交易员权衡美联储加息50个基点的可能性，金价跌破4,000美元

• 美联储鹰派预期持续主导市场情绪，黄金难以吸引买盘。
• 美国通胀数据强于预期，加之美联储官员发表鹰派言论，促使市场完全计入12月加息的预期。
• XAU/USD维持在20日简单移动均线下方，走势偏空，相对强弱指数接近41，表明买入动能疲弱。

周四，黄金（XAU/USD）回落至4,000美元下方，回吐上周大部分涨幅，原因是市场押注美联储将更激进地加息，推动美元（USD）升至年内新高。随后美元回落，帮助金价从3,924美元的日内低点回升。截至发稿，XAU/USD交投于3,952美元附近，日内下跌0.82%。

衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数（DXY）交投于102.88附近，低于103.08的高点。

在周二美国通胀报告公布前，美联储理事克里斯托弗·沃勒的讲话已令交易员开始关注12月加息50个基点的可能性。沃勒表示，如果10月核心消费者价格指数（CPI）环比涨幅“在0.3%左右或更高”，可能就需要加息半个百分点。实际情况正是如此。核心CPI环比上涨0.3%，高于预期的0.2%；整体CPI环比上涨0.4%，也高于预期的0.3%。

市场完全计入美联储12月加息预期，美元上涨动能增强

MUFG/BTMU分析师指出：“目前市场定价显示，截至12月累计加息幅度约为28个基点，到随后1月的会议时，累计加息幅度为43个基点。”这“表明，即便美联储12月加息25个基点，市场现在也预计其将在明年年初迅速再加息25个基点”。

荷兰国际集团策略师补充称：“美联储官员的鹰派言论，加上本周早些时候高于预期的美国CPI数据，继续为美元提供支撑。”美元指数目前“已重返‘解放日’（2025年4月）时的水平”。他们强调：“短端实际利差持续为美元的强劲走势提供动力”，而且“此轮行情仍由利率驱动，当前美元相对短期公允价值的超涨幅度有限”。

借贷成本上升的前景削弱了黄金的吸引力，投资者更青睐能够带来利息收益的资产。交易员目前将目光转向即将公布的美国经济数据，包括周四晚些时候的每周初请失业金人数，以及周五公布的生产者价格指数（PPI）。本周剩余时间还将有多位美联储官员发表讲话。

美国与伊朗之间的动态也受到关注。《华尔街日报》报道称，美国副总统万斯正考虑与伊朗高级安全官员穆赫辛·雷扎伊举行面对面会谈。目前相关讨论仍处于初步阶段，尚未确定日期。若出现朝达成协议取得进展的迹象，油价可能继续承压。油价若持续下跌，可能缓解通胀压力，并促使交易员降低对美联储更激进加息的押注。

技术分析：

日线图上，XAU/USD仍处于布林带中轨，即4,042美元的20日简单移动均线（SMA）下方，走势维持偏空。动能相对低迷，14日相对强弱指数（RSI）徘徊在41附近，表明尽管异同移动平均线指标（MACD）位于零轴上方、略呈正值，买盘意愿仍然有限。

上行方面，初步阻力位在4,000美元，其次是4,042美元的布林带中轨，即20日简单移动均线。若能有效突破并站稳这些水平，金价有望进一步上探4,150美元，以及约4,199美元的布林带上轨。下行方面，初步支撑位在3,885美元附近的布林带下轨，若明确跌破该区域，可能强化当前的看空倾向，并为进一步回调打开空间。

（本文的技术分析是在人工智能工具辅助下撰写的。了解更多。）