโร เนื่องจากเศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาเศรษฐกิจของยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถูกมองว่าเป็นสกุลเงินปลอดภัย?

ฟรังก์สวิส (CHF) ถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือเป็นสกุลเงินที่นักลงทุนมักเข้าซื้อในช่วงที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด สาเหตุเกิดจากภาพลักษณ์ของสวิตเซอร์แลนด์ในเวทีโลก ไม่ว่าจะเป็นเศรษฐกิจที่มีเสถียรภาพ ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางในระดับสูง หรือจุดยืนทางการเมืองที่เป็นกลางต่อความขัดแย้งระดับโลกมาอย่างยาวนาน ซึ่งทำให้สกุลเงินของประเทศนี้เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในช่วงเวลาที่ผันผวน มูลค่าของ CHF มักจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ส่งผลกระทบต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ (SNB) จัดการประชุมปีละสี่ครั้ง หรือไตรมาสละครั้ง ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ เพื่อกำหนดนโยบายการเงิน ธนาคารตั้งเป้าให้อัตราเงินเฟ้อรายปีต่ำกว่า 2% เมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย หรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเพิ่มขึ้นของราคาโดยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น และทำให้ประเทศมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับนักลงทุน ในทางตรงกันข้าม อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงมักทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสวิตเซอร์แลนด์เป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินภาวะเศรษฐกิจ และอาจส่งผลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจสวิตเซอร์แลนด์โดยรวมมีเสถียรภาพ แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันของการเติบโตทางเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ดุลบัญชีเดินสะพัด หรือเงินสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง ล้วนมีศักยภาพที่จะกระตุ้นการเคลื่อนไหวของ CHF โดยทั่วไป การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่แข็งแกร่ง เป็นปัจจัยบวกต่อ CHF ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัม CHF มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

ในฐานะเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์พึ่งพาความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจยูโรโซนที่อยู่ใกล้เคียงอย่างมาก สหภาพยุโรปในวงกว้างเป็นคู่ค้าทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองสำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพด้านเศรษฐกิจมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้จึงสำคัญต่อฟรังก์สวิส (CHF) ด้วย จากการพึ่งพาดังกล่าว บางแบบจำลองชี้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างทิศทางของยูโร (EUR) และ CHF สูงกว่า 90% หรือเกือบสมบูรณ์แบบ

บทความถัดไป