Dự báo giá EUR/JPY: Duy trì đà tăng trên 176,50, nhưng xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế dưới đường SMA 100 ngày

• EUR/JPY tăng nhẹ, giao dịch gần mức 176,65 trong đầu phiên châu Á ngày thứ Hai.
• Biên bản cuộc họp của BoJ cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẵn sàng đẩy nhanh tiến trình thắt chặt tiền tệ.
• Triển vọng tiêu cực của cặp tỷ giá chéo vẫn không thay đổi khi tỷ giá nằm dưới đường SMA 100 ngày và chỉ báo RSI cho thấy động lượng giảm.
• Ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại 176,80; ngưỡng hỗ trợ đầu tiên cần theo dõi là 175,70.

Cặp tỷ giá chéo EUR/JPY giao dịch trong sắc xanh quanh mức 176,65 vào đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Hai. Tuy nhiên, dư địa tăng của cặp tỷ giá này có thể bị hạn chế trước những tín hiệu thiên về thắt chặt chính sách từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ).

BoJ giữ nguyên lãi suất vào tháng trước nhưng nhấn mạnh quyết tâm chống lại rủi ro lạm phát, củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Theo biên bản cuộc họp tháng 9 của BoJ được công bố hôm thứ Năm, phần lớn các nhà hoạch định chính sách nhất trí rằng việc tiếp tục tăng lãi suất là phù hợp khi lạm phát cơ bản tiến gần mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương.

Hôm thứ Sáu, cựu kinh tế trưởng BoJ Seisaku Kameda cho biết ngân hàng trung ương được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12 và tiếp tục nâng chi phí vay trong năm tới cho đến khi lãi suất đạt 2%, nhằm đối phó với áp lực lạm phát ngày càng gia tăng.

Đồng yên nổi bật khi biến động liên quan đến AI làm suy giảm sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la Mỹ

Các nhà phân tích tại OCBC nhấn mạnh rằng đồng yên Nhật vượt trội rõ rệt trong các phiên giao dịch gần đây, nhận định rằng “JPY là đồng tiền nổi bật nhất”. Họ cho rằng sức mạnh gần đây của đồng tiền này “củng cố giá trị của nó như một công cụ phòng ngừa rủi ro trước sự đảo chiều của xu hướng giao dịch AI tập trung vào Mỹ”, dù “có lẽ vẫn còn quá sớm để kỳ vọng JPY tăng giá bền vững chỉ vì những lo ngại về AI”. Nhìn về phía trước, OCBC cho rằng “những biến động thường xuyên hơn liên quan đến AI tập trung vào Mỹ trong năm 2027 có thể tăng sức hấp dẫn của đồng tiền này với vai trò phòng ngừa rủi ro”, đặc biệt khi “làn sóng bán tháo liên quan đến AI đang tạo ra những tác động trái chiều đối với USD”. Theo họ, “lợi suất trái phiếu Mỹ giảm đang làm suy yếu sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của USD, qua đó đưa JPY trở thành công cụ phòng ngừa rủi ro nổi bật trước những biến động gia tăng tập trung vào Mỹ”.

Ngoài chủ đề AI, OCBC cũng chỉ ra dòng vốn trong nước của Nhật Bản là một động lực bổ sung tiềm năng. Họ coi “việc tái cân bằng danh mục đầu tư của Nhật Bản” là “chất xúc tác tiềm năng khác đối với JPY”, trong bối cảnh thị trường sẽ xem xét kỹ “kết quả quý tháng 7 đến tháng 9 của GPIF để tìm dấu hiệu chuyển dịch sang tài sản trong nước”. OCBC lưu ý rằng “nếu GPIF và các nhà đầu tư Nhật Bản khác đưa thêm tiền về nước hoặc tăng cường phòng ngừa rủi ro tỷ giá đối với tài sản ở nước ngoài, một nguồn bán JPY mang tính cơ cấu quan trọng có thể suy giảm”, đồng nghĩa với việc “dòng vốn của GPIF có thể tạo thêm lực đẩy cho JPY”.

Phân tích kỹ thuật: EUR/JPY tiếp tục bị kìm dưới đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, EUR/JPY duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay nằm dưới đường trung bình động đơn giản (SMA) 100 ngày và đường giữa của dải Bollinger. Diễn biến giá vẫn nằm trong nửa dưới của dải Bollinger, với biên dưới đóng vai trò là mốc tham chiếu giảm giá gần nhất, trong khi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 44,39 cho thấy động lượng yếu chứ chưa rơi vào trạng thái quá bán rõ rệt.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại đường giữa của dải Bollinger, gần mức 176,80, tiếp theo là biên trên của dải Bollinger quanh mức 178,30. Nếu lực mua tiếp diễn đưa tỷ giá vượt mức này, đường lên ngưỡng tâm lý 180,00 có thể được mở ra, trước khi hướng tới đường SMA 100 ngày tại 181,50. 

Ở chiều giảm, mức đáy ngày 2/11 tại 175,70 đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ đầu tiên cho cặp tỷ giá chéo, tiếp theo là biên dưới của dải Bollinger tại 175,30. Việc phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức này có thể mở đường cho tỷ giá lùi về mức đáy ngày 6/10/2025 tại 174,74. 

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)