美联储加息预期升温，金价在4,050美元附近承压

• 金价企稳但难以积聚上涨动能，美联储进一步加息的预期打压市场情绪。
• 市场已完全消化美联储12月加息的预期，且不排除更大幅度加息50个基点的可能。
• XAU/USD在21日简单移动均线下方承压，短期技术前景仍偏向下行。

黄金（XAU/USD）周三企稳，此前一日下跌2.67%。美国消费者通胀数据高于预期，加之美联储官员发表鹰派言论，强化了市场对更激进加息路径的预期。截至发稿，XAU/USD交投于4,050美元附近，日内上涨0.47%。

美国10月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.4%，高于0.3%的预期，但低于9月的0.6%。剔除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，与9月涨幅持平，高于0.2%的预期。

德国商业银行经济学家警告称：“尽管涨幅略低于9月，但物价上涨速度仍然过快。”他们强调：“因此，作为衡量潜在趋势的关键指标，核心通胀仍处于（过）高水平，而且已不再呈下降趋势。”他们认为：“经济强劲以及中东冲突持续，意味着通胀短期内不太可能缓解。”

美联储释放鹰派信号，强化加息50个基点的预期

在数据公布前，美联储理事克里斯托弗·沃勒表示，如果10月核心CPI环比涨幅“在0.3%左右或更高”，12月可能需要加息0.5个百分点。随着通胀数据达到这一门槛，交易员已开始将12月会议上更大幅度加息的可能性计入定价。

包括达拉斯联储主席洛里·洛根和费城联储主席安娜·保尔森在内的其他美联储官员，也支持进一步收紧货币政策，而美联储负责金融监管的副主席米歇尔·鲍曼则强调了控制通胀的必要性。

根据芝商所“美联储观察”工具，目前市场已完全消化美联储12月加息的预期，其中加息25个基点的概率为88.5%，加息50个基点的概率为11.5%。交易员还预计明年将进一步加息，市场定价显示，到2027年年中前还将再加息三次，每次25个基点。

交易员押注进一步加息，美元和美国国债收益率走高

利率预期的转变提振了美元（USD）需求，并引发美国国债大幅抛售，收益率曲线短端尤为明显。对政策敏感的2年期美国国债收益率周二跃升约19个基点，基准10年期国债收益率当日攀升约14个基点，一度重返5%上方。

美国债券市场周三因退伍军人节休市。与此同时，美元延续涨势，美元指数（DXY）交投于102.50附近，逼近10月创下的年内高点102.94。

美元走强、美国国债收益率高企，以及市场对美联储进一步收紧政策的预期升温，可能使金价短期内继续承压。不过，央行强劲的购金需求，以及资金持续流入黄金支持的交易所交易基金（ETF），可能继续为金价提供长期结构性支撑。

技术分析：金价位于关键日线简单移动均线下方，空头仍占主导

日线图显示，XAU/USD交投于4,058美元的21日简单移动均线（SMA）下方，同时也低于50日和100日SMA，维持偏空走势。相对强弱指数（RSI）徘徊于47附近，表明动能中性；平滑异同移动平均线（MACD）仍处于正值区域，但绿色柱状线逐渐缩短，表明看涨动能减弱。

上行方面，初步阻力位于4,058美元附近的21日SMA，进一步阻力分别位于4,178美元的50日SMA和4,201美元的100日SMA，卖方可能在这些位置守住近期区间高位。下行方面，4,000美元心理关口构成初步支撑，其次是3,870.23美元的年内低点。若有效跌破后者，金价可能面临进一步抛压。

（本文的技术分析部分借助人工智能工具撰写。了解更多。）