ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 92.4% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในวันพุธ
- ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหลังการปิดท่อส่งน้ำมันในซาอุดีอาระเบีย เสี่ยงทำให้เฟดยังคงใช้นโยบายคุมเข้มเชิงรุกยาวนานขึ้น
- เทรดเดอร์รอสัญญาณจากการแถลงข่าวเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่หกติดต่อกัน และเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 99.70 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ โดยเทรดเดอร์รอการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อมาของวัน
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาสูงกว่าคาดในสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้ตอกย้ำคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดการเงินโดยรวมคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะข้ามคืน 25 เบสิสพอยต์ สู่กรอบ 3.75% ถึง 4.00% พร้อมส่งสัญญาณว่าการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมยังคงอยู่ข้างหน้า ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 92.4% ต่อความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบายวันพุธ
ตลาดพลังงานยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ หลังราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นจากการปิดฉุกเฉินของท่อส่งน้ำมันสำคัญของซาอุดีอาระเบียที่ใช้เลี่ยงช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุนพลังงานอย่างต่อเนื่องส่งผ่านโดยตรงไปยังเงินเฟ้อผู้บริโภคในวงกว้าง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจึงอาจผลักดันให้เฟดคงแนวทางอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกต่อไป
ความสนใจจะหันไปที่การแถลงข่าวหลังการตัดสินใจของประธานเฟด Kevin Warsh เพื่อหาสัญญาณที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงินสหรัฐ ผู้เข้าร่วมตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของเขาอย่างใกล้ชิด ท่ามกลางการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม
การวิเคราะห์ทางเทคนิค:
ในกราฟรายวัน Dollar Index Spot ซื้อขายที่ 99.70 โดยยังคงมีมุมมองเชิงบวกเล็กน้อย เนื่องจากราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 50 ช่วงและ 9 ช่วง การฟื้นตัวระยะสั้นได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่อยู่แถว 56 ซึ่งยังอยู่ในแดนบวกโดยยังไม่ส่งสัญญาณซื้อมากเกินไป ขณะที่ FXS Fed Sentiment Index ทรงตัวใกล้ 125.7 บ่งชี้ว่าคาดการณ์ด้านนโยบายไม่ได้กดดันดัชนีในฝั่งขาลงอย่างมีนัยสำคัญอีกต่อไป
ในฝั่งขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ 50-EMA บริเวณ 99.64 โดยมี 9-EMA ที่ 99.35 เป็นฐานรองรับลำดับถัดไปหากเกิดการย่อตัวลึกขึ้น ตราบใดที่ดัชนียังยืนเหนือแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหล่านี้ได้ โทนเชิงบวกในระยะใกล้มีแนวโน้มจะยังคงอยู่ ทำให้ตลาดยังคงจับตาความพยายามฟื้นตัวต่อไปสู่ระดับที่สูงขึ้น ซึ่งยังไม่ได้ถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจนในกราฟนี้
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ
ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้โดยพฤตินัยในอีกหลายประเทศ ซึ่งมีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของปริมาณการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์อังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงเวลาส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์ ดอลลาร์สหรัฐได้รับการหนุนหลังด้วยทองคำ จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ยกเลิกมาตรฐานทองคำ
ปัจจัยสำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจ 2 ประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD แต่เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันเอง (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ตามที่ต้องการ นี่คือเครื่องมือหลักของเฟดในการรับมือกับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ปี 2008 โดยเฟดจะพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยทั่วไปถือเป็นปัจจัยบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ
