如何進行加密貨幣日內交易

什麼是加密貨幣日內交易？

加密貨幣日內交易指的是在同一個24小時內開盤並平倉的交易，通常被稱爲日內交易。這與其他交易方式如現貨交易、擺動交易或持倉交易不同，後者通常會持有較長時間。日內交易者通常在集中式交易所進行操作，快速執行多個交易——有時一天內會進行二十次或更多——從小幅、短期的價格波動中獲利。

需要理解的是，日內交易不是一種單一的策略，而是一種基於時間的交易方法。交易者應用像剝頭皮（scalping）等技術，或使用技術分析工具，但將交易分類爲“日內交易”的標準是交易的持續時間——進場和出場都發生在同一天內。

日內交易與其他常見交易方式的比較：

圖 1：日內交易與其他交易方式的對比

加密貨幣市場是持續運作的，不像傳統股票市場那樣有區域性的交易時段和週末休市。因此，加密貨幣的日內交易是指在24小時內完成的任何交易。許多交易者使用協調世界時（UTC）作爲開盤和閉盤的參考點。

如何選擇日內交易的加密貨幣？

選擇加密貨幣資產進行日內交易不應是隨機的。成功的日內交易者通常會專注於符合特定標準的資產：

• 深刻的知識：選擇那些您已深入研究、並通過回測驗證其適合您交易策略的加密貨幣。

• 與個人性格和交易計劃的契合：選擇符合您的交易個性和計劃的資產。有些加密貨幣表現出極端的波動性和大量的交易量，而另一些則呈現較長時間且緩慢的趨勢。您的選擇應反映出您的風險承受能力和交易風格。

• 平臺支持：確保您選擇的加密貨幣在您偏好的交易平臺上得到支持，並且有足夠的流動性以滿足您的交易規模。

最成功的日內交易者通常會深入瞭解少數加密貨幣對，而不是在多個不同的資產之間分散精力。這樣有助於更加深入地理解特定市場的行爲。

加密貨幣日內交易示例：逐步解析

爲了說明加密貨幣日內交易如何在實際中運作，考慮以下場景：

在分析了各種加密貨幣市場的潛在機會後，一位交易者在五分鐘的比特幣價格圖表上發現了一個有前景的設置。比特幣目前正處於下行趨勢，接近心理上的50,000美元關口。

圖 2：五分鐘比特幣圖表顯示下行趨勢接近 50,000 美元的心理支撐位。

交易者根據廣泛的回測、統計分析和交易日誌數據，開發了一個具有歷史正面預期的交易想法。分析結果顯示，比特幣價格達到50,000美元時反彈的機率較高。

交易者決定：

• 以50,000美元的價格下單購買1個比特幣的限價單

• 設定49,900美元的止損單，以限制潛在的虧損，防止價格繼續下跌

• 設定50,200美元的止盈單

在計算潛在收益和虧損後，交易者得出一個風險回報比為2:1——預期利潤（200美元）是潛在虧損（100美元）的兩倍，未考慮交易費用。

圖 3：直觀顯示停損、獲利水準和風險回報率。

正如預期，比特幣價格跌至 50,000 美元，交易員的限價買單被執行。然而，與交易員的預期相反，市場非但沒有反彈，反而下跌。當價格跌破 49,900 美元時，止損單觸發了 100 美元的損失。

儘管結果不盡人意，但交易員承認自己正確執行了計劃，並明白虧損是交易過程中不可避免的一部分。從統計數據來看，虧損發生的頻率相當高，個別虧損交易並不會抵消交易員的「優勢」——他們識別和利用非隨機市場事件的能力。

加密貨幣日內交易適合初學者嗎？

大多數專業交易者強烈建議初學者不要進行日內交易，而這項建議得到了有力的證據支持：

殘酷的現實是，絕大多數日內交易者虧損，失敗率通常被引用為95%或更高。研究表明，實際的失敗率可能更令人沮喪。

傳統市場日內交易者的研究關鍵發現如下：

• 80%的交易者在前兩年內放棄交易

• 多項研究表明，超過90%的日內交易者最終虧損了投資資本

• 一項研究發現，扣除交易費用後，只有1%的日內交易者能夠維持獲利

• 另一項研究得出結論：“幾乎不可能讓一個人依靠日內交易謀生，儘管經紀公司專家和課程提供者常常聲稱可以。
  
  

這些統計數據應該讓任何考慮進行加密貨幣日內交易的人，尤其是具有有限市場經驗和資本儲備的初學者，三思而後行。

為什麼加密貨幣日內交易被認為是困難的？

日內交易加密貨幣資產的異常困難，源自於多個因素，這使得其比在更長時間框架內的交易或追求長期投資策略更具挑戰性：

• 極端市場波動性：加密貨幣市場在短時間內經歷劇烈的價格波動，既帶來機會也帶來顯著風險。

• 即時決策：日內交易要求極高的精神敏捷性，能夠在壓力下快速做出決策－這是許多交易者難以持續培養的認知技能。

• 費用影響：日內交易的頻繁交易導致較高的累積交易費用。這些費用可能決定了交易者是否能夠從微薄的利潤中獲益或持續虧損。

• 心理需求：在所有金融市場參與方式中，日內交易對交易者心理的要求是最嚴苛的。成功的日內交易者必須非常擅長快速接受虧損並毫不帶情緒地向前看——這是許多初學者幾乎無法掌握的心理技能。

一個關鍵問題：你會在沒有調查其獲利能力或預期回報的情況下投資一家企業嗎？如果你不會，那為什麼你會在日內交易時採取不同的方法呢？在冒險投入資本之前，你應該有證據證明自己在日內交易中的獲利潛力。

成為持續獲利的交易者可能需要多年的堅持和決心——正如許多成功交易者在傑克·施瓦格的《市場巫師》系列書籍中所展示的那樣。

加密貨幣日內交易所需的基本技能

儘管沒有單一的公式能確保成功進行加密貨幣日內交易，但市場提供了無限的自由和創造力——這既帶來了機會，也帶來了風險。

在其影響力巨大的書籍《交易中的心態》中，馬克道格拉斯解釋說，市場提供的創造自由在其他生活領域中極為罕見。這種自由允許交易者承擔巨大的風險，後果可能是災難性的。

這種動態解釋了為什麼交易者可以經歷劇烈的短期勝利和虧損，同時發現保持長期盈利極為困難。

許多經驗豐富的交易者認為，成功的加密貨幣日內交易需要以下幾點：

• 自我意識，以發展符合個人性格的策略

• 掌握交易基礎知識，包括技術分析、回測和風險管理
  
  

讓我們更詳細地探討這些基本技能。

閱讀圖表和技術指標

儘管學術界長期辯論市場是否是隨機的（參見「隨機漫步理論」），但許多交易者基於市場呈現可重複、可交易的模式這一假設進行操作。

圖表分析提供了無數種方法，有成千上萬的指標、演算法和策略可供選擇。許多經驗豐富的交易者使用蠟燭圖分析價格走勢（即價格在特定時期內的運動），蠟燭圖以可視化的形式呈現價格的變化。

圖 4：日內交易者用來辨識潛在市場逆轉和延續的常見蠟燭圖形態。

技術分析可協助交易者識別加密貨幣圖表上的趨勢和模式，從而揭示更廣泛的市場情緒，並幫助做出更明智的決策。

  圖 5：應用於加密貨幣圖表的技術分析範例，顯示移動平均線、RSI 和成交量指標。

選擇合適的交易時間框架

加密貨幣日間交易者通常專注於較低時間框架，如小時圖（代表每小時的價格動作）或短至1分鐘的蠟燭圖。此方法使交易者能夠利用短時間內的細微市場波動。

許多交易者也會結合來自更高時間框架的數據，例如日線圖或週線圖，以支援他們在低時間框架上的決策。例如，如果Polygon（MATIC）或Ethereum（ETH）在日線圖上呈現上漲趨勢，那麼在低時間框架上與此趨勢一致的交易可能會有更高的成功機率。

掌握訂單設定

金融市場使用各種訂單類型，但加密貨幣日內交易者通常依賴兩類主要訂單，這些訂單在中心化交易所中廣泛可用：

• 限價單：這些是被動訂單，或稱為“掛單”，等待在特定價格被成交。例如，交易者可能會下一個限價單，在50,000美元購買1個比特幣。只有當比特幣價格達到此水平且賣方接受該訂單時，交易才會執行。限價單透過提供可交易資產為市場增加流動性。訂單簿展示了所有限價單，這些限價單構成了特定市場的流動性。

• 市價單：這些是主動訂單，從訂單簿中「撮合」現有訂單。以先前的場景為例，如果交易者想快速以50,000美元左右的價格購買比特幣，而不願等到確切的價格，他們可能會使用市價單立即以50,500美元購買。交易所將根據市場上最接近的賣單填充該訂單，這可能導致不太理想的入場價格——這就是所謂的「滑點」。
  
  

这一概念解释了为什么止损单（在预定价格水平执行的市价单）可能会以显著不同于预定水平的价格执行，如果执行的话。没有任何交易所可以保证以您想要的价格顺利退出头寸。

日内交易加密货币时的风险管理

风险管理——确定每笔交易应该冒多大资本风险，以最小化“破产风险”（即失去所有交易资本的风险）——无疑是成功交易中最重要的方面。

破产风险表示失去足够资本以至于无法恢复的概率，或者迫使交易活动中止。在加密货币社区中，这种灾难性后果通常被称为“被打爆”（getting rekt）。

许多免费的在线工具可以帮助交易者根据他们的交易参数计算破产风险。

为了降低风险，许多交易者：

• 为所有交易设置止损单，以限制潜在损失

• 永远不投资超过自己能够承受的损失的资本

• 在投入资金前，进行彻底的尽职调查，了解所有加密货币的情况

圖 5：應用於加密貨幣圖表的技術分析範例，顯示移動平均線、RSI 和成交量指標。

初學者的5大日內交易加密貨幣策略

雖然以下策略適用於任何時間框架，但它們在尋求短期機會的日內交易者中特別流行。

1. 基於區間的交易策略

市場通常呈現兩種行為模式：趨勢（向上或向下）或區間震盪（橫盤整理）。強勁的趨勢往往會減速進入區間或整合期。

許多交易者專注於交易這些整合期，透過等待價格到達區間的任何一個極限——上限或下限。

加密貨幣價格經常在區間邊界之外“掃蕩”或“偏離”，然後再回到區間內。這種價格行為模式通常是由於交易者被突如其來的價格波動打亂，在價格短暫突破區間後持有虧損部位。許多區間交易者專門針對這些偏離模式尋找入場機會。

圖 6：區間交易範例顯示支撐位和阻力位之間的價格盤整，入場點位於區間邊界。

2. 日內交易加密貨幣的斐波那契回撤策略

許多加密貨幣交易者使用斐波那契回撤工具（源自斐波那契數列）來識別價格圖表上可能的反轉區域。透過標記重要的高點和低點，交易者可以疊加斐波那契回撤水平，突顯市場可能反轉的區域。

最常用的回撤水準是23.6%、38.2%、61.8%和78.6%，其中許多交易者特別關注61.8%的「黃金比例」水準。

圖 7：斐波那契回撤水準應用於比特幣圖表，顯示關鍵斐波那契水準的潛在反轉區域。

3. 加密市場中的套利機會

加密套利利用不同加密貨幣交易所之間相同數位資產的價格差異。與基於價格行為的策略不同，套利需要監控多個交易場所的資產價格。

例如，如果Solana（SOL）在交易所A上的價格為100美元，而在交易所B上的價格為120美元，那麼在交易所A有資金的交易者可以購買Solana，將其轉移到交易所B，並在那裡賣出——在扣除轉賬和交易費用後，可能獲利。

儘管概念簡單，成功的套利需要克服許多實際挑戰，包括轉帳時間、提款限制和價格差異的快速變化。

4. 支撐與阻力反轉策略

一個常見的交易格言是“以前的阻力變成了未來的支撐”，這意味著一旦加密貨幣價格突破關鍵水平，這個水平可以隨後作為支撐——至少在市場情緒再次變化之前。

這現象為日內交易者創造了機會。價格通常會在突破前反覆測試某個水平。在突破之後，價格通常會回到原來的阻力位重新測試作為新的支撐，從而產生反轉。這個模式被稱為“S/R反轉”，因為阻力變成支撐。

許多交易者認為這些S/R反轉區域是加密貨幣市場中最具高機率的交易設定之一。

圖 8：以太坊圖表上的支撐位和阻力位翻轉範例，展示了突破後先前的阻力位如何變成支撐位。

5. 基於趨勢線和動量的交易

趨勢交易策略旨在利用已確立的市場趨勢，通常捕捉價格方向性波動的顯著部分。常見的應用方法是使用價格圖表上的趨勢線和價格行為來定義交易設定的風險和回報參數。

趨勢交易者常常使用「趨勢是你的朋友」這一說法，並認識到與當前市場方向一致的交易通常比逆勢交易提供更高機率的機會。

  圖 9：趨勢交易範例顯示比特幣呈上升趨勢，沿上升趨勢線有多個切入點。

加密貨幣日內交易的優缺點

日內交易加密貨幣的優點

結構化的交易時間表：日內交易使交易者能夠在特定的時間內集中精力進行交易，類似於常規的工作時間表。這種結構化的方式特別適合有家庭或其他責任的個人。

快速的帳戶成長潛力：熟練的日內交易者可以透過多次每日交易迅速增長帳戶資金。結合複利效應，這種高頻交易方式在成功執行時能夠達到指數級的帳戶成長。

日內交易加密貨幣的缺點

心理壓力：許多人發現，在一天之內執行和管理多次交易極具壓力，容易導致決策疲勞和潛在的職業倦怠。

精神和身體上的需求：日內交易要求高度集中的精力來關注多個變量（通常是多個屏幕上的信息），這可能導致隨著時間推移，精神和身體上的巨大壓力。

高失敗率：由於持續獲利的難度極大，許多日內交易者最終虧損。這些人可能透過長期投資或執行較長時間框架的策略獲得更好的結果。

結論：你是否應該開始加密貨幣日內交易？

加密貨幣日內交易是從加密貨幣市場中獲取利潤的最具挑戰性的方式之一，傳統和數位資產市場的極高失敗率也證明了這一點。

對於考慮這種交易方式的人來說，了解相關風險至關重要。在投入大量資金之前，使用模擬帳戶進行充分的練習可以幫助判斷日內交易是否與你的技能、個性和財務目標相契合。

雖然成功的日內交易帶來的回報是巨大的，但要達到持續獲利的道路充滿艱辛，並不適合每個人。許多成功的加密貨幣投資者透過較長期的方法取得了顯著成績，這些方法不需要花費過多時間，減少了壓力，降低了短期市場噪音的影響。

無論你選擇哪種方法，記住，教育、實踐和嚴格的風險管理是任何成功交易之旅的基礎。

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