Giá vàng tăng lên 4.050 USD khi đà tăng của USD nhờ CPI cao tạm chững lại; kỳ vọng Fed tăng lãi suất sẽ hạn chế đà tăng của vàng

• Giá vàng nhích lên trong ngày thứ Tư khi hy vọng về giải pháp ngoại giao với Iran kìm hãm đà tăng mạnh của đồng USD sau dữ liệu CPI Mỹ.
• Kỳ vọng Fed thắt chặt chính sách mạnh tay hơn hỗ trợ phe mua USD và có thể hạn chế đà tăng của vàng.
• Các tín hiệu kỹ thuật trái chiều càng cho thấy cần thận trọng trước khi mở vị thế đón một đợt tăng giá đáng kể.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số lực mua bắt đáy trong phiên châu Á ngày thứ Tư và tăng lên mức 4.050 USD trong phiên giao dịch gần nhất, lấy lại một phần mức giảm mạnh của ngày hôm trước. Đồng đô la Mỹ (USD) tạm chững lại sau đợt tăng lên mức cao nhất trong gần hai tuần nhờ số liệu lạm phát Mỹ cao công bố hôm thứ Ba, trong bối cảnh xuất hiện hy vọng về giải pháp ngoại giao Mỹ-Iran, qua đó hỗ trợ phần nào cho vàng. Tuy nhiên, kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thắt chặt chính sách mạnh tay hơn có thể hạn chế mọi đợt tăng đáng kể của kim loại quý không sinh lãi này, đòi hỏi các nhà giao dịch theo xu hướng tăng phải thận trọng.

Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio phát biểu hôm thứ Ba sau cuộc họp các ngoại trưởng G7 tại Paris rằng chiến dịch kinh tế nhằm vào Iran đang gây thiệt hại nặng nề đến mức hiện không cần tiến hành các hoạt động tác chiến quy mô lớn. Tuyên bố này được đưa ra trong bối cảnh Tổng thống Mỹ Donald Trump xoa dịu lo ngại về leo thang căng thẳng sau cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ. Cụ thể, ông Trump nói với các phóng viên rằng khả năng Mỹ nối lại các cuộc tấn công vào Iran là rất thấp, đồng thời cho biết các cuộc đàm phán nhằm chấm dứt xung đột Trung Đông đang có những chuyển biến tích cực. Trong khi đó, Iran kêu gọi Mỹ đáp ứng các yêu cầu của nước này trong kế hoạch mở lại eo biển Hormuz.

Điều này làm gia tăng sự lạc quan về khả năng đạt được đột phá ngoại giao nhằm chấm dứt chiến tranh Mỹ-Iran, qua đó hạn chế đà tăng của đồng bạc xanh với vai trò tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, niềm tin ngày càng lớn rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay vào tháng 12, được củng cố bởi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ công bố hôm thứ Ba, đang hỗ trợ phe mua USD. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết CPI toàn phần tăng 0,4% trong tháng 10, cao hơn mức dự báo 0,3% của thị trường. Bên cạnh đó, chỉ số cốt lõi, loại trừ giá năng lượng và thực phẩm dễ biến động, tăng 0,3%, bằng mức tăng của tháng 9 và vượt dự báo 0,2%.

Ngoài ra, Thống đốc Fed Christopher Waller cảnh báo rằng mức tăng CPI cốt lõi cao hơn dự kiến là 0,3% có thể khiến ông cân nhắc một đợt tăng lãi suất lớn hơn, ở mức 50 điểm cơ bản (bps), tại cuộc họp chính sách ngày 8–9/12. Ông Waller nói thêm rằng việc chỉ tăng 25 điểm cơ bản sẽ đặt uy tín của Fed vào rủi ro. Đồng thời, Chủ tịch Fed Philadelphia Anna Paulson lưu ý rằng cần tiếp tục duy trì chính sách hạn chế để đưa lạm phát trở lại mức 2%, trong khi Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan cho rằng có thể cần tăng lãi suất với tốc độ nhanh hơn dự kiến trước đó. Điều này hỗ trợ phe mua USD và có thể kìm hãm giá vàng.

Waller cảnh báo khả năng tăng lãi suất tháng 12 khi giọng điệu diều hâu của Fed vượt xa mức thông thường

Ông Waller của Fed đưa ra thông điệp diều hâu rõ rệt hơn, với điểm số FXS Speechtracker đạt 9/10, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10 và cho thấy xu hướng nghiêng hẳn về việc tiếp tục thắt chặt chính sách. Việc ông ủng hộ khả năng tăng lãi suất nửa điểm phần trăm vào tháng 12 nếu CPI cốt lõi tháng 10 tăng khoảng 0,3% trở lên, đồng thời ủng hộ tăng ít nhất một phần tư điểm phần trăm ngay cả khi dữ liệu khả quan hơn, cho thấy phản ứng chính sách mạnh mẽ trước bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy lạm phát Mỹ đang rời xa mục tiêu. Việc nhấn mạnh tình trạng tăng giá trên diện rộng, dự báo áp lực giá sản xuất và năng lượng tiếp tục gia tăng, cùng quan điểm cho rằng chính sách chưa đủ hạn chế đều củng cố rủi ro tăng đối với lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và lãi suất kỳ hạn ngắn.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS tăng 3,17 điểm lên 145,50, xác nhận sự dịch chuyển rõ rệt sâu hơn vào vùng diều hâu, phù hợp với điểm số FXS Speechtracker ở mức cao. Khi chỉ số này vượt xa mốc trung lập 100, thị trường có khả năng sẽ phản ánh xác suất cao hơn về việc Fed tiếp tục thắt chặt chính sách vào giá, hỗ trợ đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Biểu đồ XAU/USD khung 1 giờ

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD cho thấy sức chống chịu nhất định khi xuống dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ quanh mức 4.024 USD, cho thấy xu hướng vẫn có lực hỗ trợ nền tảng. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn bị chặn dưới mức thoái lui Fibonacci 23,6% tại 4.080 USD, khiến triển vọng ngắn hạn nhìn chung vẫn trung lập sau nhiều lần không thể vượt qua ngưỡng kháng cự ngang gần 4.150 USD gần đây. Trong khi đó, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 41 cho thấy đà giảm mới chỉ có dấu hiệu suy yếu nhẹ, còn chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình động (MACD) phục hồi lên vùng dương cho thấy động lượng giảm đang suy yếu hơn là xuất hiện một xung lực tăng rõ ràng.

Do đó, bất kỳ nhịp tăng tiếp theo nào cũng có thể gặp kháng cự gần mức Fibonacci 23,6% tại 4.080 USD. Nếu vượt qua ngưỡng này, giá vàng có thể tăng lên vùng 4.145-4.150 USD, nơi dự kiến sẽ xuất hiện lực bán mạnh hơn. Ở chiều giảm, hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thoái lui 50,0% ở 4.008 USD và mức Fibonacci 61,8% ở 3.975 USD, trong khi các vùng đệm sâu hơn nằm tại 3.929 USD và vùng đáy chu kỳ gần 3.870 USD.

(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)