黄金反弹在4,200美元附近停滞，因美元和美国国债收益率企稳

• 黄金走强，但随着美元和美国国债收益率企稳，其反弹难以进一步扩大。
• 交易员在美国交易时段等待美国消费者信心和通胀预期数据。
• XAU/USD仍受限于4,100美元至4,200美元区间，关键日线SMA限制上行空间。

周五，黄金（XAU/USD）走势偏强，但由于美元（USD）和美国国债收益率在周四大幅回落后显现企稳迹象，其涨势难以进一步延续。截稿时，XAU/USD交投于4,182美元附近，日内上涨1.20%，此前曾测试4,200美元关口，为一周以来最高水平。

基准10年期美国国债收益率周四下跌11.9个基点，从5.354%降至5.235%，削弱了美元涨势，并帮助黄金从本周早些时候触及的两个月低点回升。

美国30年期国债拍卖需求强劲，推动收益率回落。与此同时，在美国总统唐纳德·特朗普于Truth Social发文称美国不会在11月中期选举前攻击伊朗后，油价回落也缓解了债券市场压力。特朗普的言论此前有报道称华盛顿正准备可能恢复打击行动。

不过，到了周五，美元和收益率面临的下行压力有所减弱，因为推动其近期走强的更广泛因素依然存在。油价仍处于高位，使通胀风险继续成为焦点，并强化了市场对美联储（Fed）进一步加息的预期。

衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数（DXY）在从盘中低点101.92反弹后，交投于102.19附近。与此同时，10年期美国国债收益率在短暂跌至约5.21%后，重新回升至5.25%附近。

美元走强、美国国债收益率接近多年高位以及美联储鹰派前景，仍然是黄金面临的主要阻力，尽管中央银行购金和ETF资金流入提供了潜在支撑。收益率上升提高了持有这种无息金属的机会成本，而美元走强则使海外买家的购买成本上升。

根据CME FedWatch Tool，交易员普遍预计美联储将在10月27日至28日会议上将利率维持在3.75%-4.00%不变，同时市场计入12月加息的概率为85%。

美联储近期的沟通也为进一步加息保留了空间，因为官员们正寻求将通胀拉回至央行2%的目标。圣路易斯联储主席Alberto Musalem周四表示：“要让通胀回到目标水平，还需要进一步收紧货币政策。”美联储理事Christopher Waller也表达了类似立场，称如果经济数据如预期发展，可能会有“进一步加息”。

在美国经济日程方面，交易员目前正等待10月密歇根大学消费者信心初值报告，以及1年期和5年期通胀预期数据。

技术分析：XAU/USD在关键日线SMA下方维持区间震荡

XAU/USD基本仍受限于本月初以来形成的4,100美元至4,200美元区间，同时在日线图上运行于50日、100日和200日简单移动平均线（SMA）下方。上方密集排列的均线表明，当前反弹空间仍受限制，而相对强弱指数（RSI）接近44，维持温和看跌倾向。

与此同时，MACD指标仍处于负值区域，但负值幅度正在收窄，表明卖压正在缓解，而非出现明确反转。

上行方面，初步阻力位于4,200美元心理关口，其后是位于4,259美元的100日SMA和位于4,334美元的50日SMA。若出现更强劲的反弹，则将在4,400美元水平阻力位附近面临考验，之后是位于4,529美元的200日SMA。

下行方面，初步支撑位在4,100美元。若持续跌破该水平，可能打开通往4,000美元至3,950美元支撑区域的空间。

（本文的技术分析部分是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）