AUD/JPY 價格預測：回升至 110.50 上方，但技術前景仍偏空

AUD/JPY在週一歐洲早盤反彈至110.85附近。
市場普遍預期RBA將在週二9月會議上升息25個基點。
該交叉盤仍維持負面前景，RSI動能偏空。
上行方面，第一道阻力出現在111.45；下一個值得關注的關鍵水準為100.00。

週一歐洲早盤，AUD/JPY交叉盤於110.85附近交投於正值區間，終結此前連續四日跌勢。隨著通膨黏性升高支撐澳洲儲備銀行（RBA）偏鷹派的前景，澳幣（AUD）兌美元（USD）走強。

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市場預期RBA將在週二會議結束時，將官方現金利率（OCR）自4.35%上調至4.60%。若成真，這將是2026年的第四次升息，並使利率升至2011年以來的最高水準。

ANZ分析師上週表示：「中東衝突持續升級，以及RBA傾向將由此帶來的油價上漲視為更偏向通膨衝擊而非成長衝擊……使我們認為升息兩次（9月和11月）比只升一次的可能性更高。」

市場焦點將轉向週三公布的澳洲8月消費者物價指數（CPI）通膨數據。預計整體CPI將上升4.1%。若澳洲通膨出現更火熱的跡象，短期內可能推升澳幣兌日圓（JPY）走高。

交易員仍高度警惕日本當局可能進行匯市干預，這可能限制日圓的下行空間。日本首相高市早苗上週五表示，美國總統Donald Trump在最近一次峰會中對日圓疲弱表達關切。

與此同時，日本財務大臣片山皋月在與美國財政部長Scott Bessent通話後，再次確認「日圓被低估是一個問題」。

澳洲數據持續火熱，市場認為RBA將果斷升息

ING的經濟學家預期，RBA將在週二「果斷升息25個基點」，並認為此舉反映出「經濟在多個層面持續過熱」。他們強調，「勞動市場狀況仍然緊俏，第二季GDP成長高於預期，且近期通膨讀數強於預期」，進一步強化了持續收緊政策的理由。ING也指出即將公布的物價數據，稱「8月CPI年增率可能進一步加速至4.1%，主要受到柴油與食品價格上漲，以及潛在核心通膨壓力持續的推動。」

技術分析：AUD/JPY仍受制於100日SMA下方

從日線圖來看，由於現貨價格維持在100日簡單移動平均線（SMA）及布林通道中軌下方，AUD/JPY短線仍偏空。價格更接近布林通道下緣，而相對強弱指數（RSI）維持在中線下方的41.58，顯示下行動能偏弱，但尚未進入超賣。

上行方面，初步阻力位出現在111.45附近的布林通道中軌，接著是9月22日高點112.22，以及112.80附近的100日SMA。若明確突破該水準，可能為進一步上探113.70附近的布林通道上緣鋪路。

下行方面，關鍵支撐位位於100.00這一心理關卡。再往下看，109.25的布林通道下緣構成下一個重要支撐；若測試該位，賣方動能可能開始減弱。

（本文的技術分析是在AI工具協助下撰寫。了解更多。）

RBA常見問題

什麼是澳洲儲備銀行？它如何影響澳幣？

澳洲儲備銀行（RBA）負責制定利率並管理澳洲的貨幣政策。相關決策由理事會每年召開11次會議，以及在必要時舉行的臨時緊急會議中作出。RBA的首要使命是維持物價穩定，也就是將通膨率維持在2%至3%，同時也要「……促進貨幣穩定、充分就業，以及澳洲人民的經濟繁榮與福祉」。其達成此目標的主要工具是升息或降息。相對較高的利率通常會支撐澳幣（AUD）走強，反之亦然。RBA的其他工具還包括量化寬鬆與量化緊縮。

通膨數據如何影響澳幣的價值？

傳統上，通膨一向被視為貨幣的負面因素，因為它會普遍降低貨幣的購買力；然而，隨著跨境資本管制的放寬，現代情況實際上恰好相反。如今，適度較高的通膨往往會促使中央銀行升息，進而吸引尋求高報酬資金停泊地的全球投資人帶來更多資本流入。這會增加對本國貨幣的需求，而在澳洲的情況下，就是推升澳幣。

經濟數據如何影響澳幣的價值？

總體經濟數據可衡量一國經濟的健康狀況，並可能影響其貨幣價值。投資人更傾向將資本投入安全且成長中的經濟體，而非脆弱且萎縮中的經濟體。更多的資本流入會提高本國貨幣的總需求與價值。GDP、製造業與服務業PMI、就業以及消費者信心調查等經典指標，都可能影響AUD。強勁的經濟也可能促使澳洲儲備銀行升息，進一步支撐AUD。