AUD/JPY 價格預測：反彈至 112.50 上方，但仍受限於 100 日 SMA 下方

AUD/JPY在週五歐洲早盤時段走強至112.80附近。
該交叉盤在100日SMA下方仍維持看跌基調。
上行的第一道阻力出現在113.20；初步支撐位關注111.80。

週五歐洲早盤交易時段，AUD/JPY交叉盤於112.80附近處於正值區間。然而，由於交易員加大對日本央行（BoJ）升息的押注，提振日圓（JPY），該交叉盤的潛在上行空間可能有限。

日本央行審議委員高田創週三表示，央行應靈活推進升息，以應對日益加劇的通膨壓力，而非遵循市場預期的固定每半年一次步調。分析師認為，日本央行在9月17 日至 18日會議上，立場可能較先前預期更為鷹派。

東京State Street Investment Management資深固定收益策略師Masahiko Loo表示：「這感覺不像是空頭回補，更像是市場正謹慎重新評估日本央行更偏鷹派的政策路徑。」Loo補充說：「市場終於開始接受日本可能持續將政策正常化至2027年的想法。」

BNY質疑單靠干預的力量，日圓前景因而受抑

BNY的策略師警告，儘管近期有官方行動，他們「仍懷疑日本當局能否僅透過干預推動JPY持續升值」。他們認為，政府的政策立場「仍偏向再通膨」，且「當前背景與安倍經濟學早期截然不同：通膨已明顯更高，結構性改革的重要性則較低。」即便如此，BNY強調，這並不自動意味著貨幣會進一步走弱，並指出「這並不代表日圓一定會進一步貶值。」

技術分析：AUD/JPY仍受制於100日SMA下方

從日線圖來看，AUD/JPY跌破100日簡單移動平均線（SMA）與布林通道中軌，短期仍維持看跌基調。這一位置顯示，反彈走勢正受到上方均線群的壓制，而14日相對強弱指數（RSI）位於45附近，暗示上行動能正在減弱，而非已進入明顯超賣狀態。

上行方面，初步阻力位在113.20附近的100日SMA，其後緊接著是113.40附近的布林通道中軌。若要緩解當前下行壓力，需持續突破上述水準，而115.05附近的布林通道上軌則是更遠端的壓力位。

下行方面，目前位於111.80附近的布林通道下軌構成下一個關鍵支撐區。若跌破該水準後賣壓延續，可能下探7月3日低點111.33，其後為8月4日低點110.01。

（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

澳幣常見問題

哪些關鍵因素會驅動澳幣走勢？

影響澳幣（AUD）最重要的因素之一，是澳洲儲備銀行（RBA）所設定的利率水準。由於澳洲是資源豐富的國家，另一項關鍵驅動因素是其最大出口商品——鐵礦石的價格。作為澳洲最大貿易夥伴，中國經濟的健康狀況也是影響因素之一，此外還包括澳洲的通膨、經濟成長率以及貿易收支。市場情緒——也就是投資人是承擔更多風險性資產（risk-on），還是轉向避險資產（risk-off）——同樣也是因素，而risk-on通常有利於AUD。

澳洲儲備銀行的決策如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）透過設定澳洲銀行彼此之間拆借利率的水準來影響澳幣（AUD）。這會進一步影響整體經濟中的利率水準。RBA的主要目標是透過上調或下調利率，將通膨率維持在2%至3%的穩定區間。與其他主要央行相比，相對較高的利率有助於支撐AUD；相對較低的利率則相反。RBA也可透過量化寬鬆與量化緊縮來影響信貸條件，前者對AUD偏空，後者則對AUD偏多。

中國經濟的健康狀況如何影響澳幣？

中國是澳洲最大的貿易夥伴，因此中國經濟的健康狀況對澳幣（AUD）的價值有重大影響。當中國經濟表現良好時，會向澳洲購買更多原物料、商品與服務，從而推升對AUD的需求並帶動其升值。反之，當中國經濟成長不如預期時，情況則相反。因此，中國成長數據若出現正面或負面意外，往往會直接影響澳幣及其相關貨幣對。

鐵礦石價格如何影響澳幣？

根據2021年的數據，鐵礦石是澳洲最大的出口商品，每年出口額達1,180億美元，而中國是其主要出口目的地。因此，鐵礦石價格可能成為澳幣的驅動因素。一般而言，若鐵礦石價格上漲，AUD也會走高，因為市場對該貨幣的總體需求增加。若鐵礦石價格下跌，情況則相反。鐵礦石價格上漲通常也意味著澳洲更有可能出現正向貿易收支，這同樣有利於AUD。