印度卢比因油价上涨而在本周开局走弱

• 受周末油价上涨影响，印度卢比开盘兑美元走弱。
• 美国总统特朗普淡化了近期与伊朗展开外交谈判的希望。
• MUFG分析师预计，RBI将在今年剩余时间内加息50个基点。

受周末油价大幅上涨影响，印度卢比（INR）本周开局兑美元（USD）表现承压。截至发稿，USD/INR上涨0.15%，至95.95附近。

在开盘时段，10月19日到期的MCX原油合约上涨2.22%，至约9,045卢比。

像印度这样高度依赖石油进口来满足能源需求的经济体，其货币在高油价环境下往往表现不佳。

与此同时，印度储备银行（RBI）继续通过在即期和无本金交割远期（NDF）市场进行干预，为印度货币提供支撑。路透社援引交易员的话称：“几乎每天我们都能看到一定程度的干预，这表明RBI目前希望为卢比设定一个坚实的底部。”

是什么导致周末油价大幅上涨？

据Fox News报道，由于美国总统唐纳德·特朗普淡化了与伊朗通过外交途径解决问题的希望，并补充称中期选举前可能还会发动更多军事打击，油价吸引了大量买盘。特朗普表示，他相信华盛顿将很快赢得这场战争，而一旦获胜，油价将会下跌，大幅回落至战前水平。

与此同时，据半岛电视台报道，伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐表示，伊朗对“真正的外交”持开放态度，但如果美国再次发动攻击，也已准备好打一场“末日战争”。

美国收益率仍是关键担忧

由于市场坚定预期美联储（Fed）今年将再次加息，美国债券收益率维持高位，继续成为风险较高资产面临的关键担忧。美国10年期国债收益率维持在5.23%附近，接近上周五创下的19年高点。

OCBC策略师指出，近期美国数据持续强劲且通胀顽固，已转化为市场对美联储进一步行动的更强预期，“当前市场定价显示，10月再加息25个基点的概率约为70%，这凸显出市场日益相信美联储的抗通胀斗争尚未结束。”

尽管整体通胀数据温和，RBI在通胀风险挥之不去之际仍保持谨慎

Commerzbank分析师强调，尽管“年初至今CPI通胀平均为3.8%，低于印度储备银行（RBI）对2026-2027财年的5.0%预测”，但潜在的价格环境仍令人担忧。他们认为，“成本压力的持续存在表明，政策制定者可能会维持谨慎立场”，从而强化了他们对RBI将继续处于“观望模式”的看法。Commerzbank评估称，“全球原油价格上涨以及第二轮效应的证据，仍持续对通胀前景构成上行风险”，即便整体通胀低于目标预测，央行仍将保持警惕。

与Commerzbank的观点相反，MUFG策略师认为，稳健的国内增长以及核心压力扩大的迹象，正在增强2027财年下半年温和加息50个基点的理由，这使得10月会议充满变数。

USD/INR技术分析

在日线图上，USD/INR报95.95，维持在20周期指数移动平均线（EMA）95.61上方，令短期偏向保持看涨。近期自95.00下方水平反弹，并得到相对强弱指数（RSI）位于56.7的支撑，表明在汇价于近期高位附近整理之际，动能偏积极但尚未过度延伸。

下行方面，初步支撑位见于95.61附近的20日EMA，该水平保护着当前涨势，若跌破则将释放更深度修正阶段的信号。上行方面，96.10是该货币对面临的首个阻力位。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）