美元／日圓向上突破、逼近160，引發市場對干預的擔憂

USD/JPY 在前一交易日突破近期盤整區間、升至 159.80 的 10 週高點後，目前維持穩定，距離 160 這一可能觸發干預的價位僅一步之遙。

美國通膨數據高於預期，加上聯準會釋出鷹派訊號，支撐美元兌主要貨幣走強。美國整體 CPI 上升 0.4%，高於預期的 0.3%；核心 CPI 則上升 0.3%，同樣高於預期的 0.2%。

聯準會理事華勒（Christopher Waller）提出了 12 月升息 50 個基點的可能性。因此，市場已完全反映下個月升息 25 個基點的預期，同時認為升息 50 個基點的機率為 10%。

美國公債殖利率週二躍升至 5%，不過公債市場昨日因退伍軍人節休市。今日殖利率仍維持在 4.99% 的高檔。

殖利率走高，以及市場對聯準會進一步升息的預期，持續支撐美元。與此同時，由於日本央行的鷹派立場不夠明確，日圓持續徘徊。

值得注意的是，儘管市場風險情緒改善，美元仍持續走強。美股反彈，那斯達克指數收漲 1.6%。

展望後市，市場今日將關注 Hammack、戴莉等多位聯準會官員的談話，以尋找貨幣政策緊縮步調的進一步線索。美國初領失業救濟金人數預計維持在 19.5 萬人的低檔，而美國 PPI 數據將於明日公布。

日本央行與聯準會利率展望分歧擴大，日圓承壓

美元走強令日圓承壓。日本央行在 10 月會議上維持利率不變後，總裁植田和男仍為進一步升息保留空間。然而，聯準會可能採取更積極的緊縮政策，恐使美日利差再度擴大，為日圓帶來額外下行壓力。

即使日本央行考慮進一步升息，日圓走勢仍受制於市場對聯準會政策預期的變化。

USD/JPY 正逼近 160，促使日本最高外匯事務官員三村淳對近日匯率變動的速度表達擔憂，並警告市場，現在就忘記夏季曾出現的干預行動仍為時過早。

若突破 160，日本官員可能加強警告，而這也將考驗當局的容忍程度，該價位可能成為當局不容逾越的界線。

USD/JPY 技術分析

USD/JPY 自 9 月下旬以來一直處於盤整格局，上方受制於 159，下方則在 157.25 獲得支撐。隨後匯價突破 159，撰文時已升至 159.75。目前，該貨幣對正測試從 164 高點跌至 152.90 低點這波走勢的 61.8% 斐波那契回撤位。

在動能支撐下，買方將力圖突破此壓力位，進而測試上次於 8 月下旬觸及的 160 關卡，這也是日本當局可能出手干預的價位。若突破此處，市場焦點將轉向位於 161.60 的 78.6% 斐波那契回撤位，之後買方將以 2026 年高點 163.99 為目標。

若未能突破位於 159.75 的 61.8% 斐波那契回撤位，匯價可能回落，測試 159 及位於 158.44 的 50% 斐波那契回撤位。若跌破此處，市場焦點將轉向盤整區間下緣 157.20。跌破該價位將確認匯價向下突破，屆時焦點將落在 155.50，該處為 23.6% 斐波那契回撤位，也是 7 月與 5 月的支撐區域。