美联储加息50个基点的可能性上升，美元指数延续涨势

美元指数跃升至102.52附近，市场对可能出现一次美联储50个基点的12月加息行动的预期升温。
美联储理事沃勒在美国CPI公布前表示，核心数据走高或持稳可能加剧市场对一次50个基点的利率上调行动的担忧。
美国10月核心CPI环比增速达0.3%，高于预期的0.2%。

周三，美元（USD）的表现优于其他主要货币，金融市场已开始预期美联储将在12月政策会议上采取更大幅度的加息行动。

截至发稿，衡量美元兑六种主要货币价值的美元指数（DXY）上涨0.3%，交投于102.52附近，创近四周最高水平。

今日美元走势

下表显示了今日美元（USD）兑所列主要货币的涨跌幅。美元兑瑞士法郎的表现最为强劲。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.27%	0.25%	0.19%	0.26%	-0.05%	0.20%	0.51%
EUR	-0.27%		-0.02%	-0.09%	-0.03%	-0.33%	-0.06%	0.24%
GBP	-0.25%	0.02%		-0.06%	0.00%	-0.31%	-0.06%	0.26%
JPY	-0.19%	0.09%	0.06%		0.06%	-0.24%	0.00%	0.32%
CAD	-0.26%	0.03%	-0.00%	-0.06%		-0.30%	-0.06%	0.26%
AUD	0.05%	0.33%	0.31%	0.24%	0.30%		0.26%	0.56%
NZD	-0.20%	0.06%	0.06%	-0.00%	0.06%	-0.26%		0.32%
CHF	-0.51%	-0.24%	-0.26%	-0.32%	-0.26%	-0.56%	-0.32%

热力图显示了主要货币相互之间的涨跌幅。基础货币从最左列选择，报价货币从最上行选择。例如，从最左列选择美元，再沿该行向右找到日元，交叉单元格中显示的涨跌幅即代表USD（基础货币）/JPY（报价货币）的变动。

是什么促使市场开始计入美联储大幅加息的可能性？

三菱日联金融集团（MUFG）的分析师指出，市场最新的预期调整是“开始考虑加息50个基点的可能性”，并强调，这一转变“直到现在才被纳入考量，原因是沃勒在CPI报告公布前的言论，而非CPI报告本身”。他们强调，“沃勒称，更强劲的CPI数据可能构成加息50个基点的理由，这引发了关于沃勒是否提前知悉CPI数据的讨论”，从而推动短端收益率走高，并促使市场重新评估美联储政策预期。

三菱日联金融集团表示，“隔夜指数掉期（OIS）市场目前已部分计入12月9日加息50个基点的风险”。此前，沃勒曾表示，“通胀顽固和能源风险意味着有必要逆转此前累计75个基点的降息，因此何必等到两次会议才完成这一调整”。

即便如此，该行提醒，不应认定更大幅度的加息已成为基准情景。分析师写道：“我们仍怀疑现阶段是否有必要加息50个基点，并认为多数决策者会觉得加息25个基点的风险回报更佳。”他们指出：“在联邦公开市场委员会（FOMC）会议之前，我们仍将迎来另一份非农就业报告，但不会有新的CPI数据，尽管CPI会在会议次日公布。”三菱日联金融集团补充称，“强劲的数据，加上原油在近期大幅下跌后反弹，可能构成更激进加息的一种情景”，这意味着市场仍有进一步倾向于加息50个基点的风险。

周二公布的消费者价格指数（CPI）数据显示，美国10月整体CPI环比增速达0.4%，高于预期的0.3%。同期，剔除波动较大的食品和能源项目后的核心CPI环比上涨0.3%，高于预期的0.2%。

美元指数技术分析

日线图显示，美元现货指数交投于102.52，持续企稳于101.91的20日指数移动平均线（EMA）上方，并突破看涨旗形形态，维持偏多走势。

相对强弱指数（RSI）处于59附近，表明走势温和偏强，而非发出超买信号。

下行方面，初步支撑位位于102.50区域附近，101.91的20日EMA进一步强化下方买盘支撑。上行方面，明确的主要阻力位为102.94附近的下降趋势线；若日线收盘站上该水平，将强化看涨前景，并为近期涨势进一步显著延续打开空间。

（本文技术分析借助人工智能工具撰写。了解更多。）

美元常见问题

什么是美元？

美元（USD）是美利坚合众国的官方货币，也是许多其他国家“事实上的”通用货币，在这些国家与当地纸币共同流通。美元是全球交易最活跃的货币。根据2022年的数据，美元占全球外汇交易总额的88%以上，日均交易额达6.6万亿美元。第二次世界大战后，美元取代英镑成为全球储备货币。在其历史上的大部分时期，美元都以黄金作为支撑，直到1971年布雷顿森林协定下的金本位制终结。

美联储的决策如何影响美元？

影响美元价值最重要的单一因素是货币政策，而货币政策由美联储制定。美联储肩负两项使命：实现物价稳定（控制通胀）和促进充分就业。实现这两项目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快、通胀高于美联储2%的目标时，美联储会加息，这有助于提振美元。当通胀降至2%以下或失业率过高时，美联储可能降息，从而令美元承压。

什么是量化宽松，它如何影响美元？

在极端情况下，美联储还可以增发美元，实施量化宽松（QE）。量化宽松是指美联储大幅增加陷入停滞的金融体系中的信贷供应。这是一种非常规政策措施，用于应对银行因担心交易对手违约而不愿相互放贷、导致信贷枯竭的情况。当单纯降息不太可能取得必要效果时，量化宽松便成为最后手段。它是美联储应对2008年全球金融危机期间信贷紧缩时首选的政策工具。具体做法是美联储增发美元，并主要从金融机构购买美国国债。量化宽松通常会导致美元走弱。