อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง หลังความคืบหน้าในช่องแคบฮอร์มุซช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีปรับลดลง ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงลง
- ความหวังต่อการคลี่คลายความตึงเครียดใน Hormuz ช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงาน
- Core PCE และสุนทรพจน์ของ Warsh อาจปรับเปลี่ยนคาดการณ์ต่อเฟด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับลดลงเล็กน้อยตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทนในวันอังคาร ตามทิศทางเดียวกัน ราคาน้ำมันถูกกดดันให้ลดลง เนื่องจากพัฒนาการเชิงบวกในตะวันออกกลางดูเหมือนจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากการตัดสินใจของกระทรวงการคลังสหรัฐในการขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตร เพื่อสกัดการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปี
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐลดลงหลังน้ำมันร่วง ขณะที่เทรดเดอร์รอ Core PCE
ราคาน้ำมันร่วงลงมากกว่า 3% ในวันอังคาร หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศคว่ำบาตร 60 หน่วยงานที่เชื่อมโยงกับอิหร่านเมื่อวันจันทร์
อย่างไรก็ตาม พัฒนาการล่าสุดในตะวันออกกลางรวมถึงการที่มูเนียร์ ผู้บัญชาการกองทัพปากีสถาน ได้ส่งต่อข้อเสนอจากสหรัฐไปยังอิหร่าน ซึ่งรวมถึงการยุติการปิดล้อมช่องแคบ Hormuz เพื่อแลกกับการเปิดช่องแคบและยุติการโจมตีผ่านตัวแทน ตามรายงานจากแหล่งข่าวของ Al Arabiya/Al Hadath อิหร่านปฏิเสธข้อกล่าวอ้างดังกล่าว พร้อมเสริมว่ามูเนียร์กำลังพยายามเปิดทางสำหรับการเจรจาเพิ่มเติม และถ่ายทอดเงื่อนไขและจุดยืนของอิหร่านไปยังสหรัฐ
ทำเนียบขาวประกาศการเก็บกู้ทุ่นระเบิดในช่องแคบ Hormuz ซึ่งได้รับการยืนยันจากเจ้าหน้าที่สหรัฐ 2 ราย ตามรายงานของ Axios
นอกจากนี้ ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเผยว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง หลังค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของ ADP Employment Change ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก ขณะเดียวกัน ใบอนุญาตก่อสร้างของสหรัฐในเดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นถึงการปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ครัวเรือนสหรัฐมีความเชื่อมั่นต่อภาวะการเงินและเศรษฐกิจของประเทศลดลง
ขณะนี้ตลาดจับตาการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ ในวันพุธ นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังรอข้อมูลการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจ รวมถึงสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ประธานเฟด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 2 ปีร่วงลงเกือบ 5 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.193% ขณะที่พันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีของสหรัฐลดลง 6 เบสิสพอยต์ มาอยู่ที่ 4.635%
กราฟรายวันพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย
อัตราดอกเบี้ยคือค่าธรรมเนียมที่สถาบันการเงินเรียกเก็บจากผู้กู้สำหรับเงินกู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้แก่ผู้ฝากออมทรัพย์และผู้ฝากเงิน อัตราดอกเบี้ยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ โดยปกติธนาคารกลางมีพันธกิจในการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ซึ่งในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการตั้งเป้าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานไว้ที่ประมาณ 2% หากเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน โดยมีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นการปล่อยกู้และหนุนเศรษฐกิจ หากเงินเฟ้อปรับสูงขึ้นมากเกิน 2% โดยปกติจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดเงินเฟ้อ
โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยหนุนให้สกุลเงินของประเทศแข็งค่าขึ้น เพราะทำให้ประเทศนั้นเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินมาพักไว้
โดยรวมแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำแทนการลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการฝากเงินสดไว้ในธนาคาร หากอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง โดยปกติจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น และเนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นสกุลดอลลาร์ จึงมีผลทำให้ราคาทองคำลดลง
อัตราดอกเบี้ย Fed funds คืออัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐปล่อยกู้ให้กันและกัน เป็นอัตราดอกเบี้ยหลักที่มักถูกอ้างถึงซึ่งเฟดกำหนดในการประชุม FOMC โดยกำหนดเป็นกรอบ เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าขอบบนของกรอบ (ในกรณีนั้นคือ 5.00%) จะเป็นตัวเลขที่ถูกใช้อ้างอิง การคาดการณ์ของตลาดต่ออัตราดอกเบี้ย Fed funds ในอนาคตสามารถติดตามได้ผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งมีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของตลาดการเงินจำนวนมากในการคาดการณ์ล่วงหน้าต่อการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของเฟดในอนาคต
