Euro tìm được hỗ trợ tạm thời gần mức 1,1066 so với đô la Mỹ, triển vọng vẫn bất định

Đồng euro thu hút lực mua nhẹ so với đồng đô la Mỹ sau khi trượt xuống mức thấp nhất mới trong 18 tháng gần 1,1066.
Việc thị trường định giá lại triển vọng chính sách của Fed theo hướng diều hâu sau dữ liệu CPI cao của Mỹ tiếp tục củng cố sức mạnh đồng đô la Mỹ.
ECB khó có khả năng kéo dài chu kỳ thắt chặt tiền tệ sau tháng 12.

Đồng euro (EUR) tìm được điểm tựa sau khi chạm mức thấp nhất mới trong 18 tháng gần 1,1066 so với đồng đô la Mỹ (USD) trong ngày, giao dịch gần như đi ngang quanh 1,1090 trong phiên châu Âu. Cặp EUR/USD phục hồi nhẹ vào thứ Năm khi đồng đô la Mỹ trả lại một phần mức tăng đầu phiên.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Trong phiên châu Âu, Chỉ số đô la Mỹ (DXY), đo lường giá trị đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, lùi về gần 102,90 sau khi chạm mức cao nhất mới trong 18 tháng tại 103,08 trong ngày.

Triển vọng của đồng đô la Mỹ vẫn vững chắc khi các nhà giao dịch tiếp tục gia tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ có lập trường diều hâu trong bối cảnh lạm phát tại Mỹ tăng lên.

Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang tiếp tục được định giá lại theo hướng diều hâu sau dữ liệu CPI

Các nhà phân tích tại Deutsche Bank lưu ý rằng, ngay cả khi thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ giao ngay đóng cửa, “tác động theo hướng diều hâu từ số liệu CPI vẫn tiếp tục được phản ánh vào giá hợp đồng tương lai trong ngày hôm qua”. Họ nhấn mạnh rằng “hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang tiếp tục dịch chuyển theo hướng diều hâu, với mức định giá cho cuộc họp tháng 12 nhích lên 28,5 điểm cơ bản”. Ở các kỳ hạn xa hơn trên đường cong, Deutsche Bank chỉ ra rằng “kỳ vọng cho cuộc họp tháng 9/2027 tăng vọt thêm 7 điểm cơ bản lên 82 điểm cơ bản, dù đã giảm nhẹ về 77 điểm cơ bản trong đêm”, qua đó cho thấy dữ liệu CPI đã khiến thị trường định giá lại đáng kể lộ trình chính sách của Fed.

Sắp tới, mức độ dai dẳng của lạm phát Mỹ sẽ được kiểm chứng qua dữ liệu Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 10, dự kiến công bố vào thứ Sáu.

Trong khi đó, đồng euro chịu áp lực trên diện rộng khi các chuyên gia thị trường nghi ngờ khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) duy trì chu kỳ thắt chặt tiền tệ trong dài hạn. ECB đã tăng lãi suất hai lần trong năm nay và được kỳ vọng sẽ tăng thêm một lần nữa tại cuộc họp tháng 12, nhưng đây được dự báo sẽ là lần tăng cuối cùng do bất định kinh tế ngày càng gia tăng.

Lo ngại về tăng trưởng khu vực đồng euro làm giảm kỳ vọng ECB tiếp tục thắt chặt

Các chiến lược gia tại Rabobank cảnh báo rằng ECB có thể đang tiến gần đến điểm kết thúc chu kỳ thắt chặt hiện tại, đồng thời lưu ý rằng “tuy nhiên, ECB có thể sẽ không sẵn lòng tăng lãi suất sau tháng 12”. Họ chỉ ra rằng “cuộc họp báo gần nhất của ECB cho thấy Hội đồng Thống đốc ngày càng lo ngại về triển vọng tăng trưởng”, củng cố quan điểm rằng các nhà hoạch định chính sách nhiều khả năng sẽ thận trọng hơn với những đợt tăng lãi suất tiếp theo sau khi hoàn tất đợt tăng tháng 12.

Phân tích kỹ thuật EUR/USD

Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1,1091, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi tỷ giá giao ngay vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày tại 1,1185. Cặp tiền tiếp tục bị chặn bởi ngưỡng kháng cự động này, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 37 vẫn nằm trong vùng giảm nhưng chưa rơi vào vùng quá bán, cho thấy áp lực giảm vẫn dai dẳng thay vì đã cạn kiệt.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự gần nhất nằm tại đường EMA 20 ngày quanh 1,1185, và cần có một phiên đóng cửa trên mức này để làm dịu xu hướng giảm hiện tại. Chừng nào EUR/USD còn nằm dưới đường trung bình động này, các nhịp hồi nhiều khả năng vẫn sẽ gặp lực bán, khiến cặp tiền dễ rơi xuống các đáy mới và tiến vào những vùng hỗ trợ chưa được xác lập trên biểu đồ.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được biên soạn với sự hỗ trợ của công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)

Các câu hỏi thường gặp về đồng euro

Đồng euro là gì?

Euro là đồng tiền chung của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu nằm trong khu vực đồng euro. Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới, sau đồng đô la Mỹ. Năm 2022, đồng euro chiếm 31% tổng số giao dịch ngoại hối, với doanh số giao dịch bình quân hằng ngày hơn 2,2 nghìn tỷ USD. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm khoảng 30% tổng số giao dịch, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).

ECB là gì và tác động như thế nào đến đồng euro?

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), có trụ sở tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng trung ương của khu vực đồng euro. ECB ấn định lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, thông qua kiểm soát lạm phát hoặc kích thích tăng trưởng. Công cụ chủ yếu của ngân hàng này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao – hoặc kỳ vọng lãi suất tăng cao hơn – thường có lợi cho đồng euro và ngược lại. Hội đồng Thống đốc ECB đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần mỗi năm. Các quyết định do người đứng đầu ngân hàng trung ương các quốc gia trong khu vực đồng euro và sáu thành viên thường trực đưa ra, trong đó có Chủ tịch ECB Christine Lagarde.

Dữ liệu lạm phát tác động như thế nào đến giá trị đồng euro?

Dữ liệu lạm phát khu vực đồng euro, được đo lường bằng Chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế quan trọng đối với đồng euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt khi vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này buộc phải tăng lãi suất để đưa lạm phát trở lại tầm kiểm soát. Lãi suất tương đối cao so với các nền kinh tế khác thường có lợi cho đồng euro, vì khiến khu vực này trở thành điểm đến hấp dẫn hơn để các nhà đầu tư toàn cầu gửi gắm nguồn vốn.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị đồng euro?

Các dữ liệu được công bố phản ánh sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến đồng euro. Những chỉ báo như GDP, Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ, việc làm và các khảo sát tâm lý người tiêu dùng đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của đồng tiền chung. Một nền kinh tế vững mạnh có lợi cho đồng euro. Điều này không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích ECB tăng lãi suất, qua đó trực tiếp củng cố sức mạnh đồng euro. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng euro có khả năng giảm giá. Dữ liệu kinh tế của bốn nền kinh tế lớn nhất khu vực đồng euro (Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha) có ý nghĩa đặc biệt quan trọng, vì các nước này chiếm 75% nền kinh tế khu vực đồng euro.

Cán cân thương mại tác động như thế nào đến đồng euro?

Một dữ liệu quan trọng khác đối với đồng euro là cán cân thương mại. Chỉ báo này đo lường chênh lệch giữa thu nhập từ xuất khẩu và chi tiêu cho nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất những mặt hàng xuất khẩu có nhu cầu cao, đồng tiền của quốc gia đó sẽ tăng giá chỉ nhờ nhu cầu bổ sung từ người mua nước ngoài muốn mua những mặt hàng này. Vì vậy, cán cân thương mại thặng dư giúp củng cố đồng tiền, còn cán cân thâm hụt có tác động ngược lại.

Bài viết tiếp theo