在鷹派 Fed 與伊朗風險限制美元跌幅之際，澳元在 0.7000 關卡前受挫

美國債券殖利率走軟，令美元多頭處於守勢，AUD/USD 吸引部分逢低買盤。
聯準會的鷹派傾向與地緣政治不確定性，有助於限制避險美元的跌幅。
交易員在美國通膨數據與聯準會主席 Warsh 發表談話前，似乎也傾向保持觀望。

AUD/USD 貨幣對難以延續亞洲時段的溫和漲勢，目前交投於 0.7000 心理關卡下方，也低於本週一稍早觸及的近兩週高點。

在美國債券殖利率近期自多年高點小幅回落的背景下，市場寄望俄烏能源和平協議將緩解全球燃料短缺、降低通膨憂慮，美元（USD）在新的一週開局走弱。然而，美國聯邦準備理事會（Fed）的鷹派傾向，加上中東緊張局勢，幫助限制這一避險貨幣美元的跌幅，並抑制 AUD/USD 貨幣對的漲幅。

儘管市場參與者已下調對 10 月下旬聯準會會議升息的預期，但對 12 月升息 25 個基點（bps）的預期仍然穩固存在。上週三公布的 9 月 FOMC 會議紀要再次強化了這一押注；紀要顯示，決策官員仍將通膨視為宏觀經濟穩定的主要威脅，並支持在年底前進一步收緊政策的理由。

中東方面，伊朗支持的葉門胡塞武裝於週末升級對沙烏地阿拉伯的行動，使用彈道飛彈、巡弋飛彈以及無人機襲擊利雅德的哈立德國王國際機場。此外，美國總統 Donald Trump 也提出恢復對伊朗攻擊的可能性。這使地緣政治風險溢價持續存在，支持避險美元在回落時出現逢低買盤。

交易員也可能避免進行激進的方向性押注，轉而等待最新美國通膨數據出爐——即週三的生產者物價指數（PPI）與週四的消費者物價指數（CPI）。接著，聯準會主席 Kevin Warsh 將於週五在曼谷舉行的 IMF 與世界銀行年會上發表談話，這將推動美元走勢，並為 AUD/USD 貨幣對提供一些有意義的動能。

AUD/USD 4 小時圖

技術分析

AUD/USD 貨幣對難以站穩在 23.6% 斐波那契回撤位上方，且在 4 小時圖上的 100 期簡單移動平均線（SMA）下方維持短線看跌基調。這反過來意味著，只要現貨價格仍受限於這一密集區下方，反彈走勢可能面臨賣壓。下行方面，下一個值得關注的結構性支撐位出現在約 0.6902 的斐波那契錨點附近，若跌勢延續，預計買方將在該處展現更多興趣。

（本篇報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是其他相當多國家的「事實上」貨幣，在這些國家中，美元與當地紙幣一同流通。它是全球交易量最大的貨幣，根據 2022 年數據，佔全球外匯交易總額的 88% 以上，平均每日交易額達 6.6 兆美元。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元都以黃金作為支撐，直到 1971 年《布列敦森林協定》終結金本位制度。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其達成這兩項目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於提振美元價值。當通膨降至 2% 以下，或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元構成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非傳統政策工具，通常在信貸枯竭時使用，原因是銀行因擔心交易對手違約而不願彼此放貸。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。2008 年全球金融危機期間發生信貸緊縮時，QE 是聯準會首選的應對工具。其做法是聯準會印製更多美元，並用這些資金主要向金融機構購買美國政府債券。QE 通常會導致美元走弱。