การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านมุ่งสู่ข้อตกลงฮอร์มุซแบบเป็นขั้นตอน แต่ประเด็นเลเวอเรจยังฉุดรั้งความคืบหน้า

ตามรายงานของ Reuters ผู้เจรจาจากสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังหารือเกี่ยวกับข้อตกลงแบบเป็นขั้นตอนเพื่อยุติความขัดแย้ง

ข้อตกลงที่อาจเกิดขึ้นบ่งชี้ว่า ในระยะแรก อิหร่านจะเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง แลกกับการที่สหรัฐฯ ยกเลิกการปิดล้อมทางเศรษฐกิจและอนุญาตให้เข้าถึงทรัพย์สินของอิหร่านที่ถูกอายัดไว้

อย่างไรก็ตาม การเจรจากำลังชะงักงัน เนื่องจากทั้งสองฝ่ายไม่ต้องการสูญเสียอำนาจต่อรอง ตามความเห็นที่แหล่งข่าวชาวอิหร่านสองรายให้ไว้กับ Reuters

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐฯ กล่าวว่า เขาเชื่อว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงได้หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสภาคองเกรสสหรัฐฯ ในวันที่ 3 พฤศจิกายน

ปฏิกิริยาของตลาด:

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุล ปรับขึ้น 0.10% มาอยู่ที่ 101.21 แต่ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดของวัน (HOD) ที่ทำไว้ที่ 101.37 มาก
West Texas Intermediate ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดของวันบริเวณ $95.80 มาที่ $93.08

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง

คำว่า "risk-on" และ "risk-off" หมายถึงอะไรเมื่อใช้อธิบายความเชื่อมั่นในตลาดการเงิน?

ในโลกของศัพท์เฉพาะทางการเงิน คำที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสองคำคือ “risk-on” และ “risk-off” ซึ่งหมายถึงระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนยินดีรับในช่วงเวลาที่กล่าวถึง ในภาวะตลาด “risk-on” นักลงทุนมีมุมมองเชิงบวกต่ออนาคตและพร้อมที่จะซื้อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่วนในภาวะตลาด “risk-off” นักลงทุนจะเริ่ม ‘เล่นอย่างปลอดภัย’ เพราะกังวลเกี่ยวกับอนาคต และจึงซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำกว่าซึ่งมีความแน่นอนในการสร้างผลตอบแทนมากกว่า แม้ว่าผลตอบแทนนั้นจะค่อนข้างจำกัดก็ตาม

สินทรัพย์สำคัญใดบ้างที่ควรติดตามเพื่อทำความเข้าใจพลวัตของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยง?

โดยทั่วไป ในช่วง “risk-on” ตลาดหุ้นจะปรับตัวขึ้น สินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ ยกเว้นทองคำ ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการเติบโตเชิงบวก สกุลเงินของประเทศที่เป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่จะแข็งค่าขึ้นจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้น และคริปโทเคอร์เรนซีก็จะปรับตัวขึ้นด้วย ในภาวะตลาด “risk-off” พันธบัตรจะปรับตัวขึ้น โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลขนาดใหญ่ ทองคำจะโดดเด่น และสกุลเงินปลอดภัย เช่น เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และดอลลาร์สหรัฐ ต่างได้รับประโยชน์

สกุลเงินใดจะแข็งค่าขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นอยู่ในภาวะ "risk-on"?

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ดอลลาร์แคนาดา (CAD) ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) และสกุลเงินรองในตลาดฟอเร็กซ์ เช่น รูเบิล (RUB) และแรนด์แอฟริกาใต้ (ZAR) ล้วนมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นในตลาดที่อยู่ในภาวะ “risk-on” เนื่องจากเศรษฐกิจของประเทศที่ใช้สกุลเงินเหล่านี้พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมากเพื่อการเติบโต และสินค้าโภคภัณฑ์มักจะปรับตัวขึ้นในช่วง risk-on ทั้งนี้เป็นเพราะนักลงทุนคาดการณ์ว่าอุปสงค์ต่อวัตถุดิบจะเพิ่มขึ้นในอนาคตจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ขยายตัวมากขึ้น

สกุลเงินใดจะแข็งค่าขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นอยู่ในภาวะ "risk-off"?

สกุลเงินหลักที่มักจะแข็งค่าขึ้นในช่วง “risk-off” ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เยนญี่ปุ่น (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF) ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเพราะเป็นสกุลเงินสำรองของโลก และในช่วงวิกฤต นักลงทุนจะเข้าซื้อหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งถูกมองว่าปลอดภัย เนื่องจากเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำมาก ส่วนเยนได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นต่อพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น เพราะพันธบัตรสัดส่วนสูงถือครองโดยนักลงทุนในประเทศซึ่งไม่น่าจะเทขาย แม้ในช่วงวิกฤตก็ตาม ขณะที่ฟรังก์สวิสได้แรงหนุนจากกฎหมายการธนาคารที่เข้มงวดของสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนได้รับการคุ้มครองเงินทุนมากขึ้น

บทความถัดไป