日本官员警告汇率不应快速波动，日元压力有所缓解

• 日元走强，干预警告令USD/JPY在160.00关口附近承压。
• 美元小幅回落为日元带来些许喘息空间，但对美联储采取鹰派政策的预期限制了日元的反弹。
• 日本央行政策制定者Toichiro Asada的谨慎言论令后续加息步伐蒙上疑云。

USD/JPY此前攀升至159.94，创两个多月以来新高，周四小幅走低。市场对美联储（Fed）将更激进加息的押注提振美元（USD），推动该货币对逼近160.00关口，使日本干预汇市的风险再次成为焦点。截至发稿时，USD/JPY交投于159.70附近，日内下跌0.10%。

日本最高外汇事务官员三村淳周四表示，近期汇率波动过快，并补充称：“现在就忘记今年夏天发生的事情，还为时过早。”日元此前一度贬至近164日元兑1美元，创约40年来最低水平。此后，日本在7月30日至8月3日期间的三个交易日内斥资创纪录的15.4万亿日元买入日元。

日本释放捍卫日元信号，美元强势加大干预难度

MUFG/BTMU分析师认为，近期官方言论“发出了强烈信号，表明日本已准备好再次干预以支撑日元”。他们认为，这一立场“应有助于限制USD/JPY突破160.00后的进一步上涨空间”。不过，他们警告称：“当前，市场对美联储加快加息的预期推动美元全面走强，要扭转USD/JPY的上行趋势将更加困难。”他们表示：“如果进一步干预的风险上升有助于稳定USD/JPY，而美元继续全面走强，那么不含美元的日元交叉盘汇率可能会走低。”

不过，美元（USD）周四小幅回落，缓解了日元（JPY）的部分压力。衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）此前触及103.08，创2025年4月以来最高水平，目前交投于102.88附近。

交易员目前已完全消化美联储12月加息的预期，其中加息25个基点（bps）的可能性最大，也有小幅可能加息50个基点。本周早些时候，美国消费者通胀数据高于预期，加之美联储官员呼吁进一步加息，以推动通胀回归2%的目标，这些因素强化了上述押注。

与此同时，日本央行（BoJ）审议委员Toichiro Asada警告称，“加息可能损害经济，并压低核心通胀”。他表示，鉴于政策利率已处于中性区间，“进一步加息可能对经济产生更大影响”，日本央行“必须谨慎把握加息步伐”。Asada还表示，考虑到经济增长和消费疲软，当前物价上涨“不一定是由需求推动的”。

交易员目前将目光转向周四晚些时候公布的美国每周初请失业金人数，以及周五公布的生产者价格指数（PPI），以寻找有关美联储12月决策的新线索。